沪深300指数基金，沪深300指数基金怎么选
沪深300指数基金，沪深300指数基金怎么选
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08月01日讯 浙商沪深300指数增强型(LOF)C基金07月29日上涨--，现价--，成交--万元。当前本基金场外净值为1.8239元，环比上个交易日下跌1.09%，场内价格溢价率为--。
本基金为上市可交易型股票型基金、指数型基金，数据显示，近1月本基金净值下跌5.12%，近3个月本基金净值上涨3.69%，近6月本基金净值下跌7.05%，近1年本基金净值上涨--，成立以来本基金累计净值为1.8239元。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为向伟，自2022年01月14日管理该基金，任职期内收益-9.23%。
胡羿，自2022年01月14日管理该基金，任职期内收益-9.23%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例5.53%）、宁德时代（持仓比例3.44%）、招商银行（持仓比例3.09%）、中国平安（持仓比例2.50%）、（持仓比例2.44%）、隆基绿能（持仓比例2.17%）、东鹏饮料（持仓比例1.97%）、建设银行（持仓比例1.86%）、通威股份（持仓比例1.80%）、五粮液（持仓比例1.73%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
本基金在报告期内，按照沪深300指数增强策略操作。本基金通过投资约束和数量化控制，按照基金合同的要求，使用定量分析等技术，分析和应对导致基金跟踪误差的因素，积极应对市场的剧烈变化，努力将基金的跟踪误差控制在较低水平下，实现增强策略，达到产生相对基准超额收益的投资目的。报告期内基金较好的完成了跟踪目标的同时，各类模型运行稳定，取得了一定的超额收益。
2022年2季度，沪深300整体呈现V形走势。从风格上来看，并没有显著强势的风格，价值成长表现比较平衡。随着后期美联储加息逐步落地，此前对大盘成长风格的估值压制有望持续缓解。后期在均衡配置的基础上，可以对成长风格可以更加乐观一些。
行业维度来看，目前医药板块已经调整比较充分，处于战略性布局机会的阶段。消费板块有望受益于后疫情时代的需求复苏，一些因为疫情带来供需改善的板块具有较好的投资机会。TMT板块当前处于低估值低拥挤的高赔率阶段，但是还需等待行业盈利企稳确认拐点。
5月份以来市场快速反弹，短期来看一些热门赛道已经比较拥挤，有一定的估值消化需求。但是随着未来稳增长政策的不断落地，上市公司业绩的不断兑现，沪深300的配置性价比将会逐步凸显，同时一些行业增速与估值相匹配的行业依然有较大投资机会。
报告期内基金的业绩表现
02月19日讯 光大保德信创业板量化优选股票型证券投资基金（简称：光大保德信创业板量化优选股票，代码003069）公布*净值，上涨3.56%。本基金单位净值为0.8268元，累计净值为0.8268元。
光大保德信创业板量化优选股票型证券投资基金成立于2018-02-13，业绩比较基准为“创业板综合指数*90.00% + 银行活期存款*10.00%”。本基金成立以来收益-17.32%，今年以来收益12.47%，近一月收益9.16%，近一年收益-17.32%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（456/584），成立以来，本基金排名同类（521/695）。
定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-2.59%，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）
基金经理为翟云飞，自2018年02月13日管理该基金，任职期内收益-17.32%。
*定期报告显示，该基金前十大重仓股为智飞生物（持仓比例2.65% ）、温氏股份（持仓比例2.27% ）、爱尔眼科（持仓比例2.22% ）、三环集团（持仓比例2.18% ）、光线传媒（持仓比例2.16% ）、光环新网（持仓比例2.06% ）、信维通信（持仓比例1.97% ）、先导智能（持仓比例1.93% ）、高新兴（持仓比例1.86% ）、聚光科技（持仓比例1.73% ），合计占资金总资产的比例为21.03%，整体持股集中度（低）。
