东海期货(沪指大涨)东海期货经纪有限公司
东海期货(沪指大涨)东海期货经纪有限公司
本文目录一览：
要点：
上半年生铁产量整体处于高位，矿石需求强劲。二季度之后，钢厂持续亏损，减产检修范围逐步扩大。若在考虑粗钢压减以及原料替代等因素矿石需求环比可能会出现明显减量。
受制于疫情反弹、美联储加息以及地缘政治因素的影响，海外经济持续放缓，钢材价格大幅回落，海外钢厂的生产积极性也受到了一定的限制。下半年海外铁水产量下降的趋势难以扭转。
按照比较中性的，国内粗钢产量压减1500万吨估算，下半年国内铁矿石将由上半年的供应短缺转为过剩1778万吨。若在考虑海外铁水减量的话，下半年全球铁矿石的过剩程度可能会接近4000万吨左右。
尽管矿石基本面中期偏弱，但经过6月份以来的大幅下跌之后，一些短期的利好因素可能也不容忽视。主要是市场化减产的曲折性，7月底到8月初宏观情绪可能有所好转以及成本支撑因素的影响。在这些因素影响下，09合约可能面临较强支撑。
结论：下半年矿石供需将由上半年的偏紧逐步转向宽松，铁矿石港口库存或累积至1.52-1.53亿吨的水平，矿石价格中期下行趋势不改。但考虑到市场化减产的曲折性，加之目前盘面价格已经接近海外高成本矿的成本以及7月底到8月初宏观面情绪可能会有一定好转，所以矿石价格短期亦有阶段性反弹可能。
操作建议：铁矿01等待沽空机会，套利考虑9-1跨期正套。
风险因素：铁水产量大幅回升，矿石供应端有明显瘦弱，美联储紧缩政策转向
今年年初以来，受到国内铁水产量回升，海外俄乌冲突爆发、通胀预期加剧等因素影响，铁矿石价格整体表现强势，普氏62％铁矿石指数从去年11月低点87.2美元/吨*上涨至162.75美元/吨，涨幅达到86.64％。但4月份之后，美联储加息进程加快，海外经济衰退预期增强；而国内钢铁行业因受疫情影响，持续维持低利润、低需求的格局，铁矿石价格也随即开始了两个月左右的下跌走势，目前普氏指数已经跌至100美元/吨附近，主力合约2209页跌破了700元/吨。我们认为，下半年矿石供需格局将逆转，价格也将继续呈现重心下移的趋势。
1 国内外铁水产量均见顶，矿石需求下半年大概率下行
自去年11月粗钢压减任务完成之后，在高利润的刺激下，国内长流程钢厂产量快速回升，上半年国内生铁产量同比下降了4.7％，降幅较一季度收窄6.3个百分点，其中二季度生铁产量连续三个月正增长。钢联口径的247家钢厂高炉日均铁水产量也自去年的12月上旬回升持续回升至今年的6月上旬，期间仅冬奥会期间有小幅回落，铁水日产量峰值为243.29万吨，较12月低点回升22.44％。整个上半年粗钢产量虽然一直延续同比下降的态势，但这主要得益于废钢的减量，铁矿石的消费则一直是比较强劲的。
不过，进入4月份以后，国内疫情反弹，钢材需求明显走弱，库存出现反季节性变化。截止到7月第二周，5大品种钢材库存为2043.02万吨，较年内高点回落15.45％，远低于往年同期38.94％的平均降幅。供强需弱导致钢价大幅回调，钢厂亏损范围持续扩大。根据我们的测算，目前长流程螺纹钢的利润为-154元/吨，热卷为-417元/吨，而*一期的钢厂盈利占比数据已经降至13.85％，这导致了钢厂减产的范围开始从短流程扩大至长流程钢厂。自6月第三周开始，全国247家钢厂高炉日均铁水产量连续4周回落，累计降幅达到17万吨。从已经公布的二季度经济数据以及一些高频指标来看，钢材需求尚无明显好转迹象，那么若后期钢厂亏损的状态继续持续的话，钢厂主动检修、减产的意愿可能还会增强。根据钢联*的调研数据，自6月15日以来，全国样本企业中共有68座高炉检修，铁水日产量减少23.32万吨。
图表 1
高炉日均铁水产量季节性走势
资料Wind；东海期货研究所整理
图表 2钢厂盈利占比与高炉日均铁水产量变化
资料Wind；东海期货研究所整理
