博时价值增长贰号(新兴成长基金净值)博时价值增长贰号是重仓股吗
博时价值增长贰号(新兴成长基金净值)博时价值增长贰号是重仓股吗
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2月15日旭升股份（603305）涨5.33%，收盘报40.5元。根据2021年报基金重仓股数据，重仓该股的基金共5家，其中持有数量最多的基金为博时凤凰领航混合A。博时凤凰领航混合A目前规模为26.15亿元，*净值0.9333（2月14日），较上一日下跌0.63%。
该基金现任基金经理为蒋娜 李喆。蒋娜在任的公募基金包括:博时文体娱乐主题混合，管理时间为2017年5月25日至今，期间收益率为79.3%；博时价值增长贰号混合，管理时间为2017年11月13日至今，期间收益率为48.83%；博时女性消费主题混合A，管理时间为2020年6月30日至今，期间收益率为-10.47%；李喆在任的公募基金包括:博时逆向投资混合A，管理时间为2020年10月28日至今，期间收益率为2.7%；博时先进制造混合A，管理时间为2021年5月19日至今，期间收益率为-12.77%；
重仓旭升股份的前十大基金
旭升股份2021三季报显示，公司主营收入20.12亿元，同比上升82.1%；归母净利润3.32亿元，同比上升43.67%；扣非净利润3.14亿元，同比上升46.07%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入8.01亿元，同比上升81.72%；单季度归母净利润1.21亿元，同比上升34.04%；单季度扣非净利润1.15亿元，同比上升41.68%；负债率37.23%，投资收益1904.53万元，财务费用448.56万元，毛利率26.96%。该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为47.88。
11月28日讯 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金（简称：易方达新兴成长，代码000404）11月27日净值上涨1.79%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.6100元，累计净值为2.6100元。
易方达新兴成长基金成立以来收益160.22%，今年以来收益69.48%，近一月收益8.12%，近一年收益57.99%，近三年收益19.62%。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为刘武，自2018年12月12日管理该基金，任职期内收益58.28%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有卫宁健康（持仓比例7.93%）、中科创达（持仓比例7.66%）、圣邦股份（持仓比例7.45%）、欣旺达（持仓比例5.58%）、科达利（持仓比例4.97%）、光环新网（持仓比例4.76%）、福斯特（持仓比例4.66%）、药明康德（持仓比例4.32%）、隆基股份（持仓比例3.97%）、恩捷股份（持仓比例3.81%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2019年三季度上证综指下跌2.47%，上证50指数下跌1.12%，创业板指数上涨7.68%，大盘蓝筹板块表现较弱，创业板指数上涨幅度较大，新兴成长板块表现优于大盘蓝筹板块。本基金三季度初维持在90-95%的较高仓位，主要配置在以5G创新为主线的科技板块，其中电子板块配置较多。三季度在中美贸易摩擦缓和、科技板块中报业绩较好以及外部流动性宽松等多重利好因素共振作用下，科技板块整体表现出较大的涨幅。因此，三季度末基金整体减仓兑现部分收益，基金仓位整体维持在85%左右。当前时点，新能源汽车板块行业景气度和市场预期在*点，展望2020年行业仍将保持较好增长，且行业中游将迎来订单结构和盈利能力的改善，本基金将逐步配置一些新能源汽车中游环节龙头个股，部分减持年初至今涨幅较大的光伏板块个股。
