上投内需动力基金(第一创业)上投内需动力基金好不好
上投内需动力基金(第一创业)上投内需动力基金好不好
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2022年6月30日，上投摩根内需动力混合（377020）发布公告，增聘杨景喻为基金经理，任职日期自2022年6月30日起，刘辉不再担任该基金基金经理，离任日期为2022年6月30日，变更后上投摩根内需动力混合（377020）的基金经理为杨景喻。截止2022年6月29日，上投摩根内需动力混合净值为3.0791，较上一日下跌1.95%，近一年下跌20.08%。
杨景喻先生：硕士，2009年07月至2011年03月在广发基金管理有限公司担任研究员，自2011年3月起加入上投摩根基金管理有限公司，担任上投摩根基金管理有限公司国内权益投资一部基金经理助理，自2015年8月起担任上投摩根中国优势证券投资基金基金经理。2016年4月至2018年8月同时担任上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年10月29日担任上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
其管理过的公募基金包括:上投摩根转型动力灵活配置混合A，管理时间为2021年10月29日至今，期间收益率为-19.83%；上投摩根民生需求股票，管理时间为2019年4月26日至今，期间收益率为107.31%；上投摩根新兴服务股票，管理时间为2015年12月30日至今，期间收益率为57.12%；上投摩根中国生物医药(QDII)，管理时间为2016年4月28日至2018年8月3日,期间收益率为-3.8%；上投摩根转型动力灵活配置混合C，管理时间为2022年2月15日至今，期间收益率为-0.13%；上投摩根中国优势混合A，管理时间为2015年8月4日至2019年3月29日,期间收益率为-16.11%。
重仓股战绩回顾：其管理的上投摩根新兴服务股票在2018年第四季度调入天邦股份，调入当季均价62.01，连续持有2个季度后，在2019年第二季度调出，调出当季均价176.33，估算收益率为184.36%（估算收益率按后复权的调入调出季度均价算出）。
刘辉自2016年1月12日起担任上投摩根内需动力混合（377020）基金经理，整个任职期间该基金收益为98.61%。
8月2日丨第一创业(002797.SZ)发布第一创业证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期)发行公告，本期债券分为2个品种，品种一为3年期固定利率债券，品种二为5年期固定利率债券，本期债券两个品种设置品种间回拨选择权，回拨比例不受限制。
本期债券品种一、品种二总计发行规模为不超过20亿元(含20亿元)，每张面值为100元，发行数量为不超过2000万张(含2000万张)，发行价格为人民币100元/张。
本期债券品种一的询价区间为2.60%-3.60%，品种二的询价区间为3.00%-4.00%，发行人和主承销商将于2022年8月4日向网下专业机构投资者利率询价，并根据利率询价情况确定本期债券的最终票面利率。发行人和主承销商将于2022年8月5日公告本期债券的最终票面利率。
今年以来基金整体亏损严重，分红却明显增长，数量和次数较去年同期增幅均超过30%。
文/每日财报 楚风
今年以来A股大盘指数震荡下挫，股市连续遭遇“暴击”。截至4月21日，上证指数失守3100余点，年内跌幅为15.38%；创业板指数年内重挫30.40%，本月跌幅就达到13.05%。公募基金整体亏损幅度持续扩大，年内净值跌幅超过30%的产品达到426只（不同份额分开计算，下同）。
《每日财报》发现，今年基金业绩表现不佳，基金分红却明显增加。据Wind数据，今年来有超过1500只基金分红，总分红金额超过1000亿元。此间，债券型产品分红次数*，但权益类产品平均分红金额占优。
从业绩表现来看，基金分红与业绩并无明显关系。今年以来基金整体行情不好，股票型产品和混合型产品跌幅双双突破15%。而在今年分红的基金中，权益类产品平均收益率也达到-14.19%，有8只产品亏损幅度超过30%。