当然，仅靠钢厂主动减产的话，其过程可能会比较曲折。要保证供应收缩的持续性，还需要粗钢压减政策的支撑。事实上，今年4月19日，发改委就明确了今年继续保证粗钢产量同比不增的方向，不过在此之后，仅江苏、山东、云南几个省传出了相对明确的限产目标。而且从钢协7月13日的社论中我们可以看到，下半年行政性限产的力度可能会低于预期。但我们认为平控的要求还是会继续维持的。
另外，4-5月疫情期间，物流受阻，废钢到货量明显下降，价格高企，导致短流程企业自4月初开始亏损幅度就持续扩大，5月份开始大面积减产，截止到7月第二周，短流程螺纹钢产量为20.52万吨，较5月初高点下降近50％。长流程钢厂亦主动降低废钢添加比例，6月份国内铁钢比数据已经回升至85％，较3月回升4个百分点，相应的废钢添加比例则下降4个百分点。但随着6月之后废钢到货量的逐步回升，废钢价格大幅下跌，目前张家港废钢价格为2260元/吨，较6月初下跌1000元/吨，这使得废钢较铁水的性价比再度显现，电炉企业盈利也再度转正。我们预计后期废钢供应可能会与2020年疫情之后类似，呈现缓慢回升的趋势，加之废钢性价比的再度出现，从原料替代的角度讲，矿石需求也将减弱。
图表 3
铁水成本和废钢价格走势变化
资料Wind；东海期货研究所整理
图表 4
废钢日耗量季节性走势
资料Wind；东海期货研究所整理
鉴于下半年行政性限产力度可能不及预期以及废钢性价比的回升，我们这里以平控、压减1500万吨和3000万吨粗钢产量三种情形来讨论2022年粗钢限产政策，并以上半年废钢比均值17％（这一废钢比水平比6月份高两个百分点）计算年度生铁生产量。从同比角度看，7-12月铁矿石需求增量在-1760万吨到2223.76万吨之间。不过，由于去年7-12月粗钢压减政策执行比较严格，导致粗钢产量基数比较低，所以除了同比数据之外，还需要关注一下环比数据。若以环比数据来看，7-12月铁矿石需求量相比今年6月环比下降44.53到66.19万吨/天。
图表 5
不同粗钢产量情况下矿石需求变化情况
资料Wind，东海期货研究所整理
受制于疫情反弹、美联储加息以及地缘政治因素的影响，海外经济持续放缓，钢材价格大幅回落，钢厂的生产积极性也受到了一定的限制。今年1-5月，除中国之外的其他地区生铁产量为1.79亿吨，同比下降5.5％；日均产量自去年11月达到126.07万吨阶段性高点后，环比持续下滑，5月份已经降至116.47万吨。根据钢联调研的消息，目前海外钢厂减产仍在持续，日韩部分钢厂7月预计会减产10％；俄罗斯钢厂预计今年钢产量同比将减少15％，其中下半年降幅*，印度钢厂在9-10月间也会进行15-25天的检修。所以下半年海外铁水产量下降的趋势预计难以扭转，就是以5月份的铁水日产量水平预估，6-12月海外铁水产量同比仍会下降1889万吨。
另外，根据OECD2021年9月公布的全球钢铁产能报告估算，2022年除中国外的其他地区新增高炉产能预计仅为750万吨，若按80％左右的产能利用率水平，且下半年产能全部投产预计，则2022年下半年这部分铁水的新增量仅为300万吨，折合铁矿石需求约480万吨。而在目前的环境下下半年海外新增钢铁产能能否如期投产还存在较大的不确定性。
图表 6
海外生铁产量季节性走势
资料wind，mysteel，东海期货研究所整理
图表 7
国内外主要经济体钢材价差走势
资料wind，mysteel，东海期货研究所整理
2 矿石供应增量主要集中于下半年
对于主流矿供应，我们主要从发运量和新增产能两个角度来进行分析。今年上半年，受制于南半球雨季以及疫情冲击因素影响，主流四大矿山发运量明显低于预期。根据已经公布的财报数据，上半年四大矿山矿石发运量为5.22亿吨，同比下降411.1万吨。另外，除淡水河谷因其中西系统出售和码头堆料混匀作业影响，小幅下调其产量目标500-1000万吨之外，其余三大矿山产量目标均持平或者小幅上调。按照*发运量指引取均值估算，四大矿山下半年发运量要达到5.91亿吨才能够完成目标，同比增幅达到3722万吨，环比上半年则要增加6941万吨。具体到每一周的话，周均发运量需要达到2273.8万吨，而7月前3周钢联口径的四大矿山发运量仅为1944.1万吨，所以未来几个月主流矿供应增量还是比较大的。
