上投亚太基金净值，上投摩根亚太优势基金净值
上投亚太基金净值，上投摩根亚太优势基金净值
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1、上投亚太基金净值
在历经13年的颠簸后，首批出海的4只基金或将在本周内全部回归面值。 小编注意到，按照*数据，首批出海投资的4只基金——南方全球精选基金、华夏全球股票基金、嘉实海外中国股票基金、上投摩根亚太优势基金的净值分别达到1.241元、1.353元、1.139元、0.999元。这意味着只需0.1%的上涨，上投摩根亚太优势基金即可在本周内回归面值，那么，首批出海的4只基金也即全部实现净值翻红。 首批出海的4只基金早期将核心资产指向了银保、地产、能源，成为基金净值落后的因素之一。而将核心仓位指向科技股成为4只基金先后解套回本的原因，并呈现基金经理抛弃传统产业的思路越早、净值回归面值越快的特点。 自2007年出海遇挫后，首批四只QDII基金一度长期亏损，受全球熊市调整因素，期间均出现净值腰斩，而回本的拐点均在2017年以后。 根据基金披露的信息显示，华夏全球股票基金在2017年8月*回归面值，南方全球精选基金是在2019年9月回归1元面值，嘉实海外基金则在2020年7月回本。截至目前，华夏全球股票基金、南方全球精选基金、嘉实海外基金回本后的收益率，已分别达到35.30%、24.67%、13.90%。这一业绩情况，也是上述三只基金成立13年来的收益率。 虽然期间亏损严重，且运作时间长达13年，但由于首批4只基金在募集阶段受到资金追捧，许多中国投资者和散户梦想通过购入这些可在海外投资股票的基金，分享“美国梦”、“欧洲梦”、“日韩梦”。 因此，这些基金最初的募集规模均高达300亿左右，虽因长期亏损导致的严重赎回，首批4只出海的基金规模，截至目前也均在30亿以上。 上投摩根亚太优势基金是其中规模*的一只，截至目前依然有41亿的资金规模，也是首批4只中最后一只即将回本的基金，目前其净值已达到0.999元，距离面值仅为0.001元。海外市场轻微的向上波动，即可令这只基金及其持有人见到曙光。 首批出海的4只QDII基金，此前为什么会遭遇长期亏损？ “这与牛市高位入市有关，也与持仓方向偏离未来有关，”有华南地区的基金公司人士评价称，股票指数高歌猛进的阶段，散户资金入市兴趣越大，也意味着投资风险越高，而基金经理的持仓也偏离了全球市场中科技股崛起的主线。 2007年的二三季度，可能是人人做“股神”的快乐阶段，这为首批出海基金的资金募集提供了散户的基础，但当首批4只基金开始入市投资时，全球牛市已接近尾声。2007年8月美国次贷危机开始爆发，全球出现了许多大型金融机构的破产、倒闭，熊市刚刚拉开大幕，这给首批出海的4只基金蒙上了阴影。 此外，基金经理持仓的方向也偏离了主线。即便考虑熊市下跌因素，但若集中持有主流的科技股，13年时间依然可获得翻数倍的机会。 小编发现，首批4只基金在入市最初阶段，买入的股票清一色指向了传统产业，且主要是在香港市场上市的中国大型国企，而欧美大型科技、消费类的股票未能进入主流持仓。 比如在2007年第四季度，华夏全球股票基金的前十大股票分别是工商银行、中国海外发展、中国神华、中国银行、中国石化等。南方全球精选基金的前十大股票分别是中国中铁、中国移动、新鸿基地产、中国电信、中国神华、中石化、中海油等。 显而易见的是，对地产、银行、煤炭、石油等传统产业股票的执念，极大地影响了基金的业绩表现。 因此调整股票持仓、基金经理换人成为回本的关键因素。随着上述4只基金将越来越多的仓位指向了科技股、互联网股票、医药股，基金净值回本出现曙光。2020年第三季度的基金信息显示，华夏全球股票基金的前十大重仓股票包括特斯拉、亚马逊、苹果、微软、英伟达、阿里巴巴等。 华夏全球精选基金在4只出海的基金中，成为第一只回本的基金，某种程度上与转变思路有关。在这4只基金中，华夏全球股票基金是最早将仓位从传统行业切换到科技互联网领域的基金。小编注意到，其他3只基金直到2019年依然有相当大的仓位，集中到银行、保险、地产、能源等传统行业，这使得其他3只基金的回本较华夏全球精选基金整整晚了两年。 直至2020年，以科技股为核心的持仓主线，才在首批出海的4只基金全面确立，这也成为上述基金净值加速上涨，乃至全面回本的重要因素。 