基金分红破千亿元，债券基金分红数量最多
今年以来股市持续震荡回调，基金分红同比有所增长。据Wind数据，截至4月21日，公募市场年内共有1577只基金分红，较去年同期的1167只增长35.13%；年内总分红次数为1895次，较去年同期的1435次增长32.06%；年内总分红金额为1006.02亿元，与去年同期大抵持平。
其中，今年来分红次数超过2次的基金共有269只，占比17.06%。分红次数最多的基金为宝盈核心优势混合A/C，总次数达到10次，总计分红1.02亿元。宝盈核心优势混合分红次数领先，主要是因为合同约定与其他产品不同，只要收益或者净值动态增至约定限额，且满足分红条件，即给予分红。
据宝盈核心优势混合的基金合同约定，当基金实现可分配收益达到0.04元或者当基金净值达到1.10元或以上，且满足法定分红条件时，实施收益分配。同时，该产品合同亦约定每年分红次数不超过12次。2019年至2021年，宝盈核心优势混合连续3年分红12次。
从分红金额来看，今年来共有16只产品分红金额超过10亿元，数量略低于去年同期的19只。其中，广发小盘成长A分红金额*，达到30.96亿元；其次为招商中证白酒A，分红金额为28.90亿元；易方达价值优先分红金额也达到27.93亿元。
《每日财报》注意到，上述分红金额超过10亿元的基金，整体管理规模都比较大。其中，招商中证白酒A管理规模为605.83亿元，易方达稳健收益B管理规模为507.88亿元，中银证券汇嘉定期开放规模也达到434.37亿元。
有分析指出，除基金合同规定的分红外，部分基金产品选择分红或是出于降规模的需求，由此方便基金管理人管理仓位。从整体来看，今年以来分红的基金平均管理规模为24.03亿元，有54只产品管理规模超过百亿元。
《每日财报》发现，从产品类型来看，债券基金分红数量更多，而权益类基金分红金额更大。据Wind数据，今年来共有1201只债券基金分红，占总数比例达到76.1%；而在债券基金中，中长债基金数量为859只，占比为71.5%。
今年来权益类基金中共有350只产品分红，占总数比例为22.1%。不过，权益类基金平均分红金额达到1.50亿元，明显高于债券基金的0.39亿元。
此间，仅有2只货币基金分红，为中银瑞福浮动净值型A/C。该产品管理规模为5.22亿元，但分红金额比管理规模还大，合计达到13.21亿元。
宝盈旗下2只产品亏逾30%
今年来基金赚钱效应明显下降，基金亏损现象频繁发生。据同花顺iFind数据，截至4月20日，股票型产品年内跌幅达到19.32%，混合型产品年内跌幅达到15.59%，亏损超过30%的基金达到426只。
基金分红与业绩并无明显关系。截至目前，今年来分红的基金平均收益率为-2.88%，其中权益类基金平均收益率为-14.19%，有8只产品亏损幅度超过30%。
此间，宝盈基金旗下有两只产品入列，分别为宝盈泛沿海增长混合、宝盈策略增长混合，年内跌幅分别为-34.49%、-32.74%，且基金经理都是朱建明。据Wind行业主题分类，这两只产品都涉及电工电网行业、电子元气件行业、工业机械行业、精细化工行业和汽车零部件行业。
基金经理朱建明从业时长5年又107天，管理规模为24.06亿元，旗下共管理4只基金产品，今年以来跌幅均超过30%。宝盈策略增长混合是其表现最差的产品，长期业绩跑输同行，近两年来收益率为-1.80%。
上投摩根内需动力混合分红金额为4.48亿元，但年内亏损幅度达到31.89%。据2021年年报，该产品持有多只新能源、消费领域股票，其中阳光电源进入第十大重仓股。近日，阳光电源遭遇业绩与股价“双杀”，两日内跌幅超过30%。今年以来，阳光电源从147元/股跌至当前的64.48元/股，跌幅达到56.14%。
对于基金收益率下挫行情，有证券分析师指出，当市场波动较大时，出于避险考虑，基金经理可以选择降低权益仓位，也可以选择分红。与降仓相比，分红的优势在于，产品层面仍然能保持高仓位冲击较高收益率，同时投资者可以自己选择配置权益资产还是持有现金。
在2015年及2018年市场走熊的情况下，有基金经理通过限购、分红的方式保护投资者的收益。限购能减少投资者在市场高位买入基金，而分红能帮助投资者“落袋为安”。在2018年，部分基金经理通过分红的方式帮助投资者规避阶段性风险。
