对冲基金，对冲基金获利原理

本文目录一览：

• 1、对冲基金

• 2、110010

• 3、对冲基金是什么意思呢

• 4、对冲基金获利原理

11月02日讯 易方达价值成长混合型证券投资基金（简称：易方达价值成长混合，代码110010）10月30日净值下跌3.15%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.3643元，累计净值为2.7733元。

易方达价值成长混合基金成立以来收益197.33%，今年以来收益29.67%，近一月收益-1.47%，近一年收益39.34%，近三年收益39.45%。

易方达价值成长混合基金成立以来分红9次，累计分红金额31.37亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为武阳，自2018年03月23日管理该基金，任职期内收益36.54%。

林高榜，自2018年03月23日管理该基金，任职期内收益36.54%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有浙江鼎力（持仓比例5.81%）、石基信息（持仓比例5.51%）、广联达（持仓比例5.05%）、宝信软件（持仓比例4.62%）、恒生电子（持仓比例4.37%）、克来机电（持仓比例3.96%）、宁波银行（持仓比例3.72%）、用友网络（持仓比例3.54%）、中国人寿（持仓比例3.07%）、光线传媒（持仓比例3.05%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

随着国内疫情防控进入常态化阶段，2020年三季度宏观经济持续复苏，其中工业生产、投资、消费和出口都延续了二季度以来的复苏势头。在此背景下，货币政策从应急型的宽松政策退出，边际上有所收紧，但依然保持银行间市场流动性的合理充裕；财政政策继续发力，年内专项债发行完毕。海外出现二次疫情，国际关系屡有摩擦，增加了市场的波动性。基于上述宏观和市场环境，三季度A股整体震荡上行，指数层面，上证综指上涨7.82%，沪深300上涨10.17%，创业板指涨5.60%；行业层面，休闲服务、军工、电气设备和汽车等行业涨幅居前，而计算机、商业贸易和通信有所下跌。

报告期内本基金保持了之前的股票仓位，并出于对预期投资回报率的判断，对结构做了一定的调整，适当降低了电子、计算机等相关标的的配置，同时增加了对银行、保险行业的配置。就个股而言，本基金将长期持有具备持续竞争优势的企业。

个比方吧，假如你家小区早餐店的包子很好吃，又很便宜，才一块钱一个，而你又发现你学校门口口味差不多的包子竟然卖五块钱一个，每天早上吃的人还络绎不绝，于是你想到把小区的包子运到学校去卖，每个包子不就净赚四块吗？没有同一产品谋取两个不同市场的价差，这是一种套利，听起来很赚钱，但这是有风险的，因为学校是个完全竞争的市场，包子价格会波动的，有可能包子店老板失恋了，今天做的包子不好吃，在学校就只能卖一块钱一个，有可能学校旁边来了个油条西施，大家都去吃油条了，一个包子都卖不出去，这批进的包子就赔在手里了，那怎么办啊？学校有个包子交易群，这里交易的是明天的包子，顾客担心明天包子涨价，吃不到物美价廉的包子，于是提前预定包子，商家担心明天包子的行情不好，所以卖出包子合约提前锁定利润，这不就是包子期货市场吗？对你可以在小区进包子做多的同时，在学校卖空。包子合约每买一个包子就卖出一份合约，这样的话，一旦你进了现货包子亏了钱，你的包子合同就能开始赚钱，这样就能把风险给对冲掉，无风险套利了吗？对冲的本质就是找两个相反的东西相互抵消，白天喝了奶茶，晚上就去健身，这就叫对冲，基民的段子，八成买基金两成买保险，这也是对冲对冲哦，对，这样无论顾客是还是包子还是油条都没有损失，那什么是对冲基金啊？和我平常买的基金有什么区别呢？还是卖包子能对冲无风险套利的包子生意很赚钱，你想把它做大，但是自己的钱不够怎么办呢，于是你成了一个包子，对冲基金找到了有钱人老王，老王说，这么赚钱的生意，你自己怎么不投呢？所以先投资了10万块，这就是对冲基金第一个特点，基金发起人必须参股，老王说，我很欣赏你，先头五块，你说不行，我这是大生意，100万起投。第二个特点，准入门槛高，老王说，不能让太多人跟我一起赚钱，于是你和老王限制了基金的规模低于100人，第三步，公开发行，严格限制规模，为了防止老王逗你玩，今天投了明天就撤资，对冲基金的总额对经营影响很大，所以规定不能随意撤资，一般每年只有特定时间才可以赎回，这就是第四个特点，赎回限制搞定了老王，你着急了，基金里的所有人说，我这条赚钱秘籍，不能让你们知道，但是能帮大家赚钱就完事儿了，对冲基金第五个特点就是追求绝对利益，可以使用一切合法金融工具，但操作不公开，你还说我这么靓仔，你们投的100万，我要收两万元，做定金以后盈利我还要收取20%，最后一个特点就是收费提高，为什么对冲风险的对冲基金还会爆仓啊？广义的对冲基金并不只能对冲，进行无风险套利，有可能包子合约很赚钱。你根本就不去小区进包子，用高杠杆去炒包子合同，这样当然容易爆仓啦。