值得一提的是，这4只基金中，上投摩根亚太优势基金是市场最为关注的一只QDII基金，它的回本意味着QDII基金的运作将一扫阴霾。 上投摩根亚太优势基金曾长期保持*认购纪录，其在2007年10月的牛市高位开始预热，发行阶段吸引了超过1000亿资金的追捧，这一纪录保持了长达12年，直到又一个大牛市出现。在2020年2月，睿远基金公司旗下的睿远均衡价值三年混合有效认购资金高达1223.8亿元,才打破上投亚太优势基金保持的纪录。 该基金的净值*时一度跌破0.33元，但在基金经理的力挽狂澜下，上投亚太优势基金的净值又从0.33元附近上涨到0.7元，此时在2017年的5月，相当于基金的净值从低位上涨翻了一倍。 华夏全球股票基金第一个回本，起码证明了这一点——及时从传统行业调仓到科技行业，是4只出海基金回本和净值上涨的关键。 根据上投亚太优势基金披露的持仓信息看，该基金在2020年第一季度开始逐步减少能源、金融、地产的持仓。而在2019年内，上投亚太优势基金的十大重仓股票中，有5只股票均为传统产业的股票。 小编注意到，上投亚太优势基金经理在2020年内的思路调整极为明显，2020年第一季度末，传统产业股票在基金持仓的十大股票中的数量减为3只，而从第二季度开始，传统产业股票的数量在前十大股票中已只剩下1只，比如在第二季度末，十大股票中的传统产业股票只有友邦保险。 第三季度末的持仓继续凸显了上投亚太优势基金对新兴产业的重视，截至2020年9月底，该基金十大股票中仅有的一只传统产业股票为印度信实工业。 印度信实工业在今年7月份市值超过了埃森克美孚公司，成为全球第二大能源巨头。虽然信实工业以能源业务起家，但实际上业务涵盖复杂，该公司也是印度电信行业的主要玩家，并涉足了生物医药、5G研究、互联网电商等。在今年八月份，根据外媒报道，印度信实工业一度可能接盘抖音印度版，据称中国公司字节跳动当时在与印度信实工业进行初步谈判，为其短视频应用TikTok在印度的业务争取资金支持。 从上述信息看，上投亚太优势基金十大股票中，*的一只传统产业股票，实际上也披上了科技与互联网的外衣，显示基金经理的思路、持仓方向，较2019年及以往发生重大变化，这为该基金实现回本提供了条件。 截至*披露的季报，上投亚太优势基金的科技股主要指向了中国内地、中国台湾、韩国的科技公司，包括阿里巴巴、腾讯、台积电、台湾联发科、三星电子、美团、药明生物等。 “由于超配在中国台湾、韩国的科技板块，低配东南亚，因此超赢业绩基准。”上投摩根亚太优势基金经理在季报中解释基金净值上涨的原因。小编也注意到，截至三季度末，上投亚太优势基金在中国台湾省、韩国两个市场的仓位合计达到33%。市场人士猜测，该基金投资台湾省、韩国的主要出发点在于，这两个地区的半导体公司在全球占据主导地位。 上投摩根亚太优势基金表示，继续看好整个东北亚的市场，尤其是科技板块，将会受益于未来中国的半导体的崛起。另外也看好印度将在疫情高峰之后逐渐恢复正常。四季度市场核心变量是基本面，*的不确定性是美国大选带来的市场波动。综合来看，基本面上行趋势在强化，不确定性在弱化，国内外需求共振有利于市场进入盈利驱动的上行趋势中。 券商中国是证券市场权威媒体《证券时报》旗下新媒体，券商中国对该平台所刊载的分享内容享有著作权，未经授权，否则将追究相应法律责任。
基金管理人：金元顺安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
清算报告出具日：二〇一八年九月十九日
清算报告公告日：二〇一八年十一月十日
重要提示
金元顺安核心动力混合型证券投资基金（原名为：金元比联核心动力股票型证券投资基金，以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2009]1424号文《关于核准金元比联核心动力股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人金元比联基金管理有限公司（系金元顺安基金管理有限公司的前身）向社会公开发行募集，基金合同于2010年02月11日正式生效，*设立募集规模为436,884,917.98份基金份额。
