银华富裕主题(长城证券公司)银华富裕主题混合大跌
银华富裕主题(长城证券公司)银华富裕主题混合大跌
本文目录一览：
银华富裕主题（代码：180012）是银华基金旗下的一只偏股混合型基金，成立于2006年11月16日。*合计规模为69.7亿元，现任基金经理为焦巍。基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×80％+中国债券总指数收益率×20％。
近四年每年业绩均排名同类前50％：该基金自成立以来，历史业绩稳定*。截至2019年9月6日，已为投资者获取了613.6％的收益，在同类可比的114只基金中排名第四。自2016年以来，该基金在每一个自然年度的业绩均排名同类可比基金的前50％，在不同市场风格下均表现稳健*。
聚焦“富裕主题”，把握居民收入增长所带来的投资机会：该基金认为，近年来，我国居民收入的稳步增长及收入分布结构的变化促使其消费意愿和能力显著增强。消费迅速升级，为消费、服务类相关行业的发展提供了难得的历史性机遇。该基金将这些收益行业定义为“富裕主题行业”，选择其中的优势企业进行投资
从最初拟定募资不超过100亿元到随后修改为不超过84.64亿元，长城证券(002939.SZ)历时长达一年的定增终于落地。
2022年8月9日，长城证券披露非公开发行A股股票之发行情况报告书，截至2022年8月1日止，长城证券此次实际已非公开发行人民币普通股(A股)股票9.31亿股，每股发行价人民币8.18元，募集资金总额为人民币76.16亿元，扣减发行费用总额后，募集资金净额为人民币75.53亿元。
原两大股东力挺，三大券商晋升股东前十
根据公告，长城证券此次定增最终确定发行对象17名，定增不仅集齐了财通基金、诺德基金、UBS*和华夏基金四大定增王的参与，同时也获得了来中国银河证券、海通证券以及中金公司三位同行的捧场。
(长城证券)
具体认购情况看，此次长城定增获得了两位原始股东华能资本服务有限公司(下称：华能资本)和深圳新江南投资有限公司(下称：新江南投资)倾力支持，两大股东合计认购接近45亿元，占比高达58.71%。
其中，控股股东华能资本最终获配4.32亿股，认购资金35.32亿元，锁定期60个月；原持股5%以上股东新江南投资最终获配1.15亿股，获配资金9.41亿元，位居第二，持股锁定期36个月。
其余认购发行对象当中，除UBS *获配385.09万股外，其余14名参与机构获配数量均为1467万股，认购资金1.2亿元，锁定期均为6个月。
同时，在此次定增发行完成后，原第一大股东华能资本和第三大股东新江南投资追平此前持股占比，持股比例分别为46.38%和12.36%，但因原第二大股东深圳能源集团股份有限公司为参与此次定增，定增完成后，新江南投资晋升第二大股东之位。
(长城证券)
此外，三大同行中国银河、海通证券和中金公司也相继挺进股东前十，分别位居长城证券股东榜第5、8和9位，持股比例分别为1.00%、0.53%和0.51%。
定增募资规模从100亿“缩水”至84.64亿
值得注意的是，此次长城证券定增最终募资76.16亿元，相较于计划募资额上限84.64亿元，定增认购率仅为89.27%。
而证监会获批的定增募资上线84.64亿元，也是在经过修改后的规模，除此披露定增预案时，长城证券原计划募资不超过100亿元。
从前后两次的定增募资用途来看，长城证券均表示将投入不超过50亿元用于资本中介业务，另不超过25亿元发展自营业务，*出现缩水的只有偿还债务一项。
按照原计划，长城证券拟募资不超过25亿用于偿还债务，最终确定的方案用于偿债规模缩减至不超过9.64亿元。
彼时，长城证券曾提到，近年来证券行业分层分化发展加剧，大型券商对优质发行人的垄断力度进一步增强，行业集中度正在加速提升，中小券商面临的压力越来越大。近年来，多家上市证券公司都完成了A股非公开发行，以期进一步提升行业竞争力。