截至报告期末，本基金份额净值为2.408元，本报告期份额净值增长率为24.06%，同期业绩比较基准收益率为3.04%。
07月10日讯 博时价值增长贰号证券投资基金（简称：博时价值增长贰号混合，代码050201）07月09日净值上涨2.56%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9610元，累计净值为2.4160元。
博时价值增长贰号混合基金成立以来收益171.51%，今年以来收益27.96%，近一月收益17.20%，近一年收益53.27%，近三年收益41.53%。
博时价值增长贰号混合基金成立以来分红2次，累计分红金额48.18亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为蒋娜，自2017年11月13日管理该基金，任职期内收益44.95%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有三七互娱（持仓比例4.73%）、华泰证券（持仓比例4.45%）、平安银行（持仓比例3.64%）、碧水源（持仓比例3.56%）、中公教育（持仓比例2.69%）、贵州茅台（持仓比例2.57%）、康泰生物（持仓比例2.52%）、中信特钢（持仓比例2.50%）、完美世界（持仓比例2.10%）、芒果超媒（持仓比例2.07%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2020年一季度，从中国到全球，资本市场经历了新冠疫情带来的严峻考验，市场微观结构的瑕疵、投资者心态的波动，在疫情中都被极度放大，并带来了市场过山车般的表现和板块电风扇般的轮动。作为基金管理人深知，这样的危机对每一位市场参与者都是宝贵的经验，危机过后也必然蕴含重大的市场机遇——我们能否及时总结、有效布局，将成为下一个阶段基金业绩能否上台阶的重要前提。
我们从危机中能学到什么？
第一，敬畏不确定性。基金管理者的职责是管理风险并获取风险补偿、但要规避不确定性。在疫情的冲击面前，任何的事前预测都显得苍白无力，但应付的策略则能显出功力。当重大的外部变化使得我们对价值评估的各项假设均出现时间空间上无法估量的挑战时，首先规避观望、保住本金是*选择。第二，关注流动性。一方面保住产品的流动性是底线要求；另一方面关注大类资产的流动性和联动关系，有助于理解我们在危机中所处的时空位置。第三，关注政策应对过程中带来的新维度，如应对不力带来的恐慌加剧、或是应对得当带来的提前企稳、或是某些应对措施带来的结构性机会，而识别这些波动和机会，是在危机中进行收益增强的重要机会。第四，用好工具，如股指期货、转债等，本质上通过不同风险收益特征的工具，来提升组合操作的胜率。
危机中蕴含了什么样的市场机会？
首先，未来半年，内需的确定性显著强于外需。一方面，美股的下跌带来的负向财富效应，是我们过去十年都不曾见过的，这时候需要有一些非线性的思维。另一方面，疫情所体现出的体制差异，使得内需恢复的速度将显著快于外需。而在内需当中，逆周期政策对冲带来的机会，如基建的细分领域、地产、汽车、消费等，以及所谓新基建中的相关领域，都将产生盈利和估值在不同维度上的机会。我们需要的，是从更长时间的维度上，识别哪些逻辑的持续性更强、哪些企业的竞争优势更持久，以超越疫情的眼光来看待“后疫情”阶段的市场表现。
其次，疫情带来的在线化趋势，在很多领域将是不可逆的。一季度的行情中，已经充分演绎了我们在工作、生活、教育、娱乐等方面的在线化，但我们需要思考两方面的问题：哪些是更持续的趋势？会有哪些新的连带影响？整体上我们认为，各方面的在线化几乎都已经不可逆，而只要在线化的需求最终由非工具化的产品来解决、而不是成为巨头生态中的一个小工具，那么这样的企业受益就将是持续的。而从中期来说，新的连带影响是，各行各业在信息化方面“补短板”的动作将明显加速，这意味着更大更广泛的投资机会。我们只需要在其中挑选紧迫性高、客户支付能力强的细分领域，就能享受到这一波信息化建设的红利。
