普通债券基金(002363)普通债券基金投资可靠吗
普通债券基金(002363)普通债券基金投资可靠吗
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随着银行打破刚性兑付，保本类理财产品退出历史舞台，A股波动加剧，债券型基金就成为了部分投资者眼中的香饽饽。
这不就来跟大家聊一聊，什么是债券型基金。
债券基金说白了就是指投资债券的基金。
那什么是债券呢？其实债券说白了就是欠条哎。国家打的欠条就是国债，金融机构打的欠条就是金融债，一般公司打的欠条就是公司债。国内债券基金投资的主要是这三种类型的债。既然是欠条那就会标明三个基础信息：债券的面值=借了多少钱？债券的到期时间=什么时候还？债权的票面利率=利息多少？这样解释大家是不是听得更明白。
那我们再来说说债券基金。一般来说债券基金和股票基金一样有很多种分类。
比如：主动管理，被动管理。
长期债基，短期债基。
无论什么样子的基金，我们去了解不同类型的债券产品，都是为了区分不同债券产品的风险，进而匹配不同风险承受能力的自己。从而让自己的钱包鼓起来。
目前主流的分类有两种。
1，根据投资标的不同：分为纯债基金，一级债基金，二级债基金，可转债基金。几款基金从左到右，风险和收益依次提升。主要区别就是股票和债券的投资比例不同，为了大家更直观的看，我做了一个表格。请看下方。
纯债基金：只投债券，没有股票，波动小，走势稳
一级债市场：投资债券，投资一级股票市场，也就是打新股，一级债参与打新股2012年7月被叫停之后，一级债基整体收益风险和中长期纯债接近。区别在于一级债基可以配置少量的可转债，收益来源相对较广。
可转债是指：在特定时间，按特定条件转化为普通股票的特殊企业债券。之所以特殊，是因为他兼具债权和股权的特征。既然有股权特征那投资他的可转债基金的波动自然是比普通债券大得多。（新手慎重）
二级债基金：80%债券，15%-20%股票 波动比普通债基大一点，收益更高一点。
可转债：只投可转债，风险高。
2，根据债券发行主体和信用风险不同：利率债和信用债
利率债：发行主体一般是国家或国家信用机构，一般不太会违约，安全性极高
信用债：企业凭借自身信用发行债券 ，不过有对应的监管机构。
比如国企发行债券需要发改委的审批，上市公司发行债券需要证监会核准。同时中诚信等评级机构也会根据每个企业的财务状况，经营情况的不同，划分信用等级。国内债券信用等级从高到低可以分为：AAA级，AA+级，AA级，A级。在相同条件下，信用等级越高的企业，发行利率越低，企业借钱需要支付的利息也就越少。如果你看到一只收益很高的债券基金，一定要去看一下他是否投资了许多底信用评级的债券。低信用评级的债券虽然收益高，但是风险大。如果企业经营不善而无法偿还债务就会导致债券违约。债券基金踩雷大多都是这个情况，所以债券基金比高收益更重要的是稳。
大概介绍了下债券基金的分类，大家可以根据自己的风险承受能力选择适合自己的债券基金。
3月29日丨隆基机械(002363.SZ)公布，公司于2022年3月29日召开的第五届董事会第十一次会议、第五届监事会第十一次会议分别审议通过了《关于非公开发行募集资金投资项目结项并将节余募集资金*补充流动资金的议案》。公司2017年非公开发行募集资金投资项目“高端制动盘改扩建项目”已达到预定可使用状态，为提高募集资金的使用效率，公司拟将上述募集资金投资项目结项，并将节余募集资金3925.48万元(含利息收入及理财收益，实际金额以资金转出当日账户余额为准)*补充流动资金。根据相关规定，此次节余募集资金*补充流动资金事项尚需提交股东大会审议通过后方可实施。
2022年已经过半，但是全球市场似乎还没有从上半年的各种扰动因素中恢复过来。上证指数在经历了从4月底到7月初的一波反弹之后，又逐渐下行至3300点以下。相应地，Wind股票型基金总指数和Wind混合型基金总指数年初至今的收益依然为负，唯有Wind债券型基金指数一枝独秀，年初至今实现了2.13%的正收益。
数据Wind，汇丰晋信基金整理，2022.1.1-2022.8.1。（过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎）
