002049，002049目标价位
002049，002049目标价位
本文目录一览：
智通财经APP获悉，东方证券发布研究报告称，预计紫光国微（002049.SZ）21-23年每股收益分别为2.20、2.85、3.67元（原21-22年预测为1.88、2.38元，上调了特种集成电路业务收入预测），根据可比公司21年平均69倍PE估值，对应目标价为151.52元，维持给予“增持”评级。
东方证券指出，20年公司特种集成电路业务收入同比大幅增长55%。目前，公司多款特种微处理器产品进入了重要的嵌入式特种应用领域；特种FPGA产品已经广泛应用在电子系统、信息安全、自动化控制等领域，在国内取得了很高的市场占有率。
东方证券主要观点
业绩：公司20年营收32.7亿元，同比减少5%，主要受西安紫光国芯不再纳入合并范围影响，扣除该因素影响同比增长26%，20年实现归母净利润8.1亿元，同比增长99%。研发持续高投入，20年研发投入金额6亿元，占营业收入比例超过18%，同比19年占比增长1.7个百分点。21Q1业绩恢复快速增长，实现营收9.5亿元，同比增长47%，实现归母净利润3.2亿元，同比增长70%。公司预计21 H1实现归母净利润6-8亿元，同比增长50%-***。
智能安全芯片受益5G建设及物联网发展，海外市场快速拓展：在SIM卡领域，公司高端SIM卡芯片海外出货量持续大幅增长；批量供货国内*商用量子安全通话SIM卡；开创小容量eSIM细分市场，成为中国联通该项目*芯片供应商；同时作为第一候选人，中标中移物联7000万颗eSIM晶圆大单；超级SIM卡业务已覆盖全国17个省份，与30多家省级运营商开展合作；未来，公司SIM卡业务将持续受益于5G建设以及物联网发展。金融支付领域，公司产品成为国内*通过国际SOGIS互认的CCEAL6+安全认证的安全芯片，奠定领先优势；POS机安全芯片市场份额不断提升，并在海外市场实现批量应用，为国内芯片*在海外金融机具上大规模商用，随着海外市场的进一步拓展，未来份额有望继续提升；公司还开发多种数字货币“电子钱包”应用芯片和方案，受益于数字货币的快速发展。同时，公司车规级安全芯片已导入众多知名车企，也启动了车载控制器芯片研发及产业化工作，受益于汽车芯片市场需求旺盛。
特种集成电路竞争力不断提高：公司主流成熟产品的竞争力不断提高，获得客户广泛认可和大批量选用，科研、生产均进入了良性循环的规模应用阶段，20年特种集成电路业务收入同比大幅增长55%。目前，公司多款特种微处理器产品进入了重要的嵌入式特种应用领域；特种FPGA产品已经广泛应用在电子系统、信息安全、自动化控制等领域，在国内取得了很高的市场占有率，*开发的基于2x纳米的新一代大容量高性能FPGA系列产品也开始批量应用；SoPC平台产品00204继续获得市场的广泛认可和批量应用，已经成为公司增长的一个重要方向，同时，新一代的SoPC芯片的研制进展顺利，已完成样品测试。20年公司还新增67款可销售产品，116个新产品立项，带来长期强劲增长动能。
风险提示：特种集成电路产品研发风险；智能安全芯片业务下滑风险；投资收益不确定性。
东方证券股份有限公司浦俊懿,陈超近期对远光软件进行研究并发布了研究报告《电网数字化浪潮涌动，携手国网数科开启发展新篇章》，本报告对远光软件给出买入评级，认为其目标价位为9.60元，当前股价为7.73元，预期上涨幅度为24.19%。
远光软件(002063)
远光软件深耕大型集团企业管理信息化领域，以服务电力集团为战略发展方向。公司专注于大型集团企业的管理信息化领域，长期服务于国家电网、南方电网和国家电投集团、国家能源集团、华电集团等能源央企，用信息技术为能源行业的产业转型升级提供价值。2019年国网数字科技成为公司控股股东，公司与其深度融合发展，同时随着新型电力系统建设加速，公司迎来战略发展机遇期。2021年，公司收入为19.15亿元，同比增长13.2%，2017-2021年C*R为12.9%；2021年，公司归母净利润为3.05亿元，同比增长16.2%，2017-2021年C*R为15.4%。
数字化赋能电力行业高质量发展，数字电网建设迎来高峰期。建设数字中国已成为国家战略，电力是社会运转的重要动力，电网是电力传递的基础，电网产生的海量能源大数据在数字中国的建设中具有重要作用，数字电网是数字中国建设的重要基石。十四五期间国家电网和南方电网计划投资高达2.9万亿元用于电网建设，较十三五期间全国电网总投资高出13%。受国家电网和南方电网十四五规划对数字电网的投资影响，未来五年中国电力行业数字化改革带来的市场规模预计将持续增长。