*报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为爱尔眼科（持仓比例3.45% ）、智飞生物（持仓比例2.98% ）、乐普医疗（持仓比例2.76% ）、泰格医药（持仓比例1.95% ）、鸿特科技（持仓比例1.89% ）、三环集团（持仓比例1.82% ）、掌趣科技（持仓比例1.73% ）、汉得信息（持仓比例1.68% ）、博雅生物（持仓比例1.66% ）、红日药业（持仓比例1.61% ），合计占资金总资产的比例为21.53%，整体持股集中度（低）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年第4季度，内部经济周期下行压力加大，叠加外部贸易摩擦等多种因素下市场震荡下行。最终沪深300指数单季度下跌达12.45%。从市场结构来看2018年4季度中证500指数下跌达13.18%。大盘蓝筹股相对小盘成长股更抗跌；但创业板综指单季度下跌11.30%，三个指数中表现相对略好。本基金采用的量化模型秉持注重基本面的主要选股逻辑，由于盈利能力强的股票表现相对较好，本基金以单季度-7.64%的收益率领先于业绩基准。
报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内份额净值增长率为-7.64%，业绩比较基准收益率为-10.12%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本文计划对沪深300指数简单梳理一下，给大家看看目前沪深300指数相关基金的一些数据。天天基金App显示，跟踪沪深300指数的基金合计有138只，截至2022年3月18日PE为12.16倍，以七年区间来看PE百分位30.01%，谈不上贵。
查询东财Choice数据，跟踪标的指数简称为“沪深300”的被动指数型基金和增强指数型基金合计有163只。被动指数型基金保留有三年业绩的，主动型基金保留基金经理上任满三年的，满足要求的只剩下82只基金。多份额仅保留A类，剔除规模小于1亿元的基金，则只剩下51只基金。需要测评的三只沪深300指数基金就在这51只基金之中。
51只基金按照基金的规模由大到小排序如下，规模*的是沪深300ETF（510300）达到了456.12亿元，需要测评的三只基金都用黄色底纹标注了，规模分别是69.10亿元、15.43亿元、5.64亿元。其中一只是被动指数型基金，两只是增强型指数基金。
数据Choice数据，截至2022.03.18
51只基金按照过去三年的收益率排序如下，展示了过去三年的收益率、过去三年的区间年化收益率、过去三年的*回撤、过去三年的夏普比率、过去三年的卡玛比率等数据。测评的三只基金，许之彦排在相对前面，但*秀的是邓宇翔的富荣沪深300指数增强A（004788）达到了124.63%，超过第二名盛丰衍的西部利得沪深300指数增强A（673100）一大截，不知道使了什么魔法
数据Choice数据，截至2022.03.18
这张表给我一个印象：规模越大的基金三年业绩相对来说比较差，三年业绩相对比较好的规模都是相对比较小的。另外，增强型基金确实能排在前面，要相信长期持有还是尽量选择增强型指数基金。
51只基金按照基金经理任职年化排序如下，*的还是邓宇翔，刘洋排名第二，董梁排名第三，这三只基金都是增强型指数基金。
数据Choice数据，截至2022.03.18
51只基金按照基金经理年限由大到小排序如下，杨建华的基金经理年限最长达到了17.75年，其次是许之彦15.39年，梅津吾14.12年。
数据Choice数据，截至2022.03.18
51只基金按照基金经理在管基金数量排序李笑薇、申庆、张志强等只管理2只基金，测评的两只增强型指数基金经理泰达宏利基金刘洋在管基金数量8只，华安基金许之彦在管基金数量14只。
数据Choice数据，截至2022.03.18
51只基金按照机构投资者持有比例由高到低排序如下，刘洋的基金机构投资者持有比例28.55%，许之彦的机构投资者持有比例14.29%。增强型指数基金机构投资者持有比例较高的有浦银安盛基金陈士俊、汇添富基金吴振翔、西部利得基金盛丰衍、安信基金徐黄玮、创金合信基金董梁、广发基金赵杰……
数据Choice数据，截至2022.03.18
51只基金按照今年来的业绩排序如下，业绩*的是桂征辉，只下跌了-10.69%，同期沪深300指数下跌-13.65%，很奇怪，前十名只有第一名博时沪深300指数A（050002）是被动指数型基金，虽然跑赢了沪深300指数，不过跟踪误差有点大呀，哈哈。今年业绩最差的沪深300指数基金下跌了-16.76%。测评的三只基金，刘洋今年来业绩相对较好，下跌-12.18%，而许之彦下跌了-14.65%。
