b级基金下折(余额宝基金代码)b级基金下折怎么计算

本文目录一览：

• 1、b级基金下折

• 2、余额宝基金代码

• 3、b级基金下折怎么计算

• 4、b级基金下折什么意思

什么是基金下折？基金下折是指为保护A份额持有人利益，按照合同约定，当分级基金B份额净值低于某一阈值(目前大部分股票型分级基金的下折算阈值设置为0.250元)时，将触发分级基金向下不定期折算。

A份额持有人将获得母基份额，B份额持有人的份额将按照一定比例缩减，A份额折算为与B份额相等的份额，剩余的份额折算成净值为1元的母基金。折算后子份额在折算日后第一个交易日，以及第二个交易日9:30-10:30停盘。

基金下折是好是坏

基金下折是国内分级基金的规定，设立基金下折条款的主要目的是为A份额提供收入的保证，并让b在极端杠杆条件下不会完全亏损。　基金下折对各类持有人影响不同。

B份额持有人：折算前后净值保持不变，但是由于份额按净值计算，会失去折溢价，造成价格大幅度波动。

A份额持有人：折算后对应的基金净值资产不变，A份额持有数量减少，增加母基金份额，也会失去A份额价格资产的折溢价部分，造成较大幅度波动。

母基金份额持有人：折算前后所持有的母基金的资产净值不变。场内外母基金份额持有人获得场内母基金份额。

注：不要等到下折基准日，那时已经跌停，没有机会出售，更不能参与下折，所以尽量避免参与基金下折，减少风险。

自1998年中国第一支证券投资基金面世开始，资本市场上经历了23年波澜壮阔的发展。从最早在股票软件上购买，到后来在银行，在某宝某网上购买，大量的基金带已经带着各种各样的后缀。

这些后缀是什么时候出现的？又都代表什么意思？关键是，你买的是原本你想买的东西么？今天犀牛君就给你掰开揉碎了说说。

现行所有的基金中，共有13个后缀。

A、B、C、D、E、F、H、I、O、R、T、Y、Z，共13种。

巧了，历史上也有13个大朝代，不谋而合！

但是基金的发展史并不如华夏文明5000年那么源远流长，仅仅只有20年的短暂烟火。

而基金后缀里从无到有的“小尾巴”，就如同基金的“朝代”一样，为投资者提供了更多的选择，也见证了基金行业的发展。

我们就来一起跟着时间轴的顺序，看看各个“朝代”的区别吧。

【2005年】

犹如华夏的初现，2005年01月31日，银华货币基金成立，基金名称后面第一次出现了字母：银华货币A、银华货币B。

如果你还不知道什么是货币基金的话，余额宝（天弘余额宝货币）就是一款我们都熟悉的货币基金。

由此可见，货币基金是没有申购赎回费，而是收取销售服务费。

申购赎回费是由基金公司收取的，而销售服务费则由销售渠道收取，比如你在基金APP上购买，就由APP收取；在支付宝购买，则由支付宝收取。

但是相比于货币基金A类份额， B类份额却有500万的资金门槛，但销售服务费率则会低很多。

可以这样理解，相比于适合大多数人的货币基金A类，B类相当于一个“优惠价”，主要目的是吸引机构、土豪等大额资金投入。

【2006年】

看到货币基金可以不收申赎费而收销售服务费的玩法后，债券基金也get了这一技能，决定开始添加“小尾巴”。

2006年04月03日，华夏债券基金新增C类份额，同时基金名称后面第一次出现了字母C。

并且原来的华夏债券名称变更为华夏债券A/B，新增的C类份额不收申购费而收取销售服务费。

细心的小伙伴会发现，有些债基只有A、B两类，没有C类。例如易方达增强回报A和易方达增强回报B，只有AB两个分类时，B类就与上面的C类相似，即：无申购费而有销售服务费的份额。

【2010年】

2010年并没有新增的后缀字母，但是犀牛君觉得非常重要。

因为2010年04月22日，股票型基金的名称后面也开始加上了“小尾巴”：合润A、合润B。

此时的A、B含义和上述的债基、货币基的含义完全不同！

类为优先级份额，收益低，但是优先获得基准分配；

B类为进取级份额，具有杠杆，风险大、收益高。

通俗地讲：这只基金妈妈有两个孩子，A和B，并且各给其1元钱。B向A借1元钱后，拿着这2元钱去炒股，并承诺不管盈亏如何，都会先支付A的盈利部分。不过这一种模式只能用证券软件操作。（这里就涉及场内和场外的区别，不做展开。）