公司核心业务稳步增长，有望受益于电力信息化改革。公司主营业务包括集团管理、能源互联网、人工智能、区块链、数据服务等。集团管理作为公司的核心业务，推出的新一代企业数字核心系统（YG-DAP）树立了核心业务系统国产化标杆，形成稳固的市场份额优势，同时公司积极拓展非电力行业市场，为核心业务的稳步增长奠定基础。能源互联网业务聚焦综合能源服务平台、碳达峰碳中和支撑服务、电力市场服务等三大服务体系，深度受益于电力信息化改革。公司持续投入人工智能技术研发，为客户提供软硬件产品，支撑客户智能化转型。公司的股权激励落地，加深与国网数字科技的长期利益绑定，有利于公司长远发展。
盈利预测与投资建议
我们预测公司2022-2024年每股收益分别为0.30、0.37、0.44元，根据可比公司2022年的PE水平，我们认为目前公司的合理估值水平为2022年的32倍市盈率，对应目标价为9.60元，*给予买入评级。
风险提示
电力信息化改革不及预期；能源信息化行业政策变动风险；与国网数字科技深度融合不及预期；市场竞争加剧。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券刘高畅研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达87.75%，其预测2022年度归属净利润为盈利3.96亿，根据现价换算的预测PE为21.47。
*盈利预测明细
该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家。证券之星估值分析工具显示，远光软件（002063）好公司评级为3星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为2.5星。(评级范围：0 ~ 5星，*5星)
11月30日，紫光国微（002049.SZ）强势涨停，收于230.89元/股，全天成交40.89亿元，相较于前一个交易日的15.63亿元，放量近162%。
当日公布的龙虎榜数据显示，深股通专用席位高居紫光国微龙虎榜买方首位，买入金额为6.56亿元，净买入金额为4.32亿元。与此同时，知名游资作手新一的常用席位国泰君安证券南京太平南路居于该股买方第二位，买入金额为9424.93万元。另有一个机构专用席位也出现在了紫光国微龙虎榜买方前五位中，买入金额为6120.74万元。
北上资金素有“聪明资金”之称，作手新一为新生代一线游资，经常活跃于各大社交论坛，知名度极高，操作剽悍，敢于重仓，曾在锂电板块上大杀四方，敢为人先，已显*游资风范。
同时获得多路资金携手做多的紫光国微到底值不值？
紫光国微是国内主要的综合性集成电路上市公司之一，以智能安全芯片、特种集成电路为两大主业，同时布局半导体功率器件和石英晶体频率器件领域，为移动通信、金融、政务、汽车、工业、物联网等多个行业提供芯片、系统解决方案和终端产品。此外，公司汽车控制芯片研发项目顺利推进，进一步拓展汽车电子领域产品线。
近年来，紫光国微的经营业绩持续向好，净利润从2017年的2.8亿元至2020年已经大幅增加至8.06亿元。今年前三季度，公司更是实现净利润高达14.57亿元，同比增长率达112.9%。
股价方面，近三年来紫光国微的股价整体涨势喜人，其中，2019年和2020年的年涨幅分别高达76.82%和163.98%。今年以来，公司股价继续表现靓丽，并于8月25日盘中刷出了历史新高248.85元/股，虽然之后其股价有所回落，但是截至11月30日收盘，紫光国微今年以来的股价涨幅依然高达72.72%，相较于2018年年底不到三年的时间里股价涨了7.06倍。
国泰君安证券此前在研报中指出，受益于下游特种集成业务和智能安全芯片需求增长，Q3业绩持续释放，紫光国微进入高速成长期，未来亦有望深度受益汽车电子业务。考虑公司三季度业绩良好，且积极布局汽车电子业务，为公司带来长期成长性，上调紫光国微2021/2022/2023年EPS为2.74/3.61/4.98元，给予2022年73倍PE，维持目标价为262.59元并维持“增持”评级。
截至11月30日，紫光国微的*收盘价为230.89元/股，相较于国泰君安证券此前给出的目标价显然还有一定空间。
不过，在北上资金和作手新一等积极地买买买的同时，也有不少资金选择在11月30日卖出紫光国微。龙虎榜数据显示，该股当日卖方前五位合计的卖出金额为4.67亿元。其中，深股通专用席位卖出2.24亿元，有一个机构专用席位卖出8842.65万元，一线游资席位中泰证券深圳分公司也卖出了4372.29万元。
