定期定投基金，定期定投基金怎么买
定期定投基金，定期定投基金怎么买
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有朋友私信芽妈，三线城市，每月家庭总收入1.5万，每月结余5000元，在当下市场环境下是应该基金定投还是存银行做定期理财？
每年的结余在6万左右，整体家庭收入和攒钱的能力还是蛮不错的，要知道2019年央行统计的人均存款也才5.5万。如果只是进行银行存款类的定存，当下的利率水平不断下降，显然利率收益满足不了资产缩水的速度。但是目前全球市场情况复杂，A股更是上下波动频繁，无论是股市还是基金都存在比较大的风险。所以朋友才会提出应该是基金定投还是做定期理财的疑惑。
首先需要明确，无论是银行定期理财还是基金定投都是存在风险的，只是风险级别不同。对于理财是风险收益对等原则，也就是收益越大的产品同时意味着风险越大。银行存款类风险一般都R1（保本保息），银行定期理财风险从R2-R5都会有，基金除了货币基和纯债基为中低风险产品（纯债基最近也是不消停，呈现连续收益为负值），其他类型基金基本都属于中高风险、高风险。所以建议是，不管是在何种市场环境下，先要测试自己的风险承担能力和风险偏好，然后进行产品配置组合，并不建议配置单一理财产品。
举一个配置例子，供类似情况的家庭参考。有家庭存款20万，家庭总收入每月15000元，每月结余5000元。这个家庭属于理财家庭生命中的家庭成长期，属于典型上有四老下有一小阶段。芽妈给出的理财配置方案
1、对于已有20万存款，按照50%银行定存（智能存款或大额存单）、30%用于该买国债或者银行固守理财产品（风险级别不高于R3）、15%用于基金或股票配置、5%用于家庭保险配置。其中定存和理财部分需要考虑资金可流动性，以备应急之需。
配置理由：家庭收入处于上升期，风险抵抗能力在提高，但是由于处于孩子花费增加，同时父母健康风险增大，理财风格以稳健为主。高风险产品建议不要超过20%，同时要适当配置商业保险，主要以寿险和重疾险为主，以规避家庭当中的意外风险，尤其是家庭经济支柱需要优先进行保障。
2、对于新增收入，每月5000元，建议分成三份：一份进行货币基金定投或者活期理财用于作为流动资金使用，一份进行指数基金和股票权益基金定投，一份进行银行定期理财。建议比例1:2:2，这样对于新增部分，高风险投资占40%左右，用来作为收益增加部分。又因为其基数部分较小，所以风险可控。
以上就是对于朋友的建议，不是简单的区分基金定投还是银行定期理财，而是要根据风险承担能力和偏好，结合家庭生命周期去做资产配置和理财规划，市场的环境是千变万化的，所以我们*就是以配置组合的方式进行资产规划。
受全球疫情蔓延和外围市场暴跌的影响，
A股在3000点下方剧烈震荡，
投资者的心也跟着上上下下，
我们的投资又该如何谋划布局呢？
从历史数据来看，
A股重回3000点下方是否还可以定投？
2005年以来，A股其实有不少时间都处于3000点下方，其中跨度较长的是2011年-2014年这3年多时间，期间上证综指下跌0.21%,基本可以说是不涨不跌。
如果我们采取定投策略？
2011年4月22日—2014年12月8日，定投收益率34.35%，定投标的为上证综指。
从上述定投测算看，市场不涨不跌，定投却在默默赚钱，主要是定投的“微笑曲线”发挥了神奇效应。
“微笑曲线”左半边，也就类似于市场跌破3000点，并持续调整下行。此时，其他投资者或许正在担忧甚至恐慌，而定投投资者开始积累低成本筹码。
等市场出现回暖，指数有逐渐重回3000点，也就进入了上述“微笑曲线”的右半边。定投投资者手中的低成本筹码开始发挥效果。
定投需牢记：
01
无需担心择时难，
熊市、震荡市效益更明显。
02
坚持和止盈才重要。基金净值下跌时，克服恐惧份额购买量自动増加，累积更多基金份额；大盘走出先跌后涨的“微笑曲线”，在涨势旺盛时要收起贪婪，适时止盈。
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风险提示：定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，基金投资需谨慎。