看到这里，有的小伙伴可能就会问了：既然债券基金在如此大的市场波动下都可以实现正收益，那是不是只要投资债券基金，我就可以“任凭风浪起，稳坐钓鱼船”了呢？答案是否定的。虽然相较股票基金和混合基金回撤更低、波动更小，但并不能承诺保本。投资债券基金也会面临各种风险，其中最主要的就是利率风险和信用风险。
利率风险对债券基金的影响
由于债券价格与市场利率呈现反向关系，所以当央行收紧流动性，市场利率上升时，债券价格就面临下跌风险，从而对债券基金的收益产生影响。在过去15年中，历次利率上行区间段，债券基金的收益率一般都会较低，甚至低于货币基金或出现亏损。
数据Wind，汇丰晋信基金整理，2007.8.1-2022.8.1。
数据Wind，汇丰晋信基金整理，2007-2021。
信用风险对债券基金的影响
对于债券基金来说，可能面临*的风险就是信用风险。在过去5年间，实质违约信用债数量从2018年开始显著增加，同期全市场信用债基金的波动率也有增大。正如汇丰晋信固收基金经理蔡若林所说：“债券基金投资中，*的风险其实不是下跌风险，而是“踩雷”风险，债券基金正常波动率通常较小，可一旦“踩雷”，给基金净值带来的调整就有可能比较大，而且以债券基金的常规收益率，需要较长时间才有可能弥补损失。“
数据Wind，汇丰晋信基金整理，2017-2021。
数据Wind，汇丰晋信基金整理，2017-2021。
既然利率风险和信用风险对于债券基金的影响如此之大，那么在选择债券基金的时候就要重点关注基金公司和基金经理管理这两类风险的能力。
对于汇丰晋信丰盈基金的拟任基金经理蔡若林来说，这两类风险的管理，他都有自己的见解：
❖ 利率债方面，主要采用久期管理策略。在利率上行通道中，通过缩短目标久期力求有效管理利率风险，在利率下行通道中，通过延长目标久期力求分享债券价格上涨的收益。
目前10年期国债利率已在历史相对底部区域，进一步下行的空间有限。因此目前利率策略上主要控制久期，关注确定性更高的票息收益。
国内经济有望在四季度企稳反弹，届时债市调整风险将有所上升。因此中长期将密切跟踪经济数据，适时降低组合久期，力求减少债市调整导致的组合净值波动风险。
❖ 信用债方面，考虑到相对宽松的货币政策，未来信用风险大概率还是会继续缓慢有序暴露，出现超预期信用风险失控的可能性较小，信用债的风险目前主要为估值风险，即信用利差整体已经在历史较低水平。
因此在信用债策略上，同样采取短久期策略，严控信用风险，维持行业中性配置，对于房地产和城投等相对风险集中的行业，聚焦于经济发达地区的龙头发行人，并且严格控制敞口。
与此同时，汇丰晋信基金的债券投资体系同样提供了风险控制的有效支持。整个固收团队是紧密合作的。基金经理主要负责整体的投资策略，包括大类资产配置、久期策略等，而信用研究员则负责具体债券的信用评价。如果信用研究员认为某只债券存在信用风险，那么这只债券就不能进入投资池，也不会出现在基金经理的配置范围内。这种分工明确的投资流程使得基金经理和研究员能够各司其职，确保信评的独立性，也可以更专注于投资策略以应对市场变化。
风险提示
本基金管理人依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证*收益，在少数极端情况下，投资人可能损失全部本金。投资有风险，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。本基金的募集初始面值为1元，在市场波动等因素的影响下，本基金净值可能会低于初始面值，本基金投资者有可能出现亏损基金管理人提醒投资人基金投资的 “买者自负”原则，敬请投资人根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。
基金的特有风险：汇丰晋信丰盈债券型证券投资基金是一只债券型基金，预期风险和预期收益低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。本基金不投资于股票，也不投资于可转换债券（不包括分离交易可转债的纯债部分）和可交换债券。债券投资方面，本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，将维持较高的债券持仓比例，如果债券市场出现整体下跌，本基金的净值表现将受到影响。
