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今天的话题,从每课的一位小伙伴@Cherry开始。
她从2020年开始理财,最开始,凭着自己的感觉买了几只基金,赶上运气好,涨的都不错。每天看着账户里的钱不断增加,很有成就感,后悔没有买更多。
可到了2021年,赶上结构性行情,她买的几只基金集中重仓某一个行业,表现并不好,账户余额一落千丈。她的心情也跟着跌落谷底,用她的话说就是:“打了个酱油”,后悔没有及时止盈。
从她的经历中,我们也看到了身边不少朋友的影子。
投资基金,大家都希望能在高位时卖出获利,但市场的短期涨跌很难预测,择时交易的难度很大。*基金经理的择时交易胜率也只有60%+。
既然择时很难,学会基金止盈就很重要!
及时止盈可以保护收益,不至于在市场不好的时候,坐了过山车。
俗话说,会买的是徒弟,会卖的才是师傅。今天,小每就来介绍四种比较理性的基金止盈方法,大家可以根据需求,选择最适合自己的。
目标止盈法
即基金收益达到预期目标收益,就全部赎回。
这是最简单直接的止盈方法。虽然操作上简单粗暴,但对于刚接触基金投资的同学来说,省心省力,不费脑子。
在开始买基金的时候,根据自己的预期设定一个目标收益率,收益率达到了预期目标就止盈离场,不贪婪。比如赚15%你就满足了,就可以把15%的收益率作为止盈的条件。
提醒一下,目标收益率不能设的过高,不然就可能难以达到止盈条件。
既然操作上容易,其他方面肯定就会有缺点,毕竟甘蔗没有两头甜的道理。
赶上大牛市,行情一路上涨,采用目标止盈法,只能赚到中间的一部分;遇到熊市,市场单边下跌,可能又等不到止盈点。
比例止盈法
是按照收益率的增长来分批止盈。
比如收益率第一次达到10%时,可以卖掉10%的份额。之后收益率每增加10%时,就再卖出10%的份额。也就是说,收益率达到了20%,就再卖掉10%的份额,依次类推……
当然,触发止盈的收益率间隔,可以有不同的设定,卖出的比例也可以根据市场的表现进行调整。
比如价值型基金,波动要比成长型基金低一些,止盈的收益率间隔就可以小一些。成长型基金,因为波动较大,所以止盈的收益率间隔也可以设的大一些。
再比如,在震荡市情况下,基金的收益难以出现持续快速的上涨或下跌,波动不会很大,止盈的收益率间隔可以设的小一些。牛市时,基金收益持续上涨,止盈的收益率间隔就可以大一些。
虽然比例止盈法的止盈收益率间隔没有确定的*值,但参考历史数据,小每建议:价值型基金或者在震荡市的情况下,按照5%--10%的收益率间隔分批止盈比较好;成长型基金或者在牛市的情况下,按照15%--25%的收益率间隔分批止盈比较好。
估值止盈法
就是利用估值高低来决策是否止盈。
我们常听到挂在嘴边的一句话“低估买入,正常估值持有,高估卖出”,说的就是估值止盈法。
当A股市场主要指数的估值水平达到了较高位置,比如近8年的估值百分位80%以上,已经明显偏贵了,就可以卖出一部分基金份额,保护收益。估值越高,止盈越多。
(估值百分位:基金现在的估值,用百分数表示,排在历史估值的什么位置。数值越大,说明现在的估值越高。)
具体操作上,指数基金可以参考所跟踪指数的估值。行业比较分散的主动管理型基金,可以参考中证全指、上证指数的估值水平。
估值止盈法也有缺点,因为参考的是历史百分位,在实际操作中难免过于死板。
牛市中估值一路升高,按估值止盈,很难*,只能赚到一部分。要是熊市的话,估值一路下降,可能会眼睁睁的看着浮盈收益一点点变成浮亏。
股债收益比止盈法
先来了解一下,什么是股债收益比。
字面理解,就是股票的收益率和债券收益率(一般用10年期国债到期收益率)的比值。
这个比值越高,说明股市收益率相对无风险收益率就越有吸引力,股市就越值得投入。
很多投资人认为,这个指标几乎可以完美判断大盘的顶和底。
数据显示,A股历史上的几次牛市顶部对应的股债收益比都在1.5—1.6附近。
因此,稳妥起见,当股债收益比到了2以下的时候,就要开始分批止盈了。比如,可以在股债收益比依次到了2、1.9、1.8、1.7的时候,分别止盈一次 。
股债止盈法也有局限性。毕竟,股市的牛熊周期转换,往往需要好几年的时间,采用股债止盈法,只能抓住中间一些波动比较大的机会,很有可能实现不了止盈。
小每总结了上述四种止盈方法的适用范围以及各自的局限性,大家可以看下方的表格,选择最适合自己的方法。
总的来说,没有确定的*的止盈策略,任何策略都取决于未来市场会如何变化,但市场是难以预测的。
不要指望卖到*点或者赚取全部收益,没有人能做到。自己认可的、能够坚持操作的止盈策略,就是*解。
如果有需要,可以随时私信,我们一起交流更多内容,关注每课小金库,每天获取*收评信息呦!