最后，如果我们的眼光再长远一些，此次全球疫情的演绎，相当于给全球制造业来了一次“供给侧改革”。需求层面的全球衰退，倒逼竞争力弱的企业退出全球竞争；供应层面的被动冲击，让生产组织能力强的企业脱颖而出、让供应链齐全的国家和产业脱颖而出。国家层面比拼体制，我们已经赢下一城；企业层面比拼硬实力，在未来的两个季度必将再下一城。过去3年在A股传统产业当中演绎过的“剩者为王”，极大概率也适用于全球制造业。届时我们将看到*的中国企业在全球供应链中提升份额和盈利能力，而一旦全球需求恢复，他们将创造出惊人的财富。
未来，组合将继续定位于“做高性价比的投资”，在考虑资金属性的前提下，对细分行业、重点公司进行胜率和赔率的全方位比较，力争实现净值的平稳上行。
近期A股风格转换成为市场普遍关注的话题。从已经公布的上市公司年报来看，去年四季度公募基金大面积增持中小创个股，并对部分持续上涨的白马股进行了减持。
基金去年四季度增持逾400只股
基金增持方面，四季度新增基金数量最多的是中国平安，新增283只基金，新增14809.51万股，占流通股比例为1.37%，其次是伊利股份和贵州茅台。而从四季度基金新增持股数量占流通股比例来看，快乐购、老百姓、沱牌舍得、莱绅通灵新增持股比例均超10%。另外，个股方面，分众传媒、保利地产、东方航空位列基金四季度增持股份前三位。除增持个股之外，基金新进个股也备受关注。从数据可以看出，去年四季度基金新进买入的个股，多数为次新股且买入数量不大，占流通股比例也较低。
根据基金四季报的统计，基金去年底的前10大重仓股依然集中在保险、白酒、家电等板块，分别为中国平安、伊利股份、五粮液、贵州茅台、美的集团、格力电器、分众传媒、招商银行、泸州老窖、中国太保。其中金融股占三席、食品饮料占4席、家电股2个、传媒股1个。从股价表现上看，这些个股去年四季度和今年以来都有不错的市场表现。
实际上，中国平安、伊利股份、五粮液、贵州茅台已成为了众多基金的重仓标配。对于上述个股，重仓持股的基金数量都在400只以上，其中有646只基金重仓持有中国平安，合计持股4.12亿股，截至去年底，总市值为288.09亿元。
基金大面积增持中小创
从已经公布的上市公司年报来看，基金在2017年四季度大面积增持中小创个股。《投资快报》
从公布的数据来看，基金在四季度增持的62家上市公司中，还有几只是新股或次新股，包含这些新股和次新股在内，从四季度到目前为止，一共上涨的是25家，这就意味着大部分基金四季度增持的个股现在还处于下跌阶段。
业内人士表示，基金在四季度增持的中小创个股中，大部分还没有出现盈利。这也许和中小创的市撤境不配合有很大的关系。现在需要的就是给中小创一个上涨的环境，这个环境也许已经在路上，剩下的就是等待花开。基金的态度已经指明了未来的方向，也许中小创的春天就快来了！
九泰基金宏观研究策略组组长王义发表示，中小创的机会正在酝酿，原因主要有两点：其一，2018年流动性有望出现改善，银行间利率或下调，有利于中小创公司股价回升。其二，创业板整体估值已处于底部区域，若后期市场风险偏好回升，将带来较大的盈利空间。今年以来，很多公募基金集中调研中小公司，虽然业内尚未形成重配的共识，但大多数已开始准备，试图打好“前哨战”。
部分白马股被明显减仓
而在此前公布年报的上市公司中，同样有不少白马股被基金减持。大华股份即是其中一例。大华股份年报显示，前十大流通股东方面，汇添富民营活力、广发聚丰两只基金均在去年四季度退出前十大之列，两只基金原本在三季度末分别持有2176万股和1750万股，此外，汇添富管理的社保基金一一七组合也退出前十大流通股东之列，原本持股数为1653万股。
