002014，002014股票行情
002014，002014股票行情
本文目录一览：
浙商证券股份有限公司马莉,史凡可,傅嘉成近期对永新股份进行研究并发布了研究报告《永新股份点评报告：Q2表现超预期，功能性薄膜放量、打造第二增长曲线》，本报告对永新股份给出买入评级，当前股价为7.82元。
永新股份(002014)
投资要点
公司发布 22 年中报：22H1 实现营收 15.33 亿元（+11.34%），归母净利 1.48 亿（+16.78%）；单 22Q2 实现营收 8.09 亿元（+23.75%），归母净利 7660 万元（+25.53%），经营表现超预期。
多功能薄膜业务拉动收入增长，产能持续扩张保障长期发展
Q2 公司收入端增速较快，主要系：1）上海疫情期间，华东地区供应链不稳定，客户更多订单下给永新黄山工厂（无疫情）；2）功能性薄膜产品放量增长；3）去年同期基数较低。
分业务拆分来看：
（1）22H1 主业彩印复合包装实现营收 11.92 亿（+10.62%），毛利率 20.87%（-0.11pct），下游主要对接日化、食品、医药等刚需消费品领域，在疫情背景下仍然增长稳健。
（2）22H1 塑料软包装薄膜实现营收 2.01 亿（+40.27%），毛利率 14.10%（+2.36pct），产能释放、增长亮眼。订单增量主要来自客户高露洁的新型高阻隔薄基膜（应用在可降解牙膏管等产品中），以及标签膜（服务于下游彩印客户），和少量透气膜（可用于防护服等医疗器械产品）的贡献。薄膜市场空间可达千亿级，公司持续围绕高附加值多功能膜布局，有望成为第二成长曲线。
（3）22H1 油墨业务实现营收 0.70 亿（+6.61%），毛利率 20.53%（+1.52pct）。产能建设：
（1）彩印复合包装技改完成后产能由 9.7 万吨提升至 13 万吨，黄山永新 4000吨柔印无溶剂复合软包装材料项目将尽快完成调试、投入生产，且未来总部有新增 4000 吨的项目规划，预计 23 年建成，保障主业增长。
（2）薄膜产能目前约 10 万吨，黄山永新 8000 吨新型功能膜材料项目已正式投入生产，且新建设的 3.3 万吨 BOPE 膜项目主体设备已到厂安装。
原油价格上涨影响有限，提价落地保障盈利能力
成本方面：受俄乌战争影响，国际原油供需格局变化导致上半年原油价格一路高企：22H1 布伦特原油期货均价 104.92 美元/桶，同比上升 61.05%，环比 21H2 上升 37.25%；22Q2 油价仍处于高位，均价 111.94 美元/桶，同比上升 62.29%，环比 22Q1 上升 14.34%。公司原材料 BOPP 膜、PET 膜等石化衍生品价格与原油高度相关，但利润率并未严重受损：22H1 公司整体毛利率为 20.96%（-0.21pct），其中 22Q2 毛利率为 21.13%（持平），主要系：
（1）21Q2 成本高位、公司提价滞后，盈利能力受损严重，但 21H2 提价落地后，均价同比有 5pct 左右提升，有效抑制毛利率的下滑。
（2）原油价格虽大幅上涨，但公司主要原材料 PE、PP 因其下游需求疲软，价格涨幅并不明显。
费控能力增强，对上游占款提升，经营现金流表现靓丽
费用方面：22H1 公司期间费用率为 9.56%（-1.03pct），其中销售费用率为 1.63%（-0.04pct）；管理+研发费用率为 8.40%（-0.69pct），主要系管理费用率降低；财务费用率为-0.47%（-0.30pct），主要系计提定期存单利息收入增加，费控 能力进一步增强。综合来看，22H1 归母净利率为 9.62%（+0.45pct），其中 22Q1/22Q2分别提升 0.57pct/0.18pct。
现金流方面：截至 22H1 公司账上应收账款 5.29 亿元，较年初减少 0.14 亿元；应付账款及票据 7.87 亿元，较年初增加 3.12 亿元，体现对供应商的议价能力增强；存货 3.71 亿元，较年初增加 0.38 亿元；报告期内经营性现金流净额 4.03 亿元（ +384.84%）。
股权激励强化发展信心 ，高股息率低估值优质标的
根据公司 20 年发布的限制性股票激励、员工持股计划，制定的考核目标为（1）以 2019 年净利润为基数，2020-2022 净利润增长率分别不低于 13.00%、27.69%、 44.29%或 （2）2020-2022 年合计净利润总额不低于 10.36 亿。从上半年经营来看，我们认为公司全年达成第（2）项目标的概率较高，预计给公司2022 年带来的摊销合计为 1669 万（限制性股票 654.89 万+员工持股 1014.15万）。永新股份一直保持高分红，2020-2021 年股利支付率均在 80%以上，当前股价对应股息率 5.82%。