另外，前文我们曾经提到，下半年海外铁水产量将会进一步下降，所以四大矿山向中国的发货比例可能会进一步增加。若假设澳洲发往中国较今年平均水平提升3个百分点左右，至85％，巴西发货比例回升至去年四季度的水平约70％左右，则下半年四大矿山供应至中国的量同比将增加约2774.1万吨，环比上半年的话增加约7254.3万吨。
图表 8
四大矿山上半年发运情况及下半年发运预估
资料矿山财报、东海期货 注：FMG为估算数据
新增产能方面，今年主流矿的增量主要集中于力拓和FMG，淡水河谷除少量新增项目外，其他主要以提产和复产为主，且从投产时间来看，主要集中于2022年下半年。考虑到FMG的Iron Bridge项目投产时间推迟到了今年年底道明年年初，所以预计今年四大矿山的新增产能大概在7000万吨左右，若假设下半年全部达产，则产量大概增加约3500万吨左右，与前文估算的发运量增量数据基本接近。
图表 9
2022年主要矿山新增产能情况
资料矿山财报、Mysteel、东海期货
非主流矿的供应量主要取决于铁矿石价格的变化情况，截止到7月21日的普氏指数均值为136.22美/吨，而2021年全年的均值则为159.84美元/吨。跌幅达到15％左右。价格的下跌，加上天气、疫情以及地缘政治因素的扰动，导致非主流矿供应减量还是非常明显的。英美资源今年一季度将全年的产量指引下调了300万吨至6000-6400万吨，而2021年全年其产量为6380万吨；乌克兰*的球团矿厂Ferrexpo今年上半年481.6万吨，同比下降了16％；印度因上调出口关税影响，预计全年铁矿石出口减量在2000万吨左右，所以综合来看，非主流矿今年全年减量3000-3500万吨左右，下半年的减量约在1500-2000万吨，主要为印度和乌克兰的减量。按照70％发往中国的比例估算的话，预计下半年国内非主流矿的减量在1100-1400万吨之间。
上半年受制于疫情的影响，国内矿产量也不及预期，铁矿石原矿产量同比下降了2.9％；钢联口径的铁精粉产量也同比下降3.6％或465万吨。考虑到当下钢厂处于持续亏损的状态，加上内蒙古、唐山等地的生态环境修复工作仍在继续，所以下半年国产矿的增量也相对有限。我们预计2022年铁精粉产量持平概率较大，下半年同比增加约485.6万吨。
图表 10
非主流矿进口与铁矿石价格走势对比
资料Wind，东海期货研究所整理
图表 11
国产铁精粉日产量变化走势
资料Wind，东海期货研究所整理
3 下半年铁矿石供需平衡分析
从上半年的情况看，国内矿石供应最为紧张是3,4,5这3个月，6月份之后随着钢厂减产范围开始有所扩大，供应偏紧格局有所好转。根据我们测算，整个上半年铁矿石供应短缺约为4600万吨左右，但6月份供需缺口由5月的1992万吨收窄到约210万吨左右的水平。
对于下半年国内矿石需求，考虑到行政性限产的力度会有所降低，我们采用中性的可能，即全年粗钢产量压减1500万吨进行预估，下半年矿石需求同比将小幅增加231.76万吨，同期国内主流矿供应增加2774万吨，国内铁精粉小幅增加485.6万吨，非主流矿减量约1250万吨，综合预估的话，下半年国内铁矿石将由上半年的供应短缺转为过剩1778万吨。若在考虑海外铁水减量的话，下半年全球铁矿石的过剩程度可能会接近4000万吨左右。所以，我们认为未来国内铁矿石港口累库的趋势可能会继续延续，预计到4季度港口库存可能会累积至1.52-1.53亿吨的水平，矿石价格中期的下行趋势亦会延续。
图表 12
中国铁矿石月度供需缺口变化情况（供-需）
资料Wind，东海期货研究所整理
图表 13
铁矿石港口库存季节性走势变化
资料Wind，东海期货研究所整理
4 宏观情绪好转&；成本支撑，短期价格或有反弹
