华夏债券基金(东方财富基金网)华夏债券基金包括哪些
华夏债券基金(东方财富基金网)华夏债券基金包括哪些
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08月17日讯 华夏磐晟混合(LOF)基金08月16日下跌0.05%，现价1.92元，成交1.34万元。当前本基金场外净值为1.9867元，环比上个交易日上涨1.95%，场内价格溢价率为-3.41%。
本基金为上市可交易型混合型基金，数据显示，近1月本基金净值上涨6.85%，近3个月本基金净值上涨10.35%，近6月本基金净值下跌3.54%，近1年本基金净值下跌10.97%，成立以来本基金累计净值为1.9867元。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为董阳阳，自2018年01月17日管理该基金，任职期内收益103.97%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有璞泰来（持仓比例7.75%）、保利发展（持仓比例6.74%）、中国海油（持仓比例5.61%）、三峡能源（持仓比例5.10%）、宁德时代（持仓比例5.10%）、银轮股份（持仓比例5.07%）、银邦股份（持仓比例4.99%）、兴森科技（持仓比例4.93%）、新洋丰（持仓比例4.22%）、隆基绿能（持仓比例4.17%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
国内方面，上海和北京的疫情导致国内经济在2季度暂时失速，而年初以来影响市场走势的几个重要问题分别是：1）疫情的发展及防控政策是否出现调整？2）房地产、互联网等重点行业的产业政策如何调整？3）通胀是暂时的还是会较长时间维持高位？目前来看，前两个问题的发展偏正面，而通胀压力主要来自海外。
海外宏观方面，欧美面对的主要宏观风险是通胀的持续超预期，目前10年期美债利率已与国内利率倒挂，但在“以我为主”的国内货币政策下，暂不构成对国内货币政策的掣肘。
市场表现方面，二季度的市场走出了深V走势，五一之前，出于对疫情的担心，无论是成长风格还是价值风格的股票均被无差别杀跌，在刘鹤副总理召开国务院金融稳定委会议后，市场逐步见底展开反弹。在反弹中成长风格大幅跑赢，新能源车、光伏、半导体为代表的景气赛道板块涨幅远远领先银行、地产等在一季度获得正收益的价值板块。
在经济逐步从底部缓慢复苏的过程中，宽裕的流动性格局只要不被外力打破，股票市场的结构性机会将在未来一段时间持续存在，但波动性可能随着涨幅的积累和较高的估值而逐渐变大。
报告期内，本基金维持了景气度高的新能源车和光伏板块的持仓，从复苏主要抓手的角度增持了绿电板块相关个股，保持了军工板块中自下而上的个股持仓，减持了相对收益较高的基建相关个股。
报告期内基金的业绩表现
尽管上半年市场行情波动较大，“券茅”（300059.SZ）依旧取得优于同行的业绩表现。 中报显示，今年上半年，实现营业总收入63.08亿元，同比增长9.13%；归属于上市公司股东的净利润（简称“净利润”）为44.44亿元，同比增长19.23%。 弱市时期依旧上涨，主要依靠证券业务和金融电子商务服务共同驱动。证券业务方面，今年上半年，的经纪业务手续费及佣金净收入27.74亿元，同比增长24.4%；自营收入6.5亿元，逆势提升59%。 与此同时，天天基金的表现依旧是市场关注重点。截至今年6月末，天天基金累计销售额超过7万亿元。但今年上半年，天天基金服务平台日均活跃访问用户数为232.85万，较2021年的314.7万缩减81.85万，降幅26%。 证券业务收入增23%占营收超六成 券商今年首份半年报出炉，“券茅”依旧表现亮眼。 中报显示，今年上半年，实现营业收入63.08亿元，同比增长9.13%；净利润为44.44亿元，同比增长19.23%。 自2018年业绩止跌回升之后，一直保持高速增长趋势，2018年至2021年，公司分别实现营业收入31.23亿元、42.32亿元、82.39亿元、130.94亿元，同比增长22.64%、35.48%、94.69%、58.94%；净利润9.59亿元、18.31亿元、47.78亿元、85.53亿元，同比增长50.52%、91.02%、160.91%、79%。