05月21日讯 上投摩根内需动力混合型证券投资基金（简称：上投摩根内需动力混合，代码377020）05月20日净值下跌1.66%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0841元，累计净值为1.8358元。
上投摩根内需动力混合基金成立以来收益111.79%，今年以来收益18.60%，近一月收益8.86%，近一年收益51.50%，近三年收益34.47%。
上投摩根内需动力混合基金成立以来分红6次，累计分红金额41.11亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为刘辉，自2016年01月12日管理该基金，任职期内收益33.96%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有长春高新（持仓比例7.22%）、立讯精密（持仓比例6.30%）、宁德时代（持仓比例6.28%）、兆易创新（持仓比例5.80%）、我武生物（持仓比例4.75%）、欧普康视（持仓比例3.45%）、康泰生物（持仓比例3.14%）、金山办公（持仓比例3.01%）、三七互娱（持仓比例2.99%）、吉比特（持仓比例2.99%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2019年A股市场出现了较大幅度的上涨。其中一季度，我们判断全球范围内的经济体都在经历着货币流动性宽松的经济格局。因此本基金在一季度采取了相对积极的投资策略，重点配置了农业养殖、光伏产业、医药、食品、非银金融等产业的投资。二季度，从宏观角度看，投资数据以及出口数据均出现了疲弱的态势，消费数据相对较好。基于上述判断，本基金在二季度对于大消费领域进行了一定的投资布局，重点配置了医药生物、食品饮料、以及其他高端消费领域的优质上市公司，取得了一定的投资效果。三季度，本基金则适度增加了科技类行业的配置比例，重点投资于受益于5G产业发展趋势的细分行业和板块，如PCB、半导体和部分消费电子公司。到了四季度，A股市场的投资风格则出现了一定的改变。由于宏观政策逆周期的调节，制造业PMI出现了一定的反弹，加上中美贸易谈判出现了阶段性的缓和，以及市场对于货币政策趋向温和的预期，偏周期类资产表现相对较好，而以医药、食品饮料为代表的前期强势板块则出现了明显的调整。本季度基金适度减持了前期表现强势的大消费类资产，而对于新能源汽车产业进行了增持，同时也适度增持了一些周期性资产，以求投资组合在一定程度上得以平衡。但是在组合投资的主体上，我们仍关注医药、科技等成长性行业的发展前景，坚定看好其长期的投资表现。
本报告期上投摩根内需动力混合份额净值增长率为:57.41%，同期业绩比较基准收益率为:29.73%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市，我们认为长期来看，A股市场具备很好的结构性投资机会。中国经济在经历多年的高速增长之后，其发展必然会回归到合理区间。在这个过程中，一些优质的企业必将在市场竞争中脱颖而出，发展壮大。同时，中国经济的产业结构在未来也将会经历较大的调整，科技创新和服务将会是未来发展的大趋势。在全球流动性宽松的大背景下，我们判断这种结构性的投资机会将会持续凸显出来，A股市场具备很好的投资前景。具体到2020年，我们认为经济大概率会延续目前增长放缓的趋势，因此偏周期类的资产可能仅存在阶段性的投资机会，因此我们将会持续加大对于新兴产业的研究力度和投资关注。具体到行业层面，伴随着中国经济的持续发展，预计大消费行业将会持续增长。消费升级和品牌化趋势仍将继续，而人口结构的变迁也将催生出对于医疗服务和信息消费的需求。同时，我们判断大力发展科技产业也将会是中国未来发展的必然选择，因此TMT行业值得长期研究和投资。此外，关于新能源汽车行业，我们认为伴随着高端车型的放量，行业真实的需求有望释放，长期发展趋势向好。此外，本基金还将会在上述行业领域之外，持续挖掘具备长期竞争力的*企业进行重点的投资，力争取得相对较好的投资回报。（点击查看更多基金异动）
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