本文前面三部分主要是对铁矿石中期的供需格局进行了分析，但6月份以来的大幅下跌之后，一些短期的利好因素可能也不容忽视。一是，前文曾经提到，下半年行政性限产的力度可能会低于预期，限产更多采取市场化方式进行。而市场化的减产可能就决定了减产不可能一蹴而就，一旦钢厂利润有所好转或者甚至不亏现金流的情况下，就可能会有阶段性复产的可能。二是，本轮黑色板块的大幅下跌，除了钢材需求疲弱导致的负反馈之外，海外经济衰退预期的增强也是一个重要因素。不过经过6月份以来的快速下跌之后，市场风险得到了一定程度的释放。且市场对于即将举行的中央政治局会议还是有一定的期待，而美联储下一次的议息会议要到9月下旬。那么未来1-2个月一旦宏观面情绪有所好转，钢价企稳的话，矿石价格可能也会跟随反弹。三是，从矿山成本来看，边际供应的成本大部分集中在80-90美元之间，以图15中*的美国的成本80.2美元/吨为例，折算道到盘面大概在639元/吨，也就是说在没有新的重大利空的情况下，盘面在这里可能会存在一定支撑，若在考虑修复贴水因素的话，09合约短期下行空间可能比较有限。
图表 14
螺纹钢毛利和铁矿石价格走势变化
资料Wind，东海期货研究所整理
图表 15
主要国家铁矿石成本情况
资料Wind，东海期货研究所整理
综合以上分析，下半年矿石供需将由上半年的偏紧逐步转向宽松，铁矿石港口库存或累积至1.52-1.53亿吨的水平，矿石价格中期下行趋势不改。但考虑到市场化减产的曲折性，加之目前盘面价格已经接近海外高成本矿的成本以及7月底到8月初宏观面情绪可能会有一定好转，所以矿石价格短期亦有阶段性反弹可能。所以操作上建议01继续等待逢高沽空机会，但09短期不宜继续追多，可考虑9-1跨期正套操作。
隔夜美股大涨，人民币也大幅升值，全球资本市场都迎来了不错的表现。
而导火索就是昨天晚上美国劳工部公布的7月份CPI数据，结果数据为8.5%，预期为8.70%，前值为9.10%。相较于6月份的9.1%，通胀数据明显放缓，说明逐步见顶了，那么美联储9月份加息75个基点的可能性就大幅降低，所以直接刺激了全球资本市场的大涨。
昨天我在复盘文章当中就明确给大家说了，数据没有落地之前，资金会相对谨慎，而昨天数据落地后，结果市场迎来了疯狂。
尤其A股今天开盘一度还表现的比较谨慎，但是随后在市场风向标券商的带动下，直接迎来了大涨。
证券板块的属性大家都不陌生，就是短期爆发力强，对于市场的号召能力不错，所以一旦证券板块飙升，那么指数也会随即大涨。
随着证券板块大涨5%以上，保险也带动了，其他板块也小幅拉升，沪指目前也是直逼3300点。市场人气也被带动了，市场超过3600只个股上涨，赚钱效应非常不错。
北向资金也加速流入，昨天流出是对于美国7月份的CPI数据没有底，随着数据落地，今天开盘就大幅流入，目前已经流入超过百亿了。
至于证券板块是否还会涨，我认为可能性不大，证券板块一向持续性不好，高位去追很容易挂旗杆，所以此前潜伏证券股的投资朋友，可以逐步落袋为安了，而没有配置证券股的朋友，也不要头脑一发热就追进去了。
证券板块适合在爆发前，整体处于低估的时候配置，然后整体大涨的时候卖出，然后300开头的证券股更能发挥其爆发力强的属性，所以今天指南针涨幅一度超过13%，东财这么大盘子的个股也涨幅逼近7%。
另外今天虽然市场表现强势，但是两市成交额还是放量不够明显，截止目前14:00，两市成交额只有8300亿，今天充其量也就1万亿水准，这样的成交量肯定不足以支撑整个市场走牛。
尤其现在两市个股数量已经逼近5000家，两市成交额还只有1万亿左右，大家就能清楚只能是局部性的行情。
除非后续两市成交额能放大到1.5万亿，那市场才是真的牛，这一点大家要有清醒的认识。
市场结构性特征还是很明显，上周最强的是半导体，本周前三个交易日是光伏，今天轮动了证券板块，存量资金博弈的行情，板块轮动又快，因此提醒大家千万不要去追涨。
还有新能源汽车接下来要征税，随着渗透率越来越高，国家在燃油车上的税也要逐步转移到新能源车了，这是潜在的利空， 对于新能源车不利，这个大家注意下。