中国农业银行广东清远分行
编审：刘厚斌
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最近股市行情比较好，很多朋友来问小编什么时候可以上车，在这里小编推荐大家可以通过基金定投的方法来上车。
定投的好处有很多，小编就不过多赘述了，不过定投的方法虽然简单，但有很多不同的流派；
大致可以分为定期定额定投和定期不定额定投两个大流派，每个大流派里还会分很多小流派。
在这里小编给大家介绍的定期不定额定投这个大流派中的一个小流派——GEYR模型定投。
01 什么是GEYR模型？
GEYR模型（Gilt-EquityYield Ration）是判断投资股票还是投资债券的有效工具。
大量研究表明股票价格、分红和利率之间存在强相关关系。
Mills（1991）*提出GEYR的概念，即可以通过长期国债收益率与股票市场收益率的比值来判断债券市场和股票市场的相对投资价值。
国外学者Mills证明了GEYR 的大小对英国股票市场未来价格具有预测作用，并将GEYR称为持股信心因子。
但是，随后也有研究显示、GEYR虽然对于股债之间错误定价十分敏感，但同时还受其他变量的影响。
原始GEYR指标，并不能帮助投资者有效决策，而应当使用调整后的GEYR阈值（纳入预期通胀率和股票风险溢价因素）作为判断依据。
例如，当GEYR<2时，可以作为买进股票卖出债券的信号；而当GEYR>2.4时，可以作为卖出股票买进债券的信号。
Brooks（2001）通过对英国、美国和德国的市场数据进行验证发现，使用这一机制构建的组合比不做调整的静态投资组合具有更高的平均收益率和更小的收益波动率。
各种实证的结论因市场和检验方法的不同有所差异，但基本认为GEYR反映了股票和债券的某种关系，
而GEYR值应该具有一个长期“均衡水平”，当GEYR偏离长期均衡水平处于低状态时，应该买入股票；相反，当它处于高状态时，应该买入债券而卖出股票。
02 GEYR模型在国内有效吗？
GEYR模型是国外学者提出来的，有同学会说国外市场和国内市场不一样，可能会水土不服。
在这里小编想说，这样的考虑是对的，因此我们需要先验证一下这个模型是不是在国内适用。
首先我们来看看GEYR指标的计算公式：
GEYR =Yg / Ys= Yg x PE其中，Yg为国债收益率，Ys为股票市场平均收益率，即1/PE
根据国内市场的情况，可以用 7 年期国债收益率作为Yg ，深证成指平均收益率作为 Ys ，走势图
股债收益率对比
从上面的图可以看出，股债收益率在大的趋势上保持一致；
比较大的背离时是在2015-2016年的债券牛市和2019年的股票熊市。
GEYR的有效性在于该指标的均值回复特点，从国内股债收益率间的趋势可以看出，GEYR在国内是有应用可能的。
小编通过对过去5年GEYR数据的进行统计分析，认为可以将0.95作为分界线；
即GEYR不小于0.95时债券性价比高，GEYR小于0.95时，股票性价比高。
03 通过GEYR模型进行定投
GEYR是否可以运用在基金定投方面呢？
在指标处于均衡水平低位的时候选择增加投资额度，在指标处于均衡水平高位的时候选择减少投资。
比如我们将GEYR分为4档，不同的档位对应不同的投资额度，对于定期不定额定投可以设计为以下模式：
然后我们根据分档的情况进行模拟投资，并且对比GEYR的定期不定额定投和普通定期定额定投的收益。
投资时间范围为2015年1月1日至2019年6月30日。
定投的基金为跟踪深证成指的指数基金，定投频率为月度定投；
普通定期定额定投的金额为1000元，贴现率（无风险利率）为2.5%，结果
上面这个表格是对模拟的一个总结，市场情景是对应2015年年初到2019年年中发生过的不同的情景。
下面小编给各位同学提供其中一个模拟情景的具体细节供参考：
2015.01.01-2019.06.30长周期不同投资方法净值走势
综合上面的数据，我们可以看出，运用GEYR策略进行定投在所有情景下都可以比普通定投获得更多的回报，因此通过GEYR指标进行基金定投要比普通的基金定投要好。
