独角兽基金，独角兽基金是什么
独角兽基金，独角兽基金是什么
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上周，“独角兽”基金来势汹汹，瞬间刷屏不少投资者的朋友圈。继华夏、嘉实、易方达、南方、招商、汇添富6家基金公司纷纷晒出新品海报、证监会批文后，其基金合同、招募说明书、托管协议、份额发售公告也相继亮相。
据悉，今天（6月11日），各“独角兽”基金将面向个人投资者发售，且在基金募集期间单个个人投资者的累计认购规模上限为50万元（含认购费）。即将发售的“独角兽”基金与其他基金有何不同，这些基金相互之间又有哪些差异呢？
“独角兽”基金“独”在哪里
“独角兽”基金究竟独特在哪里？作为*新的基金产品，其与其他基金有哪些差异呢？《》
1、战略配售方式投资“独角兽”企业“独角兽”基金全称为“3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金”，主要以战略配售方式投资优质创新企业的股票或以中国存托凭证（CDR）形式回归A股市场的“独角兽”企业。
当然，这并不代表其他公募基金不能投资CDR。此前，有业内人士表示，除这6只基金通过战略配售方式来投CDR公司外，其他基金也可以投CDR公司，不过是通过其他方式来参与。但是相比较，这几只基金买的比例会更高。
2、管理规模更大，备案条件更严苛
首批战略配售基金招募说明书显示，每只基金发行上限为500亿元，下限为50亿元。如果按照顶配额度计算，6只基金的总发行额度或将达到3000亿元。
众所周知，基金募集达到备案条件后，《基金合同》才能生效。一般基金在达到2亿元即可，而“独角兽”基金们的备案条件显然更为严苛，6只基金的备案条件均是“自基金份额发售之日起3个月内，在基金募集份额总额不少于50亿份，基金募集金额不少于50亿元人民币且基金认购人数不少于200人”。
3、投资债券需在AAA级以上这些基金能以战略配售的方式投资优质创新企业的股票或存托凭证（CDR），并不意味着其只能投资权益产品。基金招募说明书显示，在基金封闭运作期内，股票资产投资比例为基金资产的0~***。
6只“独角兽”基金差异化特征
龙生九子，各有不同。虽说都是战略配售型基金，但6只“独角兽”基金之间仍有些许不同。除了基金经理人不同外，还有以下差异：
1、投资策略差异
易方达、华夏、嘉实、南方旗下的“独角兽”基金均采用的是战略配售和固定收益两种策略，招商基金旗下的则在此基础上多了资产配置策略；汇添富同样采用了战略配售策略，此外还采取了债券投资策略。
2、上市地点不同这些“独角兽”基金3年封闭运作期届满后，华夏、嘉实和汇添富旗下的将在上交所上市，而易方达、招商和南方旗下的则会在深交所上市，这点从其基金代码开头数字上也可发现差别。
3、认购门槛差异
《》
4、托管人不同
华夏、汇添富、南方3家基金旗下的“独角兽”基金由中国工商银行托管；招商和嘉实的由中国银行托管；易方达的由中国建设银行托管。
此外，
转型前后大不同
基金招募说明书显示，这6只“独角兽”基金在合同生效后的前3年为封闭运作期。3年后，基金将转为上市开放式基金（LOF）。《》
1、投资目标
在转型后，6只基金的投资目标出现分化，不再是统一的“在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值”，有的强调追求“稳健增值”，有的强调“追求超越业绩比较基准的投资回报”。
2、业绩比较基准
3、申购费率
6只基金在转型前，对个人投资者收取0.6%的申购费，机构投资者按每笔交易1000元收费；其转为上市开放式基金（LOF）后的赎回费率，也与赎回费率一样呈现差异。
4、股票配置占比在封闭期内，6只战略配售基金的股票投资比例是0~***，具有较强活动范围。在转型之后，华夏、招商、嘉实、汇添富和南方旗下的战略配售基金股票投资占基金资产的比例调整为30%~95%；易方达战略配售基金转型后的股票资产占比则为60%~95%。同时，嘉实、汇添富、南方和易方达旗下战略配售基金还要求，投资于港股通股票的比例不超过股票资产的50%。
5、投资范围
据
6、管理费率和托管费率
在封闭期内，基金每年计提的管理费率和托管费率为0.1%和0.03%；同时，若当年计提的费用合计已达到4000万元，则当年内不再计提管理费和托管费。而在转型之后，管理费率均变更为1.5%，且除华夏战略配售的托管费率为0.2%外，其他基金的托管费率均上调至0.25%。