总之，市场情绪逐步好转了，大家对后市行情可以适当乐观些，不过板块轮动较快，尽量不要跟着热点跑，板块大涨了还去追。
分享码字不易，看完记得点赞支持，更多投资干货内容记得持续关注侯哥。
本文时代周报
11月15日，北交所开市。在首批81家上市企业中，江苏企业有12家，数量位居*。江苏在资本市场版图再度扩军。
截至10月31日，江苏辖区内的A股上市公司为546家，占总数比重为12.03%。
不过，江苏期货业的表现并不突出。江苏共有10家期货市场公司的，包括东海期货、创元期货、弘业期货等。中期协披露的数据显示，截至今年9月末，江苏辖区的期货公司资产总额为370.73亿元，远落后于上海、深圳、北京、浙江和广东，在全国期货公司资产规模占比尚不足3%。
前三季度营收下滑
最近，江苏的期货公司动作频频。
11月15日，创元期货连发8条公告，宣布拟定向发行4亿股、募资8.8亿元。弘业期货再度冲刺A股。证监会网站显示，其已更新*一次披露的招股说明书。弘业期货的前身是成立于1995年的江苏金陵期货经纪有限公司，2015年年底在港交所上市。若弘业期货此次顺利回A，将成为期货业首家“A+H”股上市公司。
此前，江苏省期货业协会会长、弘业期货董事长周勇曾透露，今年一季度，江苏的期货公司合计实现营业收入和交易额分别较去年同期增长32%和98%。
截至今年9月末，江苏辖区期货公司的资产总额同比增加41.39%，去年9月末该数据为262.21亿元。不过，江苏辖区期货公司的营业收入由去年9月末的1.97亿元下滑至1.83亿元，同比下滑7%。
江苏辖区期货公司评级分化也较为明显。据证监会新近发布的期货公司分类评价结果，弘业期货、东海期货评级*，为A级。新纪元期货评级*，为D级。在149家参评的期货公司中，D级只有5家。自2019年开始，新纪元期货的评级由BBB陡降至D，一直未见升级。
老牌公司频收罚单
新纪元期货是一家老牌期货公司，成立于1995年，是经证监会批准的首批期货公司之一。公司官网介绍，该公司的注册资本3.752亿元，旗下拥有风险管理子公司1家、分公司4家、营业部7家。
新纪元期货的愿景是，基于国际化的服务理念，以服务国民经济、支持产业经济发展、提供多层次资产管理服务为己任，致力于打造精英化的团队、高端金融信息技术和*的风险控制能力为一体的综合金融平台，成为行业*竞争力、创新力、综合性的*金融服务企业。
近年，新纪元期货的发展并不尽如人意，状况频出。2019年3月21日，因开展资管业务时违规承诺保本保收益，新纪元被江苏证监局出具警示函；2020年，又因为违规变更营业场所、法人治理不规范、未按规定报送年报、风险监管等问题，新纪元被江苏证监局多次采取行政监管措施。
今年1月和6月，江苏证监局两度采取行政监管措施，指出新纪元对2019年3月收到的警示函中所提及的违规事项未能整改到位，严重危及公司稳健运行。
今年1月，新纪元被暂停开展新的资产管理业务和期货投资咨询业务、暂停开展基金销售业务，暂停核准新业务；6月，则暂停经纪业务新开户，限制分配红利，限制向董事、监事、*管理人员支付报酬、提供福利，限制转让财产或者在财产上设定其他权利。
违规承诺保本保收益也成为今年3月江苏证监局在对新纪元所做的行政处罚中罗列的两宗违法事实之一，另一宗是违法向关联方提供借款。
日前，时代周报
天眼查信息显示，新纪元期货当前持股结构为：沣沅弘持股90%，徐州新世纪经济发展有限公司和徐州市胜券投资有限公司分别持股7%、3%。
此前，新纪元董事长戴功斌因涉嫌职务侵占，被公安机关采取监视居住措施，还被江苏证监局认定为不适当人员，两年内不得担任期货公司董监高。总经理刘莎也因涉嫌职务侵占，被公安机关刑事拘留。
资管业务曝风控漏洞
从2015年1月取得资管业务资格之后，新纪元期货仅用不到两年时间，主动管理资产规模就超过40亿元，占江苏期货资管存量规模的50%，增量规模的80%，资管产品发行数量排名行业前六。