盈利预测与估值
我们预计公司 22-24 年实现营业收入 34.43 亿/39.51 亿/45.14 亿元，分别增长13.87%/14.76%/14.26%，归母净利润 3.65 亿/4.17 亿/4.8 亿，分别增长15.48%/14.21%/15.31%，对应当前 PE 12.02/10.53/9.13X，维持“买入”评级。
风险提示
原材料价格大幅波动，客户开拓不及预期
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，浙商证券史凡可研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达84.82%，其预测2022年度归属净利润为盈利4.36亿，根据现价换算的预测PE为9.2。
*盈利预测明细
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目标均价为9.98。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，永新股份（002014）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力良好，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标4星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，*5星）
以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
最近A股时长环境不好，沪指连续4天上涨，但投资者普遍表示：自己亏的不要不要，准备把软件都卸载。
今天基哥不和大家聊股票市场的事，来聊聊债券市场。看看有没有哪些债券基金适合长期持有。
什么样的债基适合长期持有？基哥认为债基应该每年都赚钱。
所以基哥选择一个指标：连续5个自然年，每年收益大于4%。
通过这个指标，基哥从A股4500只债券型基金筛选出10只基金，详细名单
基哥发现榜单债基金整体收益情况都不错，*5年87.33，*也有28.57%。满足很多人的长期理财需求。
基哥简单点评榜单情况，从种类分析10只基金有8只混合债基，2只长期债基金。
从长期收益率看混合债基能跑赢中长期纯债基，中长期纯债基5年*收益51.41%，混合债基金5年*收益87.33%。
为什么混合债能跑赢中长期纯债基，因为混合债基持仓有5-20%是配置股票。
这里也告诉大家一个道理：长期想多赚钱，股票多少要配置一点。
换一个维度从债基每年的收益变化，看看有没有特殊表现。基哥发现长期总收益第一西部理得稳，能在20年，21年连续2年收益超过20%。
基哥带大家看看这支5年收益87.33%，连续2年收益超过20%的基金有什么特别。
从西部利得稳健，现状看成立接近10年，10年期间收益仅有96.36%。和5年收益87.33%相对，确实有点烂。
基哥尝试翻看一下，过去8年历史业绩，发现西部利得稳健在2016年一直跑输同类。但2017年开始正式起飞，连续5年跑赢同类。
这到底隐藏了什么秘密？
基哥在基金经理的历史变更中找到答案。在2017年林静担任基金经理，西部利得稳健业绩开始起飞。
对于这变化，基哥认为长期持有基金。特别是债券市场透明度不高的品种，大家买基金等于买基金经理人品。
对于债基来说，更换基金经理跟整容一样。会变好看不确定，但风险肯定很大。
收益排名第二的是华安稳固收益，基哥认为这只基金是有瑕疵。因为基金规模比较小，截止21年12月31日仅有2.07亿。规模在2亿附近，基哥会把它定义小型基金。这种小型基金，大家必须看持有人结构。
像华安稳固收益的持有人结构，有98.63%属于机构。持有结构超过50%属于机构的小型基金，面对机构巨额赎回的时候出现净值巨额波动的现状。同时无法确定是暴涨还是暴跌，建议这种基金*远离。
排名第三的易方达裕丰回报债券，基哥认为最适合新手买入债基金。
首先太属于混合债基，不像第四名鹏华丰融一样有锁定期。在两种收益率相似的基金，基哥推荐大家选流动性较强产品。
因为大部分人都不知道自己啥时候急需用钱。
其次从2014年到2021年业绩分析，仅在2018年以微弱幅度跑输同类。其他年份都能大幅度跑赢，说明长期收益很强。
最后从基金经理稳定性看，除了2013年钟鸣远短暂担任易方达丰裕基金经理外。张清华一直管理易方达丰裕，长达8年的坚持也是让大家信服的理由。