最近股市行情比较好，很多朋友来问小编什么时候可以上车，在这里小编推荐大家可以通过基金定投的方法来上车。
定投的好处有很多，小编就不过多赘述了，不过定投的方法虽然简单，但有很多不同的流派；
大致可以分为定期定额定投和定期不定额定投两个大流派，每个大流派里还会分很多小流派。
在这里小编给大家介绍的定期不定额定投这个大流派中的一个小流派——GEYR模型定投。
01 什么是GEYR模型？
GEYR模型（Gilt-EquityYield Ration）是判断投资股票还是投资债券的有效工具。
大量研究表明股票价格、分红和利率之间存在强相关关系。
Mills（1991）*提出GEYR的概念，即可以通过长期国债收益率与股票市场收益率的比值来判断债券市场和股票市场的相对投资价值。
国外学者Mills证明了GEYR 的大小对英国股票市场未来价格具有预测作用，并将GEYR称为持股信心因子。
但是，随后也有研究显示、GEYR虽然对于股债之间错误定价十分敏感，但同时还受其他变量的影响。
原始GEYR指标，并不能帮助投资者有效决策，而应当使用调整后的GEYR阈值（纳入预期通胀率和股票风险溢价因素）作为判断依据。
例如，当GEYR<2时，可以作为买进股票卖出债券的信号；而当GEYR>2.4时，可以作为卖出股票买进债券的信号。
Brooks（2001）通过对英国、美国和德国的市场数据进行验证发现，使用这一机制构建的组合比不做调整的静态投资组合具有更高的平均收益率和更小的收益波动率。
各种实证的结论因市场和检验方法的不同有所差异，但基本认为GEYR反映了股票和债券的某种关系，
而GEYR值应该具有一个长期“均衡水平”，当GEYR偏离长期均衡水平处于低状态时，应该买入股票；相反，当它处于高状态时，应该买入债券而卖出股票。
02 GEYR模型在国内有效吗？
GEYR模型是国外学者提出来的，有同学会说国外市场和国内市场不一样，可能会水土不服。
在这里小编想说，这样的考虑是对的，因此我们需要先验证一下这个模型是不是在国内适用。
首先我们来看看GEYR指标的计算公式：
GEYR =Yg / Ys= Yg x PE其中，Yg为国债收益率，Ys为股票市场平均收益率，即1/PE
根据国内市场的情况，可以用 7 年期国债收益率作为Yg ，深证成指平均收益率作为 Ys ，走势图
股债收益率对比
从上面的图可以看出，股债收益率在大的趋势上保持一致；
比较大的背离时是在2015-2016年的债券牛市和2019年的股票熊市。
GEYR的有效性在于该指标的均值回复特点，从国内股债收益率间的趋势可以看出，GEYR在国内是有应用可能的。
小编通过对过去5年GEYR数据的进行统计分析，认为可以将0.95作为分界线；
即GEYR不小于0.95时债券性价比高，GEYR小于0.95时，股票性价比高。
03 通过GEYR模型进行定投
GEYR是否可以运用在基金定投方面呢？
在指标处于均衡水平低位的时候选择增加投资额度，在指标处于均衡水平高位的时候选择减少投资。
比如我们将GEYR分为4档，不同的档位对应不同的投资额度，对于定期不定额定投可以设计为以下模式：
然后我们根据分档的情况进行模拟投资，并且对比GEYR的定期不定额定投和普通定期定额定投的收益。
投资时间范围为2015年1月1日至2019年6月30日。
定投的基金为跟踪深证成指的指数基金，定投频率为月度定投；
普通定期定额定投的金额为1000元，贴现率（无风险利率）为2.5%，结果
上面这个表格是对模拟的一个总结，市场情景是对应2015年年初到2019年年中发生过的不同的情景。
下面小编给各位同学提供其中一个模拟情景的具体细节供参考：
2015.01.01-2019.06.30长周期不同投资方法净值走势
综合上面的数据，我们可以看出，运用GEYR策略进行定投在所有情景下都可以比普通定投获得更多的回报，因此通过GEYR指标进行基金定投要比普通的基金定投要好。
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