基于动量 估值效应的资产配置思路与方法/动量投资策略的案例

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基于动量、估值效应的资产配置思路与方法

基于动量、估值效应的资产配置思路与方法是一种结合了价格趋势性动量策略与价值回归假设估值策略的综合投资方法。通过构建非最优化的资产配置模型，采用经验值阈值调整法确定资产配置权重，并考虑资产之间的逻辑负相关性，可以降低投资组合的整体风险，提高投资收益。

给股市韭菜正名!股票“追涨杀跌”原来很赚钱?

给股市韭菜正名！股票“追涨杀跌”原来并非完全不可取 很多人都将散户不赚钱归咎于“追涨杀跌”，但事实并非如此简单。通过深入分析，我们会发现“追涨杀跌”在特定情境下，其实有其合理之处，并且还有一个更为专业的名称——“动量交易”。散户常见的“追跌杀涨”误区 首先，让我们看看散户常见的操作误区。

客观来讲一个普通老百姓，想单纯依靠股市的获利来生活，这个是比较难的，我也不建议你有这个想法， 不要跟我说你入市有十几年了，这个市场很多人的入市时间甚至比我都长，但是又有几个盈利的，入市时间长短不是你能否稳定盈利的判断，只是说明你在股市的经验已经很多了。

当股票进入二级市场流通后，股票的价格就与股票的面值相分离了，彼此之间并没有什么直接的联系，股民爱将它炒多高，它就会有多高，如前些年上海股市有些股票的价格曾达到80多元，但其面值也就仅为一元。 股票的净值。

动量、景气、拥挤度:三个指标玩转行业轮动策略

〖壹〗、在股票投资领域，行业配置策略是获取收益的关键之一，尤其是行业轮动策略。这类策略旨在利用市场中行业轮动现象，选择表现较好的行业进行投资。行业轮动策略通常基于行业动量、景气度和拥挤度三个关键指标。本文将基于这一策略的核心原理，详细介绍其应用，并通过具体案例展示策略的效果。

〖贰〗、通过代码实现，我们可以进一步验证和优化这些策略。经过回测，我们可以观察到使用这种方法进行行业轮动所取得的收益率显著超过基准。另外，一种更直观的方法是将所有申万一级行业的三个指标取值绘制在图表上，通过X轴表示景气度，Y轴表示动量，气泡的大小代表拥挤度。

〖叁〗、ETF 20 日动量轮动策略是基于“强者恒强”的动量因子，对比 ETF 过去 20 日涨幅，定期轮动持仓以追求超额收益的投资策略。

〖肆〗、动量轮动是一种基于动量效应构造的投资策略。它要求投资者首先构建一个股票组合，然后基于股票的动量效应，买入近段时间涨得好的强势股票，卖出近期时间相对弱势的股票。这样，投资者手中持有的永远是强势股，从而能够获取更高的收益。动量轮动策略的核心思想是“永远只骑快马”，即只投资那些表现强劲的股票。

2021年07月09日行业ETF投资组合(动量策略)---有色可以考虑获利了结

〖壹〗、年07月09日行业ETF投资组合（动量策略）分析 当前市场情况分析 有色板块：根据提供的信息，有色板块在近期表现出色，且月共信号排序中位列第一（+1），显示出其强势的上涨趋势。然而，明日操作计划中提到“有色板块进行放巨量，下周逢高卖部分”，这暗示了有色板块可能已经达到了阶段性的高点，存在获利了结的机会。

【干货】七种量化选股模型(新增案例)

〖壹〗、多因子模型是应用最广泛的一种选股模型，基本原理是采用一系列的因子作为选股标准，满足这些因子的股票则被买入，不满足的则卖出。候选因子的选择主要依赖于经济逻辑和市场经验，但选择更多和更有效的因子无疑是增强模型信息捕获能力，提高收益的关键因素之一。

〖贰〗、量化选股策略模型主要包括以下几种：多元化的因子选择模型：基于基本面和市场行为双重维度，筛选出关键指标如PB、PE、EPS增长率以及动量、换手率、波动性等。投资者可根据持有期的不同，灵活运用这些因子。有效性检验的策略模型：通过排序法验证因子的内在价值，剔除冗余，保留收益高、相关性低的因子。

〖叁〗、多元化的因子选择 量化选股的基石是多因子模型，它涵盖了基本面与市场行为的双重维度。从经济逻辑出发，如流通市值对收益率的影响，我们筛选出诸如PB、PE和EPS增长率（基本面）以及动量、换手率和波动性（技术面）等关键指标。投资者根据持有期的不同，如短期一个月或长期一年，灵活运用这些因子。

〖肆〗、多因子策略模型 多因子模型是量化选股中最重要的一类模型，基本思想是找到某些和收益率最相关的指标，并根据该指标构建一个股票组合，期望该组合在未来的一段时间跑赢或跑输指数。核心思想：找到因子与收益率之间的关联性，构建股票组合以获取超额收益。

〖伍〗、量化选股就是利用数量化的方法选择股票组合，期望该股票组合能够获得超越基准收益率的投资行为。在《量化投资—策略与技术》中，将量化选股策略为两类：第一类是基本面选股，第二类是市场行为选股。

〖陆〗、量化策略是指使用计算机作为工具，通过一套固定的逻辑来分析、判断和决策。量化策略既可以自动执行，也可以人工执行。一个完整的量化策略包含的内容一个完整的策略需要包含输入、策略处理逻辑、输出；策略处理逻辑需要考虑选股、择时、仓位管理和止盈止损等因素。

什么是动量效应?什么是动量轮动?——动量轮动系列研究(一)

动量效应是指股票的收益率有延续原来运动方向的趋势，而动量轮动是基于动量效应构造的投资策略。动量效应 动量效应也叫惯性效应，是指股票的收益率有延续原来运动方向的趋势。具体来说，过去一段时间收益率较高的股票在未来获得的收益率仍会较高，即“强者恒强”。

动量效应，即惯性效应，股票收益率倾向延续原有趋势，过去表现优异者未来持续表现。强胜者恒强，如同赢家的光环。《趋势永久，打败市场的动量策略》深入探讨此策略。反转效应与动量效应相反，过去表现优异的股票未来收益率降低。我初入股市，不自觉应用反转效应，发现买入下跌股票后，多持几天可能反弹。

动量效应是指一种物理现象，即在一定时间内物体的动量会持续其运动状态的趋势。关于动量效应，可以从以下几个方面进行理解：动量的定义：动量被定义为物体质量和速度的乘积。一个物体的动量越大，意味着它的运动状态越难被改变，即需要更大的力才能使其停止或改变运动方向。

动量效应是指某种趋势一旦形成，便会持续发挥作用并影响后续状态的一种现象。以下是关于动量效应的详细解释： 市场趋势的持续性： 动量效应在金融市场中表现为股票上涨或下跌趋势一旦形成，往往会继续维持一段时间。

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