本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人与注册登记机构均为金元顺安基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”或“本基金管理人”），基金托管人为中国工商银行股份有限公司（以下简称“基金托管人”）。
经金元比联第二届董事会第七次会议及第二届股东会第五次会议审议通过，并由中国证监会证监许可[2012]276号文核准，金元比联基金管理有限公司于2012年03月15日完成相关工商变更登记手续，并且变更公司名称为金元惠理基金管理有限公司。随后，报请中国证监会同意，将金元比联核心动力股票型证券投资基金更名为金元惠理核心动力股票型证券投资基金，并于2012年05月02日公告。
2015年02月05日，经金元惠理基金管理有限公司股东金元证券股份有限公司及惠理基金管理香港有限公司以书面表决的方式达成更名决议。金元惠理基金管理有限公司于2015年03月06日完成相关工商变更登记手续，并且变更公司名称为金元顺安基金管理有限公司，并于2015年03月10日进行公告。经本基金管理人与基金托管人协商一致，并报中国证监会备案后，金元惠理核心动力股票型证券投资基金相应更名为金元顺安核心动力混合型证券投资基金，并于2015年07月15日进行公告。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《金元顺安核心动力混合型证券投资基金基金合同》（以下简称“《基金合同》”）的有关规定，基金合同生效后，连续60个工作日出现若基金资产净值低于5,000万情形的，基金合同应当终止并按照约定进入清算程序，无需召开基金份额持有人大会进行表决。本基金管理人于2018年08月22日发布《关于金元顺安核心动力混合型证券投资基金发生基金合同终止事由并进入基金财产清算程序的公告》。根据公告，本基金最后运作日为2018年08月21日，自2018年08月22日起，本基金进入基金财产清算程序。
基金管理人、基金托管人、安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）和上海市通力律师事务所成立基金财产清算组履行基金财产清算程序，并由安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对本基金进行清算审计，上海市通力律师事务所对清算事宜出具法律意见。
一、基金概况
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二、财务会计报告
资产负债表
会计主体：金元顺安核心动力混合型证券投资基金
报告截止日：2018年08月21日
单位：人民币元
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注：
报告截止日2018年08月21日（本基金最后运作日），本基金基金份额净值为0.884元，本基金基金总份额为36,823,746.99份。
三、清算事项说明
（一）基金运作情况
本基金经中国证监会证监许可[2009]1424号文核准，由基金管理人依照法律法规、《基金合同》等规定自2010年01月13日至2010年02月08日期间向社会公开发行募集。
本基金合同于2010年02月11日正式生效，*设立募集规模为436,884,917.98份基金份额（含募集期间利息结转的份额）。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、同业存单、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合中股票投资比例为股票资产占基金资产的60%－95%。债券资产、现金资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%－40%，其中基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数收益率×20%。
根据《金元顺安核心动力混合型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自2018年08月22日起，本基金进入清算程序。本基金进入清算程序后，不再办理申购、赎回等业务，同时不再收取基金管理费和基金托管费。
（二）清算原因