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基金种类有哪些，你知道吗？
债券基金、股票基金、混合基金有什么不同，我都整理好啦！
基金是可以从多个方面进行分类的：
噔噔蹬蹬！看图：
下面给大家细扒一下！
1、按投资品种分：
分为货币基金、债券基金、股票基金、混合基金。
货币基金：
持有国债、地方政府债、企业债等等。
投资债券（1年以内）、银行定期存款等收益比较稳定的有价证券（对投资债券的占比没有要求）。
普遍收益在2%~4%左右。
债券基金：
持有国债、地方政府债、企业债等等。
投资债券（1年以上）的占比必须在80%以上，除此之外还可以投资一些股票。
普遍收益在6%~7%左右
货币基金与债券基金的区别：
货币基金追求稳定安全的收益，所以货币基金投资的债券的安全性比债券基金的更高。
货币基金对投资债券的占比是没有要求的，但是债券基金投资债券必须在80%以上。
收益与风险是成正比的，收益方面，债券基金则会比货币基金更胜一筹哦。
股票基金：
持有股票和债券等投资品。
投资的股票占比必须在80%以上。
普遍收益在20%以上。
混合基金：
既持有股票又持有债券，没有规定的占比。基金经理可以通过调整股票和债券的投资占比，实现收益与风险之间的平衡。
按照股票和债券的偏重情况又可以分为偏股型基金、偏债型基金、平衡型基金。
普遍收益在15%左右。
混合基金和股票基金的收益普遍来说要高于货币基金和债券基金，但是同时，风险也大幅增加，亏损起来也是可以让人怀疑人生的。
2、按交易渠道分：
分为场内基金、场外基金。
这个场指的是证券交易市场，我们购买的基金其实就是基金公司的产品，他可以选择放在证券交易所里卖，也可以自己在其他地方卖。
场内基金：
放在证券交易所里卖的基金，和你交易的是其他的买家和卖家。
购买场内基金，需要开通股票账户，通过这个账户和其他买家、卖家交易。
场外基金：
就是在证券交易所之外买卖的基金，交易的对象是基金公司。
场内基金和场外基金一个很大的区别就是：价格不同。
场内价格是实时变动的，买卖价格根据供求关系而变化。
也就是说你看到的基金都是别人出一个价格挂出来卖，如果你觉得它的价格合适，就可以按这个价格买入。如果你觉得价格太高，就可以寻找看看有没有其他更低的价格可以买入。
场外基金的话，一天只有一个价格，如果你在下午三点前买入，那么是以当天下午三点证券市场交易结束时候的价格结算。三点后买入，则是以下一个交易日结束后的价格结算。
场内基金和场外基金还有其它的不同，比如：交易费率、到账时间也不同（后面的文章会讲到哦）。
3、按运作方式分：
分为开放式基金、封闭式基金。
开放式基金：
这只基金的总基金量大小是不固定的。
投资者可以随时买入或卖出，基金的份额可以增加也可以减少。
比如说，如果一只开放式基金发行时的基金总量是十亿，如果买的人多，那基金总量就可能会超过十亿。
封闭式基金：
在成立后的一段时间内（封闭期内），基金份额是不变的。
投资者只能在场内和其他人进行买卖。
比如说，如果一只封闭式基金发行时基金总量是十亿，那么在封闭期内，你想买入，就只能等别人卖出时才会交易成功，基金总份额是不会变多的。
4、 按投资方式分：
分为主动型基金、被动型基金。
主动型基金:
基金经理拿着我们的钱替我们投资。
投资哪家的股票，哪家的债券都是由基金经理说了算。
主动出击，寻求超越平均水准的超值回报。
被动型基金：
又叫指数基金，是基金经理不主动寻求超越市场的表现，一般选定特定的股票作为投资的对象，试图复制整个市场的平均收益率。
基金经理不会加入自己的主观预测，只是试图复制市场的平均表现。
主动型基金和被动型基金的区别：
所以相比被动型基金来说，主动型基金更依赖基金经理的能力。
基金经理个人能力的好坏直接决定了基金业绩。
它的收益有可能优于市场平均收益，也有可能低于市场平均收益。
这四个基金的分类彼此之间是不冲突的哦。
比如说：余额宝除了是货币基金，还是一只开放式的场外基金。
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