对冲基金是什么？

　　对冲基金最早起源于50年代初的美国，在金融领域，对冲就是为减低一项投资风险而进行的投资，其本质就是一种投资策略，利用期货、期权等金融衍生产品，买进一个的同时沽空另外一个，用一定的成本去“冲掉”风险，从而达到规避投资风险的目的，也可以称作是避险基金或是风险对冲过的基金。目前对冲基金的概念还是比较广的，很多金融产品实质上都有对冲基金在经营。对冲基金就是利用杠杆操作更大金额的投资，对冲基金也可以做空，手续费一般比较高，包括管理费和分成费。对冲基金并不是稳赚不赔，对冲基金大多是属于私人投资公司，其杠杠性会更高，因此目前对冲基金主要还是适合资金量较大的机构和个人客户，普通投资者往往难以承受其风险性。

如何正确理解对冲基金？

　　对冲基金 hedge fund。投资基金的一种形式。属于免责市场(exemptmarket)产品。对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。这种基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。为了保护投资者，北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列，严格限制普通投资者介入，如规定每个对冲基金的投资者应少于100人，最低投资额为100万美元等。

　　对冲基金的三个特点

　　虽然不知道对冲基金的定义，但我们可以找到对冲基金的三个特点。

第1个特点是对冲基金能利用一定程度的杠杆。相信提到杠杆，很多投资者就比较清楚了，毕竟杠杆在配资的时候经常会用到，对杠杆的使用也很清楚，简单来说就是手中接管了一个亿的美金，那么实际操作的时候可能是两个亿的美金，也可能是5个亿的美金，甚至10个亿的美金，这个杠杆作用可以达到很多倍。

　　第2个特点是对冲基金的概念，也就是说对冲基金可以做空，但不代表着一定要做空，只是说明有这个做空的机会，却不一定非得要去做空。

　　第3个特点是对冲基金的手续费相对来说高一些。一般来说会有2%的管理费，还有20%的分成费，毕竟对冲基金的种类也有很多，有的是做股票，有的则是做货币，不同的种类肯定在管理费和分成费上是不一样的。

　　在一个最基本的对冲操作中。基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(PutOption)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。

　　又譬如，在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失;如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

　　经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，HedgeFund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。

　　就目前来说，私募基金和对冲基金是基金这个大家庭中最能赚钱的。但它们最大的区别就在于：前者的目标在于改善被投资企业的经营业绩并争取上市，实现最后退出;而后者则旨在通过各种交易策略在二级市场上低买高卖来获得超额收益。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《对冲基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多对冲基金、110010相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编最大的鼓励。

免责声明
           本站所有信息均来自互联网搜集
1.与产品相关信息的真实性准确性均由发布单位及个人负责，
2.拒绝任何人以任何形式在本站发表与中华人民共和国法律相抵触的言论
3.请大家仔细辨认！并不代表本站观点,本站对此不承担任何相关法律责任！
4.如果发现本网站有任何文章侵犯你的权益,请立刻联系本站站长[QQ:775191930]，通知给予删除