根据《基金合同》“第三部分 基金的历史沿革与存续”中，“《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于人民币5,000万元的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现基金份额持有人达不到200人，基金资产净值低于人民币5,000万元情形的，基金合同应当终止并按照约定进入清算程序，无需召开基金份额持有人大会进行表决。法律法规另有规定时，从其规定。”的条款以及《基金合同》“第十七部分 基金合同的变更、终止与基金财产的清算”的有关规定，截至2018年08月21日，本基金已出现连续60个工作日基金资产净值低于人民币5,000万元的情形，已触发《基金合同》中约定的本基金终止条款。根据《基金合同》有关规定，无需召开基金份额持有人大会，本基金将终止并依据基金财产清算程序进行财产清算。
（三）清算起始日
根据《金元顺安核心动力混合型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自2018年08月22日起，本基金进入清算程序。由于本基金持有的流通受限股票无法确定变现时间，本基金计划将进行多次清算，其中第一次清算期间为2018年08月22日至2018年09月12日，第二次及后续清算期间将根据流通受限股票的变现时间确定。
（四）清算报表编制基础
本基金的清算报表是在非持续经营的前提下参考《企业会计准则》及《证券投资基金会计核算业务指引》的有关规定编制的。自本基金终止日起，资产负债按清算价格计价。由于报告性质所致，本清算报表为截至本基金终止日的资产负债表，并无比较期间的相关数据列示。
四、清算情况
自2018年08月22日至2018年09月12日止的清算期间，本基金基金财产清算小组对本基金的资产、负债进行清算，全部清算工作按清算原则和清算手续进行。基金资产处置、负债清偿及基金净资产分配情况
（一）资产处置情况
1、本基金最后运作日存出保证金人民币44,904.65元,该款项已于2018年09月04日划入托管户。
2、本基金最后运作日交易性金融资产人民币26,279,895.23元，该金额为各只股票的最后运作日估值金额之和。其中，非停牌股票资产为人民币20,276,501.69元（单只非停牌股票最后运作日估值金额=该只股票的最后运作日收盘价×股票数量），停牌股票资产为人民币6,003,393.54元（单只停牌股票最后运作日估值金额=该只停牌股票的停牌价格或按指数估值法计算价格×股票数量）。具体情况
（1）非停牌股票处置情况：
本基金最后运作日持有的全部非停牌股票已分别于2018年08月24日、08月27日、08月28日、08月29日和08月30日卖出，卖出所得金额共计人民币20,283,677.83元。
（2）停牌股票处置情况：
本基金最后运作日（2018年08月21日）持有的全部停牌股票明细
根据《基金合同》第十二部分“基金资产估值”的约定，交易所上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；交易所上市的有价证券估值日无市价，但最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
流通受限证券经纬纺机（000666）最后运作日的估值单价按照指数收益法进行计算，具体可查阅《金元顺安基金管理有限公司关于旗下产品持有的“经纬纺机”股票估值调整情况的说明》；
流通受限证券万达电影（002739）最后运作日的估值单价按照指数收益法进行计算，具体可查阅《金元顺安基金管理有限公司关于旗下部分基金持有的“万达电影”股票估值调整情况的公告》；
流通受限证券信威集团（002507）最后运作日的估值单价为停牌前一交易日的收盘价。
待停牌股票复牌后，基金管理人将及时变现停牌股票，并于再次清算时再向基金份额持有人分配。截至2018年09月12日，本基金持有停牌股票尚未复牌。
3、本基金最后运作日应收利息人民币7,508.21元，包括应收银行存款利息人民币6,960.24元、应收结算备付金利息人民币423.42元、应收存出保证金利息人民币124.55元。截至2018年09月12日，应收活期存款利息余额为人民币16,013.29元，应收清算备付金利息余额为人民币423.42元，应收结算保证金利息余额为人民币152.97元，上述款项将于第二次清算时再向基金份额持有人分配。