近日，多位明星基金经理宣布取消旗下基金的限购，或者大幅提高申购限额。从8月15日起，“公募一哥”张坤旗下易方达亚洲精选申购限额将从100万元调整至500万元。知名基金经理冯明远管理的信澳核心科技混合也在7月28日起取消对该基金的大额申购、转换转入及定期定额投资的限制，恢复办理该基金的大额申购、转换转入及定期定额投资业务。丘栋荣旗下中庚小盘价值刚恢复申购不久，申购金额已超过20亿元。自7月底以来，已有多只基金放开“限购令”，据北京青年报
7月底以来恢复大额申购的基金产品已超过50只
8月13日，张坤管理的方达亚洲精选发布恢复申购公告，决定从2022年8月15日起调整该基金在全部销售机构的大额申购、大额转换转入业务金额限制，由“单日单个基金账户在全部销售机构累计申购（含定期定额投资及转换转入，下同）本基金的金额不超过100万元” 调整为“单日单个基金账户在全部销售机构累计申购本基金的金额不超过500万元”。
8月12日，中庚基金发布公告称，中庚小盘价值自2022年8月15日起调整在销售渠道的大额申购（含转换转入和定期定额投资）的限额，即暂停100万元以上的大额申购。不久前中庚基金才发布公告称，基金经理丘栋荣在管的中庚小盘价值基金于8月8日起恢复申购。
平安双债添益公告显示，平安基金于2021年10月21日发布了基金调整大额申购、定期定额投资及转换转入业务的公告。为满足投资者的投资需求，决定于2022年8月15日恢复该基金大额申购、转换转入和定期定额投资业务，即取消对“自2021年10月21日起，单日每个基金账户累计申购（含定期定额投资和转换转入）的*金额为500万（含）”的限制。
据北青报
张坤旗下基金申购额度一度降到1万元
为何基金经理会频繁调整限购政策？
为何基金经理会频繁调整限购政策？对市场来说意味着啥？以明星基金经理张坤为例。今年张坤曾多次上调旗下基金申购限额。1月27日，易方达基金公告称，自2月7日起调整易方达蓝筹精选的大额申购、大额转换转入业务金额限制，由单日单个基金账户累计申购（含定期定额投资及转换转入）金额不超过2千元调整为不超过1万元。3月8日，易方达基金再发公告称，将易方达蓝筹精选单日1万元限额放宽至5万元。3月9日，张坤管理的另一只基金易方达优质精选申购限额也调整至5万元。
北青报
基金放开限购后基民该如何选择基金？
业内人士认为，多只绩优基金纷纷放开申购限购，某种程度上传递出积极的信号，说明基金经理看好后市。也说明基金经理认为目前的产品规模仍有进一步扩大的空间，潜在的市场风险减弱。而限购则意味着相反。
张坤在基金二季报中表示，站在三季度初，再次正确预判中国和美国经济和股市的表现可能也是相当困难的任务。但他希望，在做判断时更多回归常识或者事物的基础概率，一部分市场因素(例如短期经济波动、行业短期供求失衡等)对于短期市场的影响十分显著，但在长周期内并不重要，当这些因素不利时，就为长期投资者买入*公司提供了更好的赔率。中庚基金则表示，小盘风格投资性价比提升，叠加产品结构容量有所增大，这也是此前开放申购的重要原因。在对中小市值及小盘风格类公司有充分的认识之后，中庚基金将适当提高产品的规模边界。
北青报
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文/北京青年报
编辑/樊宏伟
7月5日，6只战略配售基金要开门迎客啦！
这是6只基金成立以来的第二次受限开放申购。此次开放期为2019年7月5日至2019年7月11日，6只基金将在开放日办理基金份额的场外申购，具体办理时间为上交所、深交所的正常交易日的交易时间。
1年前成立时风风光光的6只战略配售基金，业绩表现究竟如何？在科创板打新如火如荼的当下，能参与科创板战略配售的这6只基金值得入手么？今天来聊聊这个话题。
6只全部赚钱但收益真不高
我们先来认识一下这6只战略配售基金，它们分别是：华夏3年战略配售、嘉实3年战略配售、汇添富3年战略配售、易方达3年战略配售、南方3年战略配售和招商3年战略配售。
这6只战略配售基金均成立于2018年7月5日，到现在正好1年时间。当初募集资金合计1049.19亿元，*受限开放申购时间为2019年1月7日-11日，并于3月29日分别在深交所和上交所上市交易，目前合计规模约1100亿元。
数据显示，截至2019年7月3日，这6只基金成立以来全部取得了正收益。收益*的为汇添富战略配售，总收益率为7.03%；收益*的为嘉实战略配售，总收益率为4.15%。
6只战略配售基金业绩情况一览（天天基金，时间截至2019.7.3）