以此来看，今年上半年，的营收和净利润增速均为近五年来*水平。 不过，其他券业同行上半年的业绩却没那么理想，年初资本市场的大幅波动，使得上半年券商业绩整体表现欠佳。东财choice数据显示，截至8月14日，除了已披露业绩之外，方正证券、国泰君安、浙商证券和国元证券等相继披露业绩快报。其中，仅方正证券上半年净利润同比增长9.288%，其他三家券商净利润同比分别下降20.46%、17.26%、11.5%。同时，方正证券和国泰君安上半年的营业收入同比分别减少0.1%、10.88%，浙商证券和国元证券的营收增速则分别为4.64%、8.73%。 与此同时，今年上半年，实现利息净收入11.84亿元，同比增长约19%。报告期内，公司证券服务业务合计实现营业收入39.58亿元，同比增长22.81%，占当期营收的比例约为62.7%。 值得一提的是，年初市场波动下多数券商自营业务表现不佳，成为拖累业绩的主要原因。但今年上半年，的自营收入（投资收益+公允价值变动损益）合计为6.5亿元，同比增长59%，实现逆势提升。 浙商证券分析表示，这主要是因为公司交易性金融资产以债券、基金为主，受权益市场下行的冲击较小。 天天基金累计销售额超7万亿 与传统券商不同的是，具有独特的互联网优势。以基金代销为主的金融电子商务服务业务，也是的法宝。 但今年以来受市场表现低迷、投资者信心下降等因素影响，的基金代销收入增速明显放缓。上半年，的金融电子商务服务业务实现营业收入22.02亿元，同比减少8.16%。 据了解，的金融电子商务服务业务主要通过天天基金，为用户提供基金第三方销售服务。天天基金则依托以“网”为核心的互联网财富管理生态圈所形成的用户资源优势和品牌形象优势，向用户提供一站式互联网自助基金交易服务。 截至今年6月末，天天基金共上线151家公募基金管理人14358只基金产品。公司互联网金融电子商务平台共计实现基金认（申）购（含定投）交易1.3亿笔，基金销售额为9922亿元，同比增长1.7%。其中非货币型基金共计实现认（申）购（含定投）交易1.1亿笔，销售额为5838亿元，同比增长9.4%。 截至报告期末，天天基金累计基金销售额超过7万亿元，非货币市场基金保有规模6695亿元，权益类基金保有规模5078亿元。 值得一提的是，还在进一步扩大业务布局。今年6月初，宣布其子公司东财证券获得证券投资基金托管资格，完成筹备后可对外开展基金托管业务。 次月，再次公告，公司间接持股的全资子公司“哈富新加坡”拟向新加坡金融管理局申请资本市场服务(CMS)牌照，深化国际业务布局。据了解，该牌照将允许哈富证券从事包括新加坡当地的证券、衍生品交易等经纪业务在内的金融服务。 新闻APP 长江驱动力 经济风向标 *深度推荐：
市场涨跌不定，一边是担心后市下跌市场波动，一边又不想错过权益资产反弹机遇，那么债券打底，固收增强的固收+策略基金或许也是个不错的选择。
今天小夏就从众多绩优基金中发掘出一只偏债混合基——华夏永福，近期也是频频登上各大评级机构中长期业绩榜单前列：
华夏永福 （000121）
晨星-近三年、近五年同类排名Top10
在6月30日发布的晨星业绩榜单中，华夏永福三年期、五年期业绩排名分别为9/110、2/35，均居于前10%。
晨星-三年、五年双五星
获晨星三年、五年期双五星评级。
海通-近两年、三年同类排名Top20
华夏永福A近一年、近两年、近三年排名分别为33/249、18/260、13/203。
排名源自晨星，海通证券，晨星截止时间2021/6，排名分类标准为开放式基金-保守混合型；海通证券截止时间2021/6/30，分类主动开放混合型。
数据显示，华夏永福自2013年8月13日成立以来过去一年、三年及成立以来业绩分别为30.09%、47.04%、138.20%，超越基准收益分别为26.60%、36.54%、108.82%，中长期业绩表现亮眼。
业绩数据源于基金一季报，截至2021/3/31，基金历史业绩不预示基金未来表现，不代表投资建议。业绩比较基准：一年定期存款利率(税后)+2%。基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。
这只基金为什么能频频登录各大榜单？
01.