（二）负债清偿情况
1、本基金最后运作日应付赎回款人民币3,192.32元,该款项已于2018年08月22日和2018年08月23日支付。
2、本基金最后运作日应付管理人报酬为人民币15,735.14元，该款项已于2018年09月04日支付。
3、本基金最后运作日应付托管费为人民币4,917.21元，该款项已于2018年09月04日支付。
4、本基金最后运作日应付交易费用为人民币1,099.07元，该款项将于第一次清算结束后支付。
5、本基金最后运作日的其他负债为人民币155,296.66元,包括包括应付信息披露费人民110,795.52元、应付赎回费人民币1.14元、应付审计和律师费用人民币40,000.00元、应付中债账户维护费人民币4,500.00元。其中，应付赎回费人民币1.14元已于2018年08月24日支付；应付审计费用人民币20,000.00元已于2018年09月04日支付；应付信息披露费人民币110,795.52元、应付律师费用人民币20,000.00元、应付中债账户维护费人民币4,500.00元将于第一次清算结束后支付。
（三）清算期间的清算损益情况
1、利息收入系计提的自2018年08月22日至2018年09月12日止清算期间的银行存款利息、存出保证金利息及实际收到的直销申购款利息；
2、股票变现损益为本次清算期间处置股票的卖出所得与其最后运作日估值金额的差额；
3、停牌股票公允价值变动损益为按照指数估值法本次清算期末与其最后运作日估值金额的差额。
五、资产处置及负债清偿后的剩余资产分配情况
根据本基金的《基金合同》及《关于金元顺安核心动力混合型证券投资基金发生基金合同终止事由并进入基金财产清算程序的公告》的约定，依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。
2018年09月12日本基金剩余财产为人民币32,353,996.90元，其中包括交易性金融资产人民币5,750,897.04元（该金额为停牌股票的停牌时市值或在清算期末按指数估值法计算金额，与停牌股票资产复牌后实际变现金额可能存在差异）。上述剩余未变现的资产将根据变现情况在第二次及后续清算期间按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。
因清算款划出日不能确定，暂不能准确预估清算结束日至清算款划出日前一日银行存款产生的利息，该期间利息亦属全体份额持有人所有，将于清算结束日净资产合计按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。
六、基金财产清算报告的告知安排
本清算报告已经基金托管人复核，在经会计师事务所审计、律师事务所出具法律意见书后，报中国证券监督管理委员会备案并向基金份额持有人公告。
七、备查文件
（一）备查文件目录
1、《金元顺安核心动力混合型证券投资基金清算审计报告》
2、《金元顺安核心动力混合型证券投资基金清算事宜之法律意见》
（二）存放地点
基金管理人的办公场所：中国（上海）自由贸易试验区花园石桥路33号花旗集团大厦3608室
存放网址：www.jysa99.com
（三）查阅方式
投资者可在营业时间内至基金管理人的办公场所免费查阅。
咨询电话：400-666-0666、021-68881898
金元顺安核心动力混合型证券投资基金基金财产清算小组
二〇一八年十一月十日
在历经13年的颠簸后，首批出海的4只基金或将在本周内全部回归面值。 小编注意到，按照*数据，首批出海投资的4只基金——南方全球精选基金、华夏全球股票基金、嘉实海外中国股票基金、上投摩根亚太优势基金的净值分别达到1.241元、1.353元、1.139元、0.999元。这意味着只需0.1%的上涨，上投摩根亚太优势基金即可在本周内回归面值，那么，首批出海的4只基金也即全部实现净值翻红。 首批出海的4只基金早期将核心资产指向了银保、地产、能源，成为基金净值落后的因素之一。而将核心仓位指向科技股成为4只基金先后解套回本的原因，并呈现基金经理抛弃传统产业的思路越早、净值回归面值越快的特点。 自2007年出海遇挫后，首批四只QDII基金一度长期亏损，受全球熊市调整因素，期间均出现净值腰斩，而回本的拐点均在2017年以后。 