与此同时，国内金融市场双向开放不断加快，外资券商加快布局也加剧行业竞争。新《证券法》颁布后，券商未来与银行设立理财子公司、基金、保险等资管产品的竞争形势加剧。在以上多重因素的影响下，国内证券公司将面临更加激烈的行业竞争，公司存在客户流失和市场份额下降的风险。
特别是在当前以净资本为核心指标的监管体系下，证券公司业务规模、风险抵御能力与其净资本规模密切相关。公司通过此次发行将迅速提升净资本规模，并带动与之相关业务的发展，提升公司的整体盈利能力以及风险抵御能力。
银华富裕现在规模还有173亿，但是最近的*回撤达到了43%，应该有不少投资人被深套着。
这样一只明星基金还值不值得我们继续等待下去呢？
01，过去业绩
我们先来看一看这一只基金在过去这些年的表现.上图是看得到过去8个完整的年度表现，14-15年的表现比较差。但是16-17年的是表现比较好的。这两年股市涨得不多，基金涨的不多，但是2017年银华富裕支取涨了53%。
然后到18年的表现略差一点，市场上的平均下跌是13.9%，它下跌了22.4%。接着下来，19年-20年表现又很好，然后21年和今年表现又比较差。
02，基金经理
这基金在过去这几年有涨有跌，我们再来看看基金经理的表现。
这只基金从2006年成立到现在换的基金经理并不多，前后一共就是4位基金经理，王华做的时间比较长，有***以上的收益。周可彦也有超过***，然后最近这一任就是现在的焦巍，目前任职内127%。
焦巍在过去还曾经在另外两家基金公司做过，在平安和大成基金做的这段时间里面一共管理过5只基金，如果我们对比一下，就会发现只有其中的一只基金是比较大幅度地超过平均水平。
在他的任期之内，平安行业先锋涨了83%，当时其他基金的平均上涨了27.8%。除了这只基金之外的其他几只基金的都跟平均业绩差不多，或者是比平均业绩差一点点。
来到了银华之后，前后管理过好几只基金，但是有点差不多的就是主要*的就是这一只银华富裕主题。在他的任期之内创造了127%的涨幅，同类基金平均增长只是77%。但是其他的基金要不就跟平均差不多，要不就是大幅度地比平均差。
我们来看他目前这一年几只还在管理的基金业绩，富利和富裕两只基金都已经管理超过一年，两只基金今年的业绩都是下跌30%，最近半年也都差不多跌幅都是从19%到23%之间。
03，持股集中
这只基金今年一季度的持股，非常集中，前十大持股就达到了整个基金资产的65.5%。
前十重仓股在今年一季度换了两只，一只是中药，一只是银行。焦巍在过去的管理任期之内很少更换重仓股。比如像这个季度换两只算是比较多了。去年的第四季度换了一只，去年的第三季度没有换。再往前看，很多季度基本上就是持有上一个季度的个股。
在今年第一季度，属于食品饮料，或者说属于酒类的就有4只，中药的有两只。把中药的归类到医药生物，医美的也归类的医药生物，则一共有5只。还有一只来自金融行业。
从行业分布来说，也很集中于酒类和医药类。
04，反弹比较
重仓股集中度高，行业集中度高，这样的基金容易大涨大跌，这只基金的*回撤在前些天达到了43.74%，就是这种风格的*反应。
这几天创业板已经有一定的反弹。以创业板指数在4月15日的收盘作为基数来计算，到上周五为止上涨了9.3%。
然后我们看一看银华富裕，银华富裕从前几天的*点到现在只是上涨了3.2%。
感觉在这一轮的反弹当中，银华富裕似乎没太赶上，相信这个也是很多持有这一只基金的朋友这段时间以来的感受。
这只基金在下跌的时候，跌得比市场下跌的平均幅度还疯狂，但是在上涨的时候，比如像2月份那一轮，还有这几天反弹的时候，它反弹又不太有力。
那像这样的基金是不是还应该继续持有下去呢？
取决于你属于哪一种投资风格。
文/号外财经（北京号外科技有限公司旗下），胡凌云
作为老牌基金公司之一，银华基金公司的基金经理可谓身经百战。不过俗话说“巧妇难为无米之炊”，即使历史业绩优异也仍然在去年亏损严重，银华富裕主题混合就是这样，纵然累计获利超四倍，还是在去年大跌中亏损22%，并且由于其规模太大，去年四个季度的综合利润亏损额达到了16.7亿元。
绩优基金大亏
基金经理离任