内容总结>>
01
基哥认为购买债基出于求稳，所以大家*看历史业绩超过5年的债基。如果新债基，可以基金经理的同类产品。如果是新任经理，基哥认为不值得尝试。因为把你长期保本的资金交给新人实在太冒险。
02
基金的规模*超过2亿，对于规模小于2亿或者2亿附近的基金。大家必须看持有人结构。如果超过50%的份额在机构手里，大家要小心。因为业绩变坏机构跑得比散户快。同时巨额赎回导致净值暴涨or暴跌。
03
债基业绩全靠基金经理努力打拼，对于换基金理大家要自求多福，做好跑路的准备。
今天的内容到这里，大家有以上哪只基金吗？
想重温往期内容，可以关注基哥头条号~
永新股份(002014.SZ)发布2022年第一季度报告，该公司一季度营业收入为7.24亿元，同比增长0.13%。归属于上市公司股东的净利润为6517.82万元，同比增长6.93%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6118.7万元，同比增长4.94%。基本每股收益为0.12元。
加关注
关注
中金在线微信
K线组合方面，深沪股指收出长下影线的红阳，显示市场短期技术指标如KDJ有反弹修复需要，但从MACD指标来看，0轴下方两线粘合，方向性不确定。从市场量能指标来看，上海市场当日成交5574亿元，深圳成交5230亿元，创业板成交1443亿元，显示量能指标配合不佳，因此短期市场要保持反弹，则需要成交量的进一步配合。
从盘面轨迹信号：(1)、工商银行、农业银行等权重股13：40分左右拉起，下方千手大单托买；(2)、中国国航复牌跌停后打开；(3)、中国中车破位近期低位后，护盘反弹；(4)、科技股、次新股品种表现面较好。(5)、钢铁板块中抚顺特钢表现强劲，一字涨停。
从今日基本面来看，主要集中于：
1、随着2015年中报披露进入密集期，社保基金的持股情况也逐渐揭晓。据《证券日报》市场研究中心统计显示，截至昨日收盘，沪深两市共有118家公司披露了2015年中报，其中有8家公司的前十大流通股股东中出现社保基金的身影，它们分别为：海康威视、华闻传媒、东方海洋、梅泰诺、通化东宝、星宇股份、永新股份、东睦股份。
2、中登公司*披露的投资者统计数据显示，上周(7月20日~7月24日)，新增自然人投资者数量继续下跌，新增自然人投资者数量为39.06万人，创出近三个月来新低，也是近期*跌破40万人，由此，期末自然人投资者数量达到9209.09万人，其中，持仓投资者数量为5132.79万人，期间参与交易的投资者数量为2919.59万人。
3、中国钢铁工业协会7月28日发布的2015年第三次信息发布会新闻稿提到，2015年上半年，全国粗钢产量4.1亿吨，同比(和去年同期相比)下降1.3%。这是全国粗钢产量近20年来*下降。
4、据中国政府网*消息，国务院办公厅发出《关于对全国第二次大督查发现问题进行整改的通知》，要求有关地区和部门认真纠正，严肃整改，限期处理解决好存在的问题。其中，发改委、财政部以及审计署等9个部门被国务院点名，具体涉及问题包括土地闲置、财政资金沉淀和网络提速降费等多个热点问题。
5、据《中国证券报》7月29日信息显示：7月27日中共中央政治局常委、国务院总理李克强出席国家科技战略座谈会并作重要讲话。李克强指出，实施创新驱动发展战略，要坚持把科技创新摆在国家发展全局的核心位置，既发挥好科技创新的引领作用和科技人员的骨干中坚作用，又*限度地激发群众的无穷智慧和力量，形成大众创业、万众创新的新局面。
6、据《证券日报》今日信息显示：今年上半年，中央企业主要经济指标走出了一条企稳向上的轨迹，特别是二季度以来经济运行趋稳向好，央企盈利能力持续回升。今年上半年，央企累计实现营业收入11万亿元，实现利润6428.4亿元，上缴税费10265.9亿元。
总体来看，深沪股指震荡收出长阳线，表明市场短期超跌后有反弹修复技术需要，但从市场量能指标来看，仍须进一步配合方可出现总体强势，从操作层面来看，对于稳健投资者而言，关注量能及战略观望仍为*。对于短线投资者而言，在短期指标末出现明显再下格局中，密切关注量能的情况下，短线可适当逢低参与波动性操作，但仓位要有所控制。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《002014》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多002014、债券型基金有哪些相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