根据基金披露的信息显示，华夏全球股票基金在2017年8月*回归面值，南方全球精选基金是在2019年9月回归1元面值，嘉实海外基金则在2020年7月回本。截至目前，华夏全球股票基金、南方全球精选基金、嘉实海外基金回本后的收益率，已分别达到35.30%、24.67%、13.90%。这一业绩情况，也是上述三只基金成立13年来的收益率。 虽然期间亏损严重，且运作时间长达13年，但由于首批4只基金在募集阶段受到资金追捧，许多中国投资者和散户梦想通过购入这些可在海外投资股票的基金，分享“美国梦”、“欧洲梦”、“日韩梦”。 因此，这些基金最初的募集规模均高达300亿左右，虽因长期亏损导致的严重赎回，首批4只出海的基金规模，截至目前也均在30亿以上。 上投摩根亚太优势基金是其中规模*的一只，截至目前依然有41亿的资金规模，也是首批4只中最后一只即将回本的基金，目前其净值已达到0.999元，距离面值仅为0.001元。海外市场轻微的向上波动，即可令这只基金及其持有人见到曙光。 首批出海的4只QDII基金，此前为什么会遭遇长期亏损？ “这与牛市高位入市有关，也与持仓方向偏离未来有关，”有华南地区的基金公司人士评价称，股票指数高歌猛进的阶段，散户资金入市兴趣越大，也意味着投资风险越高，而基金经理的持仓也偏离了全球市场中科技股崛起的主线。 2007年的二三季度，可能是人人做“股神”的快乐阶段，这为首批出海基金的资金募集提供了散户的基础，但当首批4只基金开始入市投资时，全球牛市已接近尾声。2007年8月美国次贷危机开始爆发，全球出现了许多大型金融机构的破产、倒闭，熊市刚刚拉开大幕，这给首批出海的4只基金蒙上了阴影。 此外，基金经理持仓的方向也偏离了主线。即便考虑熊市下跌因素，但若集中持有主流的科技股，13年时间依然可获得翻数倍的机会。 小编发现，首批4只基金在入市最初阶段，买入的股票清一色指向了传统产业，且主要是在香港市场上市的中国大型国企，而欧美大型科技、消费类的股票未能进入主流持仓。 比如在2007年第四季度，华夏全球股票基金的前十大股票分别是工商银行、中国海外发展、中国神华、中国银行、中国石化等。南方全球精选基金的前十大股票分别是中国中铁、中国移动、新鸿基地产、中国电信、中国神华、中石化、中海油等。 显而易见的是，对地产、银行、煤炭、石油等传统产业股票的执念，极大地影响了基金的业绩表现。 因此调整股票持仓、基金经理换人成为回本的关键因素。随着上述4只基金将越来越多的仓位指向了科技股、互联网股票、医药股，基金净值回本出现曙光。2020年第三季度的基金信息显示，华夏全球股票基金的前十大重仓股票包括特斯拉、亚马逊、苹果、微软、英伟达、阿里巴巴等。 华夏全球精选基金在4只出海的基金中，成为第一只回本的基金，某种程度上与转变思路有关。在这4只基金中，华夏全球股票基金是最早将仓位从传统行业切换到科技互联网领域的基金。小编注意到，其他3只基金直到2019年依然有相当大的仓位，集中到银行、保险、地产、能源等传统行业，这使得其他3只基金的回本较华夏全球精选基金整整晚了两年。 直至2020年，以科技股为核心的持仓主线，才在首批出海的4只基金全面确立，这也成为上述基金净值加速上涨，乃至全面回本的重要因素。 值得一提的是，这4只基金中，上投摩根亚太优势基金是市场最为关注的一只QDII基金，它的回本意味着QDII基金的运作将一扫阴霾。 上投摩根亚太优势基金曾长期保持*认购纪录，其在2007年10月的牛市高位开始预热，发行阶段吸引了超过1000亿资金的追捧，这一纪录保持了长达12年，直到又一个大牛市出现。在2020年2月，睿远基金公司旗下的睿远均衡价值三年混合有效认购资金高达1223.8亿元,才打破上投亚太优势基金保持的纪录。 该基金的净值*时一度跌破0.33元，但在基金经理的力挽狂澜下，上投亚太优势基金的净值又从0.33元附近上涨到0.7元，此时在2017年的5月，相当于基金的净值从低位上涨翻了一倍。 华夏全球股票基金第一个回本，起码证明了这一点——及时从传统行业调仓到科技行业，是4只出海基金回本和净值上涨的关键。 根据上投亚太优势基金披露的持仓信息看，该基金在2020年第一季度开始逐步减少能源、金融、地产的持仓。而在2019年内，上投亚太优势基金的十大重仓股票中，有5只股票均为传统产业的股票。 