银华基金公司旗下的银华富裕主题混合，在多年的操作下业绩可谓优异，累计收益高达四倍以上，其中主要原因就是两任*的基金经理。
第一位是王华，其在银华富裕主题混合2006年底成立时负责管理，一直到2013年年底，管理时间长达7年，单单其自己管理期间就收益114.45%的涨幅。第二位是周可彦，经过短暂历练后，其从2014年开始单独管理，到2018年年底收益达128.36%。不过目前二人都已经离任。
号外财经（北京号外科技有限公司旗下）从最近刚刚发布的周可彦离任公告上看到，其离任原因显示为个人原因，并且不再转任公司其他工作岗位，似乎已经离职。
虽然周可彦的历史业绩不错，但还是在去年的股市暴跌中亏损了22.46%，并且从各季度的财务情况看，其仅在二季度盈利了4.5446亿元，其余三个季度综合亏损了21.2432亿元，综合下来银华富裕主题混合在去年亏损了16.7亿元。
这与其基金净值的表现也完全同步，银华富裕主题混合仅在去年二季度净值上涨，其余三个季度全都下跌。但周可彦在去年的重仓股几乎没有变化，主要以机械和消费为主，包括机械股三一重工、徐工机械、天地科技，白酒股山西汾酒、贵州茅台、古井贡酒、洋河股份等，其余个股也稳定在保险和其他消费领域。但经过2017年的暴涨，去年蓝筹股在下半年遭遇估值杀，尤其在四季度杀跌行情非常明显。
从各季报看，周可彦全年都对宏观经济保持相对乐观，并且对基建的复苏看好，所以过早的投资了基建类股票，但总体来说，基建股因为此前的涨幅不大，所以在去年回调并不惨烈。而对消费股尤其是白酒的策略，更导致了银华富裕主题混合的净值亏损。
号外财经（北京号外科技有限公司旗下）从季报中看到，周可彦对白酒股的调整预期比较温和，其表示：“我们倾向于认为白酒本轮的调整会比2012年理性，同时更有利于向头部企业集中，因此保持了白酒行业的高比例配置。”
但去年其重仓的山西汾酒大跌30%以上，其余白酒也下跌超过10%，另外其重仓的索菲亚全年大跌53%，其重仓的一二季度*跌幅超过30%，随后周可彦在三季度对该股进行了减持。
焦巍接任周可彦
过往业绩似成“污点”
此前，周可彦在券商和基金公司从事多年分析师工作，并在天弘基金管理有限公司担任投资部总经理，其去年12月27日离任后，银华富裕主题混合由焦巍接任。据号外财经（北京号外科技有限公司旗下）了解，焦巍此前在银行和券商工作，后来在湘财合丰基金管理公司(现泰达宏利基金)研究部任职银行及房地产行业研究员，汉唐证券资金管理中心首席交易员，平安大华基金管理有限公司宏观策略分析师。2018年10月加入银华基金，但从事基金经理的时间刚刚3年多。
其在平安大华基金公司管理的两只基金平安行业先锋混合与平安深证300指数增强，管理时间都在1年多，其中平安行业先锋混合获得了83.22%的收益，不过这期间正值成长股上涨高峰，焦巍但是的重仓股也主要以成长股为主。
而在2015年3月到9月时，焦巍在大成基金的业绩回报却非常悲催，大多跑输同类业绩，这期间也正值市场全面回调时。此后，其在去年11月开始管理银华基金旗下产品，但碍于行情不济，业绩也无亮点。可以说，焦巍的投资风格依然偏成长，并且在行情预判方面并不突出，加之近几年的亏损经历，使其在未来的投资表现让人担忧。
从银华泰利灵活配置混合C来看，去年三季度，其股票资产仅有一只，这让基金在当时净值上涨。而焦巍在11月26日管理以后，四季度显示，其前十大重仓股的占比就猛涨到52.96%，全部股票占基金资产66.11%，这表示其持股非常集中，但四季度该基金下跌了2.46%。焦巍对股票资产的积极配置也让该基金未来充满动荡。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《银华富裕主题》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多银华富裕主题、长城证券公司相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