偏债混合：震荡控回撤、牛市求进攻
华夏永福是一只定位于“固收+”的偏债混合型基金产品，以固收资产打底，在此基础上通常以20%～40%的仓位投资于股票等权益类资产。由于权益资产的占比相对其他固收+产品较高，投资风格偏进攻，立足于稳中求进。
华夏永福截至今年一季度末资产组合情况
资料基金一季报，截至2021/3/31
华夏永福可根据对宏观经济运行、政策形势、利率走势、信用状况等综合判断灵活调整股债组合比例，“固收打底，权益增强”的策略在降低股市波动的同时，也一定程度上提升了纯债的收益弹性，为基金提供了更多博取业绩弹性、增厚收益的底气。
长期来看，偏债混合型基金、二级债基等品种，无论是长期业绩还是对回撤的控制，都明显优于沪深300、中证500等主流宽基指数。
数据Wind，Wind分类，统计区间为2010-2020年。指数历史业绩不预示产品未来表现，不代表投资建议。
02.
股债配置实力派何家琪担纲
华夏永福的掌舵者就是小夏家的股债配置名将——基金经理何家琪。
毕业于清华大学应用经济学硕士的他，自2012年加入华夏基金后，至今已有超8年投研经验，其中包含超4年公募基金管理经验。
股债配置实力派
何家琪
清华大学应用经济学硕士，2012年7月加入华夏基金管理有限公司，曾任固定收益部研究员、基金经理助理等，现任华夏基金固定收益部总监。
专注股债配置，投资能力圈覆盖利率债、信用债、可转债等不同品类资产。先后担任华夏永福、华夏可转债增强、华夏鼎利、华夏债券等多只固收+类产品基金经理。
在管产品中，不止华夏永福长期业绩亮眼，一级债基华夏聚利过去一年、两年、三年业绩均排名同类第一，获银河、晨星双五星评级。
排名数据银河证券，分类为普通债券型基金（可投转债）（A类）（2021-6-11）。评级数据银河证券（2021-6-11），晨星（2021-3-31，分类为普通债券型）。基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。
在管多只基金过去三年业绩都表现强劲，努力为持有人创造长期、可持续的投资回报，充分彰显了基金经理在固收+领域的投资实力。
注：星级评价及排名源自银河证券（截至2021.6.11）、晨星（截至2021.03.31） ；【银河证券分类】华夏聚利、华夏债券AB排名分类为普通债券型基金（可投转债）（A类），华夏鼎利A排名分类为普通债券型基金（二级）（A类），华夏可转债增强A排名分类为可转换债券型基金（A类）；【晨星分类】华夏聚利、华夏债券AB排名分类为普通债券型，华夏鼎利分类为积极债券型，华夏可转债增强排名分类为可转债。基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。
PS：何家琪又一偏债混合基金力作，华夏永顺（A类 012170/C类 012171）即将于明日（7月7日）重磅发售，担心股市波动风险过高，但又不满足货币基金收益想参与权益投资机遇的投资者可以重点关注哦！
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星级评价及排名华夏永福排名源自晨星，海通证券，晨星截至2021/6，排名分类标准为开放式基金-保守混合型；海通证券截至2021/6/30，分类主动开放混合型。
华夏聚利、华夏债券AB、华夏鼎利A、华夏可转债增强A星级评价及排名源自银河证券（截至2021.6.11）、晨星（截至2021.03.31） ；【银河证券分类】华夏聚利、华夏债券AB排名分类为普通债券型基金（可投转债）（A类），华夏鼎利A排名分类为普通债券型基金（二级）（A类），华夏可转债增强A排名分类为可转换债券型基金（A类）；【晨星分类】华夏聚利、华夏债券AB排名分类为普通债券型，华夏鼎利分类为积极债券型，华夏可转债增强排名分类为可转债。基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。
何家琪在管基金业绩：
华夏鼎利业绩数据华夏基金，产品定期报告，2021.03.31。华夏鼎利成立于2016.11.18，何家琪自2016.11.18起开始管理，其中2016.11.18至2017.09.08与韩会永共同管理，2020.06.23以来与董阳阳共同管理，业绩比较基准：中债综合指数。产品2017-2020年度业绩（业绩比较基准业绩）为：7.84%(-3.38%)、-1.01%(4.79%)、19.70%(1.31%)、25.65%(-0.06%)。
华夏聚利业绩数据华夏基金，产品定期报告，2021.03.31，华夏聚利成立于2013.03.19，何家琪自2017.12.19起开始管理，其中2017.12.19至2018.01.08与魏镇江共同管理，业绩比较基准为：一年期定期存款利率(税后)+1.2%。产品2016-2020年度业绩（业绩比较基准业绩）为：0.96%(2.70%)、0.34%(2.70%)、-3.87%(2.70%)、16.00%(2.70%)、27.04%(2.70%)。