2021-12-13太平洋证券股份有限公司李仁波,李宏涛对紫光国微进行研究并发布了研究报告《紫光集团重整战投落地，特种芯片龙头扬帆启航》，本报告对紫光国微给出买入评级，认为其目标价位为296.00元，当前股价为226.74元，预期上涨幅度为30.55%。
紫光国微(002049)
事件：公司接到间接控股股东紫光集团转发的清华控股《关于清华大学无偿划转清华控股有限公司股权的通知》。拟通过无偿划转方式将所持清华控股***股权划转给四川能投。同时紫光集团确定北京智路资产管理有限公司和北京建广资产管理有限公司作为牵头方组成的联合体为紫光集团等七家企业实质合并重整战略投资者。
集团股权无偿划转给四川能投。清华控股有限公司出资人清华大学于2021年12月10日与四川能投签署《国有产权无偿划转协议》，拟通过无偿划转方式将所持清华控股***股权划转给四川能投。关于本次划转，需获得教育部批复，四川能投需获得四川省国资委批复，还需通过反垄断局对本次划转事项的经营者集中审查。四川能投是四川省推进能源基础设施建设、加快重大能源项目建设的重要主体。拥有川能动力和四川能投发展股份两家上市公司，集团资产总额突破1800亿元。我们判断战投引入过程中可能会增资扩股，以国资为主引入其他小股东保障重组完成，持续跟踪后续事件发展。
集团战略投资者重整人落地，智路建广联合体中选。紫光集团确定北京智路资产管理有限公司和北京建广资产管理有限公司作为牵头方组成的联合体为紫光集团等七家企业实质合并重整战略投资者。智路资本是一家全球化的专业股权投资机构，公司专注于半导体核心技术及其他新兴高端技术投资。近来参与的项目有：收购全球*的半导体封测厂商日月光旗下四家中国大陆封装工厂；收购全球排名前四的半导体载具供应商——ePAK；与全球*后端封装设备供应商ASMPACIFIC成立AAMI，为专注于为存储器、模拟芯片、微控制器和汽车芯片等提供引线框架。参与收购恩智浦标准产品事业部，后出售给闻泰科技等。北京建广是一家专注于集成电路产业与战略新兴产业投资并购的私募基金管理公司。近来参与项目有：以18亿美元收购恩智浦半导体公司（NXP）高性能射频功率放大器部门的业务及相关专利。并购NXP标准产品业务项目。牵头高通公司、大唐电信、智路资本发起成立合资公司--瓴盛科技专注于智能手机芯片组业务。收购了德国ficonTEC公司80%的股权。ficonTEC公司是全球光电子及半导体自动化封装和测试领域最领先的设备制造商之一。
我们认为：①此次资产重组落地，对紫光国微经营影响不大。建广资产的股权穿透为国资，智路资本是一家全球化的专业股权投资机构，专注于半导体核心技术及其他新兴高端技术。随着重整的逐渐落地，紫光国微有望借助智路、建广等半导体领域的资源，发挥协同效应。②集团战略投资人最后为国资，比原市场判断的上海+浙江国资委更加集中，管理效率提升。③同时智路曾经在半导体领域的并购和资本运作经验有助于集团进行后续资本运作。④重组过程中明显能够看到紫光集团聚焦在芯云战略。北京智路、建广对芯片业务群有很强的促进作用；如果有比较头部或*的云厂商参与，云业务群也获得持久的发展动力。我们将对联合体中云厂商构成做进一步的跟踪。
投资建议：紫光国微是特种芯片龙头，订单快速增长，同时超级SIM业务快速放量，以及车载控制器芯片的国产替代机遇，我们看好公司长期成长。维持预测公司2021-2023年归母净利润分别为17.6亿/26.2亿/36.2亿元不变，对应EPS分为别2.90/4.32/5.97，维持“买入”评级，目标价296元。
该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级16家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为252.57；证券之星估值分析工具显示，紫光国微（002049）好公司评级为3.5星，好价格评级为1.5星，估值综合评级为2.5星。(评级范围：1 ~ 5星，*5星)
今天的内容先分享到这里了，读完本文《002049》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多002049、002063相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