数据Choice数据，截至2022.03.18
最后做一次筛选，要求是增强指数型基金，51只基金剩下21只，剔除过去三年收益率后7名（三分之一），剩余14只基金按照近三年业绩排序如下，排在前面的是邓宇翔、盛丰衍、吴振翔等。
数据Choice数据，截至2022.03.18
数据全部整理完毕，我个人的观点是长期持有，被动指数型基金和增强指数型基金我会优先选择增强。如果短期持有，则可以考虑被动指数型基金。
最后附邓宇翔的简历吧，邓宇翔是中国科技大学硕士，目前是富荣基金权益投资部兼研究部总监。富荣基金成立于2016年，目前非货币资产规模119.75亿元，在180家基金公司中排名第107名。
信息量都在文中，本文仅是个人投资思考和阶段性梳理，不作为投资建议。
免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，定投有风险，投资需谨慎。
比较指数基金的挑选
目前跟踪沪深300指数的基金高达156只，数据过于庞大，不能全方面的比较，得在从中挑选比较对象。
由于前面的文章已经说了，指数的增强基金可以有效的提高投资回报率，那么遵从上一篇上证50比较方法，选取4只沪深300指数增强和一只ETF进行比较。
在跟踪沪深300指数基金中成立较早规模较大的是嘉实沪深300ETF联接A，成立于2005年8月29日。但由于增强型基金成立没有那么早，也就不受时间的限制。
所以，这里选取了规模*的华泰柏瑞沪深300ETF作为参考对象。
而沪深300增强指数基金选取规模*，时间相对较久的四只，分别是富国沪深300指数增强、景顺长城沪深300指数增强、易方达沪深300量化增强和嘉实沪深300指数研究增强。
增强中规模*的是汇添富沪深300基本面增强，但该基金成立于2021年1月20日，时间较短。同时，在增强中规模排第四的易方达沪深300精选增强成立于2020年12月9日，时间也较短，不作为比较对象。
景顺长城和易方达长期回报率居前
我们对筛选的基金进行回测，回测结果中不是沪深300增强指数的华夏柏瑞沪深300年化收益率仅有8.04%（成立于2012年5月4日，回测时间为9年左右），比在《一图知晓所有宽容的回报率》一文中10年回测的嘉实沪深300ETF的年回报率6.38%高出1.66%——这源于回测的时间不同。
然而，相较于沪深300增强指数，华泰柏瑞沪深300ETF还是比较逊色的。
从回测中（不足10年的基金以成立开始回测，超过10年的则回测时间为10年，下同），景顺长城沪深300指数增强和易方达沪深300量化增强年化收益率分别是13.12%和12.93%，两者相差并不是很大——但远远跑赢华泰柏瑞沪深300的8.04%，多了5个百分点。
在基金回撤方面，景顺长城和易方达分别是42.6%和43.25%，相较与华泰柏瑞的45.62%，也具有一定的优势。
我们再来看夏普比率，景顺长城和易方达分别是0.49和0.47，也排在回测的5只基金的前列。
从持股集中度来看，景顺长城和易方达两者的集中度相差不大，景顺长城重仓行业为银行，占比8.74%。而易方达被誉为世界第三大酒庄，自然是食品饮料行业占比高了，占比9.21%。
但从两指的收益走势来看，两者差异并不大，所以从基金选择方面两者都可以，进一步我们要考虑的就是它们的规模和收费情况。
目前景顺长城的规模是48.65亿，易方达的规模仅有12.12亿。
然而在收费方面易方达更为便宜，易方达的管理费为0.8%，托管费为0.15%；而景顺长城的管理费为1%，托管费为0.2%——每年易方达要比景顺长城优惠0.25%的费用。
具体该选哪一个，看个人的需求了，这就不再多加评论
但场内的话华泰柏瑞沪深300ETF是不错的选择，因为场内没有沪深300增强指数基金，只能选择沪深300ETF，而华泰柏瑞沪深300规模*，可以提供更大的流动性。
注：图2中的第6栏沪深300为沪深300指数，非全收益指数，只计算点数，不考虑分红——沪深300指数分红是要除权的，指数相应的会往下砍，也就导致我们看到的收益会相对较低。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《沪深300指数基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多沪深300指数基金、光大量化核心基金净值相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