华夏永福业绩数据华夏基金，产品定期报告，2021.03.31。华夏永福成立于2013.08.13，何家琪自2016.09.05起开始管理，其中2016.09.05至2017.09.08与刘鲁旦共同管理，业绩比较基准为：一年定期存款利率(税后)+2%。2016-2020年度业绩（业绩比较基准业绩）为：2.97%(3.51%)、7.05%(3.51%)、-5.21%(3.50%)、21.97%(3.50%)、28.81%(3.50%)。
华夏债券AB业绩数据华夏基金，产品定期报告，2021.03.31。华夏债券AB成立于2002.10.23，何家琪自2017.01.18起开始管理，其中2017.01.18至2017.12.19与魏镇江共同管理，业绩比较基准：中证综合债券指数，产品2016-2020年度业绩（业绩比较基准业绩）为：0.17%(2.12%)、0.58%(0.28%)、2.82%(8.12%)、10.06%(4.67%)、13.38%(2.97%)。
华夏可转债增强业绩数据华夏基金，产品定期报告，华夏可转债增强成立于2016.09.27，何家琪自2016.11.18起开始管理，其中2016.11.18至2018.01.08与魏镇江共同管理，业绩比较基准：中证可转换债券指数，产品2017-2020年度业绩（业绩比较基准业绩）为1.73%(-0.16%)、-14.67%(-1.16%)、31.35%(25.15%)、40.78%(5.25%)。
华夏希望债券业绩数据华夏基金，产品定期报告，华夏希望债券成立于2008.03.10，何家琪自2017.09.08起开始管理，业绩比较基准：中证综合债券指数，产品2016-2020年度业绩（业绩比较基准业绩）为：-0.61%(2.12%)、3.04%(-1.48%)、-1.81%(8.12%)、8.52%(4.67%)、6.50%(2.97%)。
其他由何家琪管理的华夏鼎润、华夏永鑫六个月持有因成立不足6个月，故暂不展示业绩。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证；基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。
A类基金认购时一次性收取认购费，无销售服务费；C类无认购费，但收取销售服务费。
风险提示：1.华夏永福、华夏永顺均为混合基金，其预期风险和预期收益低于股票基金，高于普通债券基金与货币市场基金，属于中风险(R3)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金（以下代指华夏永顺）对每份基金份额设置一年持有期，在基金份额的一年持有期到期日前（不含当日），基金份额持有人不能对该基金份额提出赎回申请。3.本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。4.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。5.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证*收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。6.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。7.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。8.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。9.本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，投资需谨慎。
三季度即将收官，大家今年的投资收益怎么样？
不知道大家最近发现没有，有一类基金今年走出了异常漂亮的收益曲线，它就是可转债基金。根据银河数据显示，可转换债券型基金今年来的平均收益率达19.15%，而从债券基金这个大类来看，今年来收益率就只有3.82%。
数据银河证券，截至2021/9/10，过往业绩不预示未来表现，不代表投资建议。
如果我们从指数来看，对比可能更加明显，今年来反应可转债整体表现的中证转债指数累计上涨超过15%，远超同期中证全债指数，也超过了上证和沪深300（下跌3.8%），在今年的市场中展现出不俗的业绩表现。
数据Wind，截至2021.9.10，指数历史业绩不预示产品未来表现，不代表投资建议。
01
可转债今年为什么表现亮眼？
可转债是什么？全称可转换债券，是一种特殊债券，一般票面利率比较低，投资者可以在约定的时间段内按照约定比例转换成该公司的股票。每只可转债都对应着一只股票，俗称正股。
具备“双重人格”的可转债拥有非常高的投资弹性，进可攻退可守。对于投资者来说，市场震荡下跌时，可以选择持有可转债，获取利息收益；股市上涨行情火热时，可以选择在股价上涨时进行转股，然后卖出获利。
今年7月以来，转债市场交投情绪升温，转债价格上涨的同时，估值水平也快速提升。主要原因为A股市场上锂电池、半导体等热门板块持续的火热，带动有关转债走高，以及固收+类产品扩容，对转债的配置需求增加。