从2019年表现来看，收益率*的也是汇添富战略配售，收益率为4.01%；表现垫底的同为嘉实战略配售，收益率仅为2.14%。
凭心而论，虽然最近1年6只基金全部取得了正收益，但收益真心不高。同期，各大指数涨幅是多少呢？上证50大涨25.18%、沪深300上涨15.75%，就连貌似涨不动的上证指数涨幅也达到了9.28%。换句话说，这1年你拿着6只网红基，收益远不如你随便买个上证50或沪深300指数基金，甚至跑输了大盘。
估计有小伙伴会说，人家大部分配置的是债券资产，你拿指数涨幅对比有点不公平。说得不错，从6只基金的资产配置来看，股票配的很少，华夏战略配售甚至1股都没买，股票仓位为0；股票仓位*的为汇添富战略配售，股票占比也仅为4.24%，而它正好也是6只产品中总收益*的。嘉实战略配售股票也非常少，债券配置比例高达125.03%。最近1年，中长期纯债基金的平均收益率为5.46%，和6只基金的收益率接近。
6只基金打新能赚多少？
眼下，科创板打新如火如荼，6只战略配售基金是能参与科创板股票的战略配售的。也就是说，这6只基金除了配置债券赚钱，以后还能获得一定的打新收益。于是，许多小伙伴盘算着：借助战略配售基金不仅能尽享债基收益，还能多1份科创板打新的高收益，不是两全其美么？
老司基想说，理想确实很丰满，但现实也许比较骨感。
一是，不是配售都必中。最近科创第一股华兴源创配售，嘉实、汇添富和招商战略配售报价成功中签，3只战略配售基金均申购600万股，而易方达战略配售24.19元/股的报价因低价未能入围。参与睿创微纳报价时，汇添富战略配售、嘉实战略配售和南方战略配售均获有效报价。参与天准科技报价时，易方达战略配售、招商战略配售获有效报价，而南方战略配售、嘉实战略配售和汇添富战略配售的报价均因高价被剔除。值得注意的是，华夏战略配售未参与以上3家科创板上市企业的报价。当然，配售到了，也未必就赚钱，因为股票要锁定1年。
二是，规模实在太大。6只基金都是超级巨无霸，规模都超过100亿元，即使参与打新中签了，摊薄后对基金净值的贡献也是微乎其微。有券商机构对A类和B类账户打新收益做了测算，公募、社保账户都属于A类打新账户。在科创板总募集规模达900亿元情况下，1亿元规模的A类账户，在新股上市平均涨幅50%情况下，账户收益率为13.519%。
简单换算一下。6只战略配售基金都超过100亿元，为计算方便，咱取100亿元。打新对账户的贡献是多少呢？为13.519%的1%，仅为0.13%！如果新股上市平均涨幅达到150%，1亿规模账户打新收益率为40.998%，那100亿元账户的收益，也仅为0.4%。
三是，流动性不好。战略配售基金可以参与新股战略配售，具有一定优势。但缺点也较为明显，由于战略配售基金有3年的封闭期，投资者如果买入的话，只能通过场内交易转让，不能进行赎回。另一方面，战略配售获得的新股份额有一年的锁定期，这期间如果新股跌破发行价，投资者将面临亏损，由于科创类企业风险较高，上市1年后，科创类企业股价将面临较大分化，所以战略配售也并非稳赚不赔，这将考验基金经理的选股能力。
最后，老司基简单总结一下：
1、几年不用的闲钱，可以把它当债券基金来配置，且管理费用比纯债基金要低一些。未来，存在战略配售红利，可参与独角兽公司配售；
2、如果冲着科创板打新高收益去申购，估计到时收益率会让你失望；
3、实在想买这类基金，建议去场内买折价的。招商战略配售、南方战略配售和易方达战略配售当前场内折价率都超过3%。
最近独角兽基金很火，下面我就带大家了解一下什么是独角兽基金。
1、独角兽是什么？就是药明康德、工业富联、小米、阿里巴巴、百度、京东这样的新兴产业龙头公司。
2、CDR是什么？就是这些公司发行的可交易的A股。
3、为什么选择这六家基金公司？因为2015年国家队救市的钱就是交给他们运作的。
4、怎么运作？以工业富联为例，发行19.7亿股，发行价13.77元，除去大家在网上抽奖的部分，有5.9亿股直接以13.77元的价格卖给机构，截止今天收盘机构已在工业富联这支新股上浮赢35.8亿，未来的独角兽基金就是这些机构之一。
5、规模如何？一共6只，每只500亿，共3000亿，由个人投资者率先认购，未满部分由社保、养老金等包销。
6、封闭期多长？三年。
7、要不要买？这个无法解答，需要问自己喽！
8、起板和上限是多少？1元起售，上限每只50万，6只300万封顶。
最后提一句老生常谈的话，投资有风险，入市需谨慎！
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