2017年前后，新纪元发行了多款预期年化收益率在9%左右的资管计划，投向康得新（002450.SZ）的控股股东康得集团，涵盖智汇系列、*系列、纪元系列、全权系列、君富盈系列和智享系列，约有15亿元。然而2019年初，康得新开始被外界质疑，随后陆续曝出大股东占款、财务造假、信披违规等丑闻，股价飞流直下。
尽管新纪元一系列资管产品认购的都是信托优先级份额，但因康得新股价暴跌，新纪元仍受到影响。此外，新纪元参与认购的1.5亿元自有资金也未能收回，导致公司因资金充足率过低而收到警示函。
据中期协数据，2020年，国内期货公司资产管理业务累计收入8.97亿元，同比增长16.05%。同时，期货公司资管存续业务规模在2021年8月创下历史新高，突破3000亿元大关。
中国基金报
今日上午,坊间开始传出消息,“东海证券董事长朱科敏被公安带走调查”,一时之间,传闻快速发酵,消息震惊圈内。彼时,有接近东海证券相关人士透露,董事长两日前已提出辞职。
当天晚间,东海证券发出董事辞职报告的公告,证实朱科敏辞职一事,并被有关部门带走协助调查。对于因何事被调查,目前尚未有明确消息。
资料显示,48岁的朱科敏从2003年开始执掌东海证券,2013年5月开始任职东海证券股份有限公司董事长。
今年以来,东海证券迎来多事之秋。由于合规人数不达要求、承销债券违约、境外子公司管控不到位等内控问题频发,这家券商年内已经吃下三张罚单。
而上半年业绩刚刚迎来转机的东海证券,会否因此次董事长变动而受到冲击,也成为市场关心的问题。
2019年上半年的财报显示,东海证券的总资产有260多亿。
董事长被带走协助调查
传闻半日内迅速发酵
7月18日上午,有关“东海证券董事长被带走”的重磅消息开始在坊间流传,并迅速发酵,引来业内热度关注。
据了解,今日上午,多家媒体先后报道称,从相关渠道获悉,东海证券董事长、党委书记朱科敏已被有关部门带走调查。而据接近东海证券的相关人士回应称,“目前并不清楚朱科敏被调查一事的具体情况。但朱科敏本人已经在两日前递交辞呈。”
当日晚间,东海发出董事辞职的公告,证实了朱科敏辞职并被带走协助调查一事。据公告显示,7 月 16 日,董事会收到董事长朱科敏先生递交的辞职报告,2019年 7 月 16 日起辞职生效。上述辞职人员并未持有东海证券股份。朱科敏辞职后不再担任公司其它职务。
在这份公告中,朱科敏只是由于“个人原因”递交辞呈,并辞去公司董事长、董事及公司其他职务。
同时,东海证券火速选出董事长继任者。公告称,经公司第二届董事会第四十四次(临时)会议审议通过,推举陈耀庭先生代行公司董事长职务,代行时间不超过 6 个月。
而在收到7月16日朱科敏辞呈当天,东海证券还接到了江苏省公安厅电话通知,告知朱科敏先生目前处于配合调查阶段,公司将进一步了解情况,如与公司相关事项,将及时公告。
东海证券方面表示,朱科敏的辞职,未导致公司董事会成员人数低于法定*人数,不会对公司生产、经营产生重大影响。
据东海证券2018年年报披露,董事长朱科敏该届的任期截止今年5月18日。有消息人士透露,原本朱科敏的任期已经到期,需要开董事会换人,而新任的党委书记也已到位,朱科敏辞职实质影响不大。
学者型券商*
16年执掌东海证券
对于目前朱科敏为何被带走协助调查,坊间传闻较多,闪电辞呈的动作无疑也引发了市场猜疑,有观点甚至认为可能和“阜兴系”资本相关。不过从目前可证实的情况看,尚未明确朱科敏因何事而进行配合调查。
公开资料显示,朱科敏1971年9月出生,1990年7月参加工作,曾任湖南汝城县政法委副书记,财政部条法司主任科员,证监会发行处副处调研员。2003年开始,朱科敏开始任职东海证券,先是任职东海证券有限责任公司董事长。2013年5月开始,朱科敏担任东海证券董事长。
值得注意的是,朱科敏不仅是一家券商机构的执掌人,同时也是中国人民大学经济研究所联席所长以及法院院兼职教授,可以说是一位学者型的金融圈高管。公开资料显示,朱科敏从2010年开始先后多次访问中国人民大学,并发表公开学术演讲。