小编注意到，上投亚太优势基金经理在2020年内的思路调整极为明显，2020年第一季度末，传统产业股票在基金持仓的十大股票中的数量减为3只，而从第二季度开始，传统产业股票的数量在前十大股票中已只剩下1只，比如在第二季度末，十大股票中的传统产业股票只有友邦保险。 第三季度末的持仓继续凸显了上投亚太优势基金对新兴产业的重视，截至2020年9月底，该基金十大股票中仅有的一只传统产业股票为印度信实工业。 印度信实工业在今年7月份市值超过了埃森克美孚公司，成为全球第二大能源巨头。虽然信实工业以能源业务起家，但实际上业务涵盖复杂，该公司也是印度电信行业的主要玩家，并涉足了生物医药、5G研究、互联网电商等。在今年八月份，根据外媒报道，印度信实工业一度可能接盘抖音印度版，据称中国公司字节跳动当时在与印度信实工业进行初步谈判，为其短视频应用TikTok在印度的业务争取资金支持。 从上述信息看，上投亚太优势基金十大股票中，*的一只传统产业股票，实际上也披上了科技与互联网的外衣，显示基金经理的思路、持仓方向，较2019年及以往发生重大变化，这为该基金实现回本提供了条件。 截至*披露的季报，上投亚太优势基金的科技股主要指向了中国内地、中国台湾、韩国的科技公司，包括阿里巴巴、腾讯、台积电、台湾联发科、三星电子、美团、药明生物等。 “由于超配在中国台湾、韩国的科技板块，低配东南亚，因此超赢业绩基准。”上投摩根亚太优势基金经理在季报中解释基金净值上涨的原因。小编也注意到，截至三季度末，上投亚太优势基金在中国台湾省、韩国两个市场的仓位合计达到33%。市场人士猜测，该基金投资台湾省、韩国的主要出发点在于，这两个地区的半导体公司在全球占据主导地位。 上投摩根亚太优势基金表示，继续看好整个东北亚的市场，尤其是科技板块，将会受益于未来中国的半导体的崛起。另外也看好印度将在疫情高峰之后逐渐恢复正常。四季度市场核心变量是基本面，*的不确定性是美国大选带来的市场波动。综合来看，基本面上行趋势在强化，不确定性在弱化，国内外需求共振有利于市场进入盈利驱动的上行趋势中。 券商中国是证券市场权威媒体《证券时报》旗下新媒体，券商中国对该平台所刊载的分享内容享有著作权，未经授权，否则将追究相应法律责任。
距离2007年首批QDII基金出海已经13年时间，截至目前，南方全球精选配置、华夏全球股票、嘉实海外中国股票混合的单位净值已成功收复“面值”，获得不同比例的净值增长。
13年后，原油主题QDII基金作为QDII基金代表再度回归投资者视野，但因为今年疫情给全球经济带来的影响，这些原油主题QDII的净值与油价一样遭遇“雪崩”，其中国泰商品的单位净值一度刷新同类产品的*历史纪录，为0.149元。
一次因全球金融危机，一次则因为油价的惨跌，QDII基金两次被市场牢牢记住。业内人士认为，这样的结果存在客观与主观原因，QDII基金经理缺乏，更谈不上*，加上市场信息的不对称，产品的业绩表现一次次给投资者演绎“活生生”的投教课。
首批出海QDII基金遭重创
2007年下半年，南方全球精选配置、华夏全球股票、嘉实海外中国股票混合、上投摩根亚太优势混合首批QDII基金相继成立。当时，上述四只基金被市场寄予厚望，网友分享日当天募集资金超过预定额度，国家外汇管理局不得不再追加特批，最终按比例配售合计募集资金1200亿元。
高调出海次年，美国次贷危机爆发，全球股市进入暴跌模式，四只QDII基金被“血洗”。2008年，嘉实海外中国股票混合、上投摩根亚太优势混合单位净值*跌至0.339元、0.322元；华夏全球股票、南方全球精选配置*也分别跌至0.415元、0.474元，时至今日，前三只基金的*净值纪录仍停留在那一年。
经过十余年的艰难挣扎，华夏全球股票在2017年8月*回归面值，南方全球精选配置在2019年9月回归1元面值，嘉实海外中国股票混合则在2020年7月“回本”。截至11月11日，上述三只基金回本后的收益率分别为25.1%、19.7%、7.4%，事实上，上述三只基金成立13年以来的涨幅也大体如此。
规模方面，截至2020年9月末，华夏全球股票、南方全球精选配置、嘉实海外中国股票混合缩水严重，分别为34.33亿元、30.16亿元和41.01亿元。
另外，上投摩根亚太优势混合截至11月11日单位净值为0.97元，仍未站稳面值。截至今年9月低，该基金的规模为41.2亿元，居首批QDII基金规模之首。