到这时为止，基金后缀加字母进行份额分类这事，仅限于货币基金和债券基金。

这也好理解：货币基和债基收益波动较小，从而投资者对费率比较敏感，能省一点是一点。

而股票基金一天的涨跌可能就覆盖了那一丁点手续费，因此“不屑”于新增C类份额来免除相对℡☎联系：小的费用。

不过之后就打脸了！下文会说到。

【2013年】

很遗憾的是，第四个字母并不是“D”，而是“R”。

2013年03月04日，易方达天天理财货币R成立。

但当时并没有引起多少人的注意，直到随后发生了一件堪称中国公募基金史上的里程碑事件：

同年的6月，余额宝正式上线！

这一史诗级的产品颠覆了传统货币基金的地位，并为接下来的发展奠定了基础。

【2014年】

2013年末至2014年，货币基金中又有7个字母出现：

照这个趋势，26个字母就快不够用了……

犀牛君概括了一下，这些字母出现在货币基金后面的含义，主要是以下8种：

① 在特定渠道销售；

② 针对特定投资群体；

③ 修改收益分配原则；

④ 降低费率；

⑤ 调低申购、赎回门槛；

⑥ 收益自动升级；

⑦ 新增场内货币基金份额；

⑧ 承接转型而来的基金份额。

【2015年、2017年】

2015年，随着互联网“0费率”的大风刮入基金业。

上文中原本“不屑”于C类份额无申购费的股票型基金，终于也“坐不住”了，开始啪啪打脸……

2015年6月至7月，天弘基金一口气发行了17只指数基金，且均设有C类份额。

不过这也说明了一个问题：

现在投资者的目光焦点，似乎有了些许偏差。

同年末，上文中还有4个未出现的字母H、O、R、Z，也随期而至。

2015年12月18日，中国证监会宣布，正式注册内地与香港基金互认。也就是说，内地的基金在注册后，可以到香港市场销售。

H类份额，就是在香港地区销售的后缀，如融通深证100H、融通医疗保健H等。

而有两家基金公司新增的份额比较“特殊”，没有以H结尾。

汇添富用的是O：汇添富价值精选O等。

博时基金用的是R：博时信用债券R等。

2017年08月29日成立的东方红汇阳Z（Z为招行的首字母）后，就暂时没有“新面孔了”。

总结时间轴：

当然，未来也许会集齐26个字母，也许不会。

但万变不离其宗，只要了解了字母背后的含义，就可以避免众多的基金套路。

*温馨提示：文中出现的基金仅做叙述举例使用，不构成实际投资建议！

“资管新规”要求金融机构应当做到每只资产管理产品的资金单独管理、单独建账、单独核算，在代销 平台交易基金成为金融机构资管业务的“刚需”。

例如，仅在开户环节，若一家金融机构发行的50只 资管产品需要投资公募基金，平均每只资管产品需配置20家基金公司的产品，则需要做1000次开户。

经估算，开户单据需填100多万字，盖章约1.5万次。资管新规后，机构投资者的基金交易流程和后台控制发生根本性改变，对于交易效率、信息和数据的筛选研究、风控合规流程等方面提出了更高的要求， 代销平台成为其基金交易的“刚需”。

B端基金销售保有规模在2021年下半年快速起量。理财子、FOF新主体出现，需要重新搭建交易平台是代销平台快速起量的主要原因。

1）目前成立的理财子公司共有25家，其中14家于2020年之后成立。2021年，理财子管理规模由2020年的6.7万亿元提 升至17.2万亿元，占银行理财总体规模的比例由2020年的26%提升至59%。银行理财子作为新的投资 主体，需要重新搭建流程体系，且每个产品均需单独设立建账，代销平台正好能够解决其面临的痛点问 题。

2）市场震荡、政策面催化下，公募FOF迎来高速增长，2021年规模+132%至1933亿元。FOF涉 及基金筛选、配置、交易等多方面需求，对平台的便捷性、增值服务要求较高，新产品成立需要重新开户，代销平台能较好地满足其要求。

图：各类型基金费用收取情况（示例）

什么是分级基金上折和下折？上折和下折，都是分级基金的不定期折算。下折的来临，尤其是频繁来临，意味着熊市;市场出现上折了，则代表牛市来了。因为无论是下折还是上折，都意味着分级基金的b份额有着非常大幅度的波动，一般来说，下折意味着其净值较初始状态缩水75%，而上折则意味着其净值翻两番。

因此，没有母基金一段长时间和大幅度的下跌和上涨，分级基金是不可能触发不定期折算的。分级基金有一定的复杂性，投资者需要较为详细了解后才能进行投资。

　　分级基金的折算是指每到一定时候(定期或不定期)，基金公司会把基金的份额按照一定比例调整下，使基金的净值等于1或接近1，从而使投资者的份额以相应比例增加或减少，但是每个人持有的比例是不变的，对每个人的持有权益也是没有影响的。

　　上折和下折其实是折算的两种情况，但是目的不同。上折是当母基金的净值上涨到了一定程度(比如1.5)，此时B份额可能已经突破2了，目的是为了恢复基金的高杠杆特性。

分级基金上折和下折的目的

　　分级基金上折和下折往往是为了恢复分级基金的杠杆，兑现预期年化预期收益、保护A份额持有人权益。如果没有折算，分级基金的杠杆会越来越大或者越来越小。因此，每到一定时候，基金公司会把基金的份额按照一定比例调整，使基金的净值等于1或接近1，从而使投资者的份额以相应比例增加或减少。分级基金上折或下折后，投资者持有基金的份额比例不变，对持有者的持有基金资产总值没有影响。

分级基金上折和下折的分类

　　分级基金折算可分为定期折算和不定期折算。

　　1. 分级基金上折和下折之定期折算

　　不上市交易的基金只有定期折算。

　　定期折算指在某一个固定的时候进行折算。一般有两种情况：每年的第一个工作日或基金满1个运作周期之后的开放日。有的基金是对AB份额分别进行折算;有的基金是对母基金和A份额进行折算，对B份额不折算(仅限定期折算)，在定期折算的时候，不管基金的净值是多少，都会进行折算。当不定期折算的时候，上折和下折的处理方法也是不一样的。分级基金何时进行折算，以及如何折算的问题会在基金招募说明书里进行说明。

　　2. 分级基金上折和下折之不定期折算

　　通常只有上市交易的分级基金才会进行不定期折算。

　　分级基金不定期需要有触发条件。分级基金不定期上折通常是当母基金的净值上涨到了一定程度(比如1.5)，此时B份额可能已经突破2，那么此时上折的目的是为了恢复基金的高杠杆特性;而分级基金下折通常是B份额的净值跌至0.25，主要目的是为保护A份额持有人的利益。 简单来说，涨得太好或者是跌得太惨都会触发分级基金进行不定期折算。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《b级基金下折》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多b级基金下折、余额宝基金代码相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编最大的鼓励。

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