而据查询显示,朱科敏最近一次公开露面在今年1月。2019年1月12日,海南省委常委、市委书记童道驰会见了东海证券董事长朱科敏一行,童道驰向朱科敏一行介绍了三亚经济社会发展情况。
东海证券是注册在江苏常州的一家全国综合型券商。设有东海投资有限责任公司、东海证券创新产品投资有限公司、东海期货有限责任公司、东海基金管理有限责任公司4家全资、控股、参股公司。2015年7月,东海证券挂牌新三板。
从股权结构看,东海证券的控股股东是常州投资集团有限公司,占股比例超过21%,而常州投资集团有限公司直属于常州市人民政府,属于国有独资的公司。
年内吃下三个罚单
公司经营存在压力
实际上,除了高层此番重大变动之外,今年以来,东海证券始终面临着诸多风波。
从江苏证监局官网显示,东海证券年内因多项内部治理出现问题,而收到三张来自监管部门的罚单。1月23日,江苏证监局发文称,作为顺风光电投资有限公司发行公司债券“15顺风01”的受托管理人,东海证券未勤勉尽责,未按照债券受托管理协议的约定持续监督发行人募集资金的使用情况,未及时发现发行人挪用募集资金、将募集资金转借他人的违规行为。
并且,在东海证券出具的相关债券受托管理事务报告中披露发行人募集资金专项账户运作合规,违反了《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定。因上述违规,东海证券被证监局出具警示函。
4月16日,东海证券由于合规管理人员比例不符合监管要求而遭遇被罚。据了解,这也是自2017年10月1日《证券公司合规管理实施指引》实施以来,因为合规管理人员比例不合规定被处罚的第一例。
而最近的罚单则在6月25日,证监局公告显示,东海证券对境外子公司管控不到位,未有效督促境外子公司强化合规风险管理及审慎开展业务,违反了《证券公司监督管理条例》、《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》相关规定。
同时,东海证券对2014年有关资产管理计划尽职调查不充分,未对标的资产的评估价值作出合理判断,业务开展过程中未能勤勉尽责,违反了《证券公司客户资产管理业务管理办法》相关规定。证监局要求东海证券责令改正、强化内控并提交相关整改报告。
在这些罚单背后,实际上也体现了东海证券面临的巨大经营压力。以合规人数匹配不足为例,根据年报资料显示,2018年东海证券母公司在职员工合计1715人,其中审计及合规人员36人,占比约为2.10%。业内分析指出,中小券商压力较大,在人员配备上会从节省成本角度考虑,而进行相应精简。
而据去年年报资料显示,由于风控不严,东海证券多项资管计划频频踩雷、并陷入司法纠纷,部分仍在审理之中。其中,东海证券两项资管计划分别“16凯迪01”债券和“16中科建设PPN002”,因无法按时足额支付回收款和本息而向法院上诉或仲裁。仅上述两项资管计划,已经东海证券就已经进行了9000多万元的资产计提减值准备。
据数据显示,从2016年至2018年的年报来看,东海证券归属于母公司股东的净利润已经连续三年出现下滑,同比下降分别为75.49%、2.75%和81.94%。在中国证券业协会发布的2018年度证券公司总资产排名中,东海证券排名第58位。
不过,*的半年报显示,东海证券业绩开始出现了好转。上半年东海证券共实现营业收入7.43亿元,相比去去年同期的4.54亿元,同比增加63.66%,实现净利润3.06亿元,同比大增2081.63%。
后续,东海证券会否消除此前诸多风波的影响,仍有待观察。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《东海期货》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多东海期货、沪指大涨相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