中证转债指数VS沪深300近半年走势
数据wind，统计区间2021/3/17-2021/9/17
不过，普通投资者在投资可转债时需要关注上市公司的基本面、所属股票的趋势和可转债内在转股的价值，投资风险较大，专业门槛高，借助公募基金分享投资机遇或许是个不错的选择。
02
近三年累计回报近80%，五星可转债基！
在市场行情加持下，华夏可转债增强自2016年9月27日成立以来，截至2021年6月30日累计收益率达到62.8%，近三年收益率接近80%，近一年收益率达到36.81%，过去一年、两年、三年银河证券收益排名分别为8/34、6/29、5/23，均居于同类前十名，获得银河三年期★★★★★评级。
数据基金定期报告，截至2021/6/30，历史业绩不预示未来表现，不代表投资建议。排名及评级数据银河证券，截至2021/9/10，产品分类为债券基金-可转换债券型基金-可转换债券型基金（A类），基金评级及排名不预示未来表现，不代表投资建议。
顾名思义，华夏可转债增强是一只以可转债投资为主要策略的产品，投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%。其中，投资于可转换债券（含可分离交易可转债、可交换债券）的比例不低于非现金资产的80%。
在投资策略上，华夏可转债增强着重对可转债对应的基础股票进行分析与研究，对那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转债进行重点选择，并在对应可转债估值合理的前提下集中投资，以分享正股上涨带来的收益。
同时，基金经理还将密切跟踪上市公司的经营状况，从财务压力、融资安排、未来的投资计划等方面推测、并通过实地调研等方式确认上市公司对转股价的修正和转股意愿。
具体配置上，华夏可转债增强股票仓位部分主要集中在银行非银等金融板块、有色化工采掘等周期板块、以及军工，在芯片、新能源等热门赛道仍然有少量布局；可转债方面，主要配置在银行、有色、非银、化工、建筑，其中银行转债占转债投资比例较高。
前十大债券明细
资料基金中期报告截至2021/6/30，以上债券不构成投资建议。
03
可转债后市怎么看？还能上车吗？
展望未来，部分高景气赛道和优质成长性行业长期向好趋势不会改变，一些价值蓝筹个股经过前期调整也进入了可配置区间，对应的个券仍有上涨空间，长期来看，转债投资者对个券的配置会更加均衡，转债市场的估值将会向中性水平回归。
当前，权益市场当前风格演绎的非常*，伴随着上市公司企业盈利拐点的出现，华夏可转债增强后期将更加关注盈利的可持续性以及与自身估值的匹配程度，结构方面倾向于具有硬科技的产业和周期板块；在债券投资方面，后期如果在稳增长方面出台更多政策，也将需要降低组合久期以应对市场的波动（资料2021基金半年报）。
看好可转债基金的投资者可以关注哦~
华夏固收+先锋何家琪执掌
华夏可转债增强
代码认准A类001045/C类012887
华夏可转债增强成立于2016-9-27，何家琪自2016-11-18起开始管理，其中2016-11-18至2018-1-8与魏镇江共同管理，业绩比较基准：中证可转换债券指数收益率，产品2017-2020年度业绩（业绩比较基准业绩）为1.73%(-0.16%)、-14.67%(-1.16%)、31.35%(25.15%)、40.78%(5.25%)。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证；基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。
风险提示：1.华夏可转债增强为债券基金，其预期风险和预期收益低于股票基金，高于普通债券基金与货币市场基金，属于中风险(R3)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金可投资存托凭证，基金净值可能受到存托凭证的境外基础证券价格波动影响，存托凭证的境外基础证券的相关风险可能直接或间接成为本基金的风险。3.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。4.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证*收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。6.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。7.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8.本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，投资需谨慎。
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