一位经历过2007年市场的人士告诉第一财经
2008年，港股前期涨幅累积过大的周期股遭到重挫，四只出海QDII基金起初股票仓位中港股比例占主要部分。截至2007年底，上投摩根亚太优势混合配置股票占比达91.02%，其中金属及采矿业、石油、天然气及消耗燃料业两大类行业市值占基金资产净值占比合计达28.06%，此后仓位下调，2008年三季报显示，该比例降至10.03%。
QDII再次遭遇“滑铁卢”
2008年全球金融市场的大幅波动给QDII基金重大创伤。
2008年，QDII基金发行规模剧降。2009年，没有新的QDII产品发行。直到2010年，在海内外股市反弹的助推下，QDII基金的新发市场才重新步入正轨。
也正是在2010年之后，QDII基金的产品设计逐渐走向多元化。跟踪美股、欧股、日本、印度、越南等股票市场的QDII—指数型基金，追踪黄金、原油价格的QDII—另类投资型基金以及QDII—债券型基金等，相继涌现。
直至今年，原油主题QDII基金作为QDII基金代表再次获得市场的高度关注，南方原油LOF甚至登上热搜。
第一季度，国际市场原油价格大幅下跌，WTI和布伦特原油价格分别一度跌至20美元和25美元以下，单季度分别收跌65.8%和65.5%，进入4月，国际油价下跌加剧。4月20日，WTI原油期货5月合约史上*跌至负值，盘中*触及-40美元/桶。
海外原油市场惊涛骇浪，国内3-4月份，易方达原油、诺安油气、南方原油LOF、嘉实原油、华宝油气、华安石油基金、国泰商品、信诚商品等产品的单位净值一再突破下限，其中国泰商品4月28日单位净值刷新同类*历史纪录，为0.149元。
从配置来看，有7只原油主题QDII基金是股票型基金，主要投资于石油指数成份股、备选股，即投资于原油或石油相关股票，底层资产是原油相关产业的公司；另一类是FOF型，投资于海外原油ETF或相关主题基金，底层资产是原油期货合约。而国泰商品、信诚商品均为FOF，配置范围分别为各类大宗商品、全球商品类基金，但两只基金一季度均重仓了原油ETF。
此后，上述基金净值均仅有微弱反弹，而诺安油气10月28日单位净值再创该产品新低，为0.375元。截至11月11日，国泰商品单位净值年内重挫61.68%、易方达原油、南方原油LOF、嘉实原油年内跌幅均超50%，另有诺安油气、华宝油气、信诚商品等下跌超30%。
“沪港深”基金或为替代
至今，公募基金出海已经13年，目前行业普遍避而不谈此类产品，归根结底是业绩不尽如人意。
整体来看，据Choice数据，现存的近300只QDII基金中，（A、C份额，人民币\美元分开计算）复权单位净值在面值以下的产品有60只左右，占总数约20%，而剔除QDII基金后全市场（剔除货币基金、短期理财，下同）单位净值低于面值的基金不足6%。
值得一提的是，添富全球消费混合复权单位净值排名居前，截至2020年三季度末，该基金第一大重仓股为美团点评-W（03690.HK）、第二大重仓股为中国中免（601888.SH）、第三大重仓股为贵州茅台（600519.SH）；汇添富全球医疗混合各份额同样业绩亮眼，该基金前三大重仓股分别为迈瑞医疗（300760.SZ）、智飞生物(300122.SZ)、金域医学(603882.SH)，其中智飞生物早已进入其前十大名单。不难看出，上述两只基金虽然运作方式是QDII基金，但A股持仓占比并不小。
“QDII基金方向还是挺好，但做海外投资的人比较少，客观存在市场信息不对称、看夜盘等问题，国内QDII基金经理数量也少。”某公募基金内部人士告诉第一财经
此外，QDII基金费率普遍较高，现存的近300只产品中管理费率高于1.5%的基金占比约1/3，另外T+2估值、T+2赎回确认等现实情况也影响投资意愿。
上述人士建议，部分“沪港深”基金可以替代一些QDII基金的属性，而且比QDII交易方便。据Choice数据，截至11月11日，剔除QDII基金后，全市场简称中带有“沪港深”字样的基金共105只，其中仅有华宝标普沪港深中国增强(LOF)的两只A、C份额产品复权单位净值仍低于面值。另有富国天源沪港深平衡混合、华安沪港深外延增长灵活配置混合、前海开源沪港深优势精选混合复权单位净值在3元以上。
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