与之相对，上投摩根核心成长则小幅加仓了37万股，持仓总数达到1711万股，为第9大流通股东，社保基金一一六组合则新进。但整体来看，大华股份的公募基金持股数量占流通股的比例由去年三季度末的20.63%降至了去年四季度末的17.95%，有明显的下降。去年全年虽然中小板表现整体较弱，但大华股份走出了一波独立行情，全年累计上涨了70%左右。
另一只白马股大亚圣象也被减持。大亚圣象年报显示，前十大流通股东中，博时价值增长及博时价值增长二号原本持有2060万股和770万股，两只基金均在去年四季度末退出；大成价值增长持有620万股为第5大流通股东，但较前一季度末也减仓了80万股，大成创新持股数未变，为466万股。从股价表现看，大亚圣象自2016年熔断之后就震荡上行，2017年全年涨幅约在20%左右，但上涨行情主要集中在一季度，二季度之后其股价就持续震荡。
整体来看，在积累了一定的涨幅以后，部分白马股被公募基金理性减仓，落袋为安或许是最重要的考虑。
三大行业获基金增持
统计数据显示，截至2017年12月31日公募基金持仓个股数量达1535只，其中增持(含新进)个股数达474只，从行业占比来看，新进增持个股占比居前的三类行业分别为交通运输、采掘和房地产。
在申万一级交通运输行业106只成份股中，有25只个股2017年四季度受到基金增持，占比23.58%，在28类申万一级行业中排名居首。从增持股份数量来看，东方航空、中国国航、南方航空、海航控股等4只个股2017年四季度基金累计增持股份数量均超过2000万股，此外，增持数量在百万股以上的个股还包括：象屿股份、吉祥航空、珠海港、厦门港务、春秋航空、普路通、渤海轮渡、现代投资等。
从2017年四季度末基金持股市值来看，南方航空(188123.41万元)、东方航空(180404.51万元)、中国国航(141142.39万元)等3只交运股基金持股参考市值均在10亿元以上，春秋航空、顺丰控股、海航控股、吉祥航空、圆通速递等个股基金持股市值也均超过1亿元。
值得一提的是，从细分板块看，航空运输子板块在去年四季度受到了基金高度青睐，板块内除中信海直外的6只成份股均受到基金增持，截至去年四季度末，东方航空、中国国航、南方航空、海航控股、吉祥航空、春秋航空等6只航空运输股基金合计持股市值达到59.49亿元，较三季度末20亿元的基金持仓市值增长近200%。
对于航空运输板块的投资机会，国金证券表示，目前我国民航业供需关系改善，提升票价确定性高。前期油价上涨无需过分担心，在油价缓慢爬升期间通常伴随航空需求增加，且燃油附加费提高将降低边际影响。综合来看，在板块整体业绩增长的过程中，估值水平有待修复，持续推荐航空板块龙头：中国国航、南方航空、东方航空。
基金加仓77只MSCI概念股
值得注意的是MSCI概念股共有233只，其中77只个股被基金在去年四季度进行了加仓操作。业内人士认为，在今年6月1日A股正式纳入MSCI之前，基金资金仍将不断流入其中进行提前布局。
统计数据显示，基金去年四季度加仓MSCI概念股中，对保利地产、东方航空、新湖中宝、金风科技等6只个股的增持力度*，加仓均在一亿股之上。此外，三一重工、中国国航、南方航空以及青岛海尔等也是基金加仓重点。值得注意的是，基金对于233只MSCI概念股并非全盘看好，农业银行、中国银行、中国建筑、交通银行、中国石化等大盘蓝筹股，被基金迅速减持。
招商基金白海峰认为，5月份A股第一步纳入MSCI之后，被动基金会主动进行增持。而主动管理基金一般会选择高配或者标配，很少有基金经理会选择不进行配置。在此背景下，越早进行布局的基金公司将更为受益。他认为从MSCI的选股规则看，MSCI青睐高流通市值，盈利能力强的个股。同时非常注重流动性和基本面。因此指数成份股主要集中在A股主板的金融、消费、科技板块的行业龙头，这些标的将是外资未来流入的主要标的。但也有基金经理认为，外资在A股加入之后并不会马上进入，但从长期来看外资将持续流入。
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