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本文以传递信息与理财科普为目的,不构成任何投资建议,请读者根据自己的需求,做出独立的投资判断。*部分图片素材来源网络,如有侵权,请联系删除。
中革军委。土地革命战争时期,中国共产党在中央苏区的军事领导机关。1931年1月,根据中央决定组成苏区中央局的同时,成立中华苏维埃中央革命军事委员会(简称中央苏区中革军委),项英任主席,朱德、毛泽东任副主席。
项英
副主席: 朱德 毛泽东
6月,毛泽东任主席,朱德、项英任副主席。
毛泽东
副主席:朱德,项英
1931年11月,在江西瑞金召开中华苏维埃第一次全国代表大会,决定成立中央革命军事委员会。会后,根据此次大会决议和中央执行委员会决定,中华苏维埃共和国中央革命军事委员会成立,朱德任主席,王稼祥、彭德怀为副主席。
主席:朱德
彭德怀 王稼祥
下设军委总政治部、军委总参谋部、军委总经理部、军委总医务处等工作机构。1932年1月,中革军委总政治部改为中国工农红军总政治部,增设军委总抚恤委员会、军委总兵站运输部;4月,增设军委后方办事处。6月,中革军委随军到前方以后,苏区中央局决定周恩来负责全国红军军事工作。9月,军委总经理部改编为总供给部。1933年1月,增补博古、项英为中革军委委员。因中革军委移至后方瑞金,朱德随军在前方,项英代理中革军委主席。5月,成立中国工农红军总部;增设军委总动员武装部、军委总兵站部,军委总医务处改称军委总卫生部、总经理部改称总供给部。1934年2月,中华苏维埃共和国第二届中央执行委员会第一次会议,选举产生中央革命军事委员会,朱德任主席,周恩来、王稼祥任副主席,
朱德
周恩来 王稼祥
张国焘 项英
李德任军事顾问,徐梦秋任秘书长。5月,军委副主席王稼祥负伤;9月,项英代理副主席。1935年3月,中央政治局决定成立由周恩来、毛泽东、王稼祥组成三人军事领导小组集中领导和全权指挥军事工作与红军行动。6月,增补张国焘为中革军委副主席,增补徐向前、陈昌浩为中革军委委员。11月上旬,建立中国工农红军西北革命军事委员会,在中共中央直接领导下,行使中革军委职权。毛泽东任主席,周恩来、彭德怀任副主席,委员有毛泽东、周恩来、彭德怀、王稼祥、聂洪钧、林彪、徐海东、程子华、郭洪涛(后增补叶剑英、聂荣臻、刘志丹)。叶剑英任总参谋长,王稼祥、杨尚昆先后任政治部主任。12月,增设中革军委中国抗日红军代表团,负责处理西安事变军事问题。1936年5月,增设军委编制委员会。10月,红军三大主力会师后,中华苏维埃共和国临时中央政府决定由毛泽东等六人组成中革军委主席团。12月7日,又决定扩大中革军委,由23人组成,毛泽东任主席,周恩来、张国焘任副主席。
毛泽东
周恩来 张国焘
1936年12月,中革军委改组成立中华军委会。1937年8月,洛川会议后,中华军委会撤销,原属政府体系的中华苏维埃中央革命军事委员会撤销,职能和任务交由新成立的中共中央革命军事委员会负责。
3分钟入门基金
1. 什么是基金?
基金,就是把众多不懂金融投资、但又想要跑赢CPI或者赚取更多利润的投资者的资金汇集起来,交给专业的基金管理人打理,为投资者赚取更高的投资收益。
2. 基金有哪些分类?
◆ 按照交易方式划分,可分为开放式和封闭式基金。
开放式基金:没有固定规模,投资人随时申购赎回。
封闭式基金:在规定期限内规模固定不变,投资者不能随时申购赎回,但可以在二级市场像买卖股票一样进行转让。
◆ 根据投资对象的不同,基金还可以分为股票型、债券型、货币型、指数型基金。
货币基金:出名的就是余额宝等宝宝类产品。
股票型、债券型基金:属于主动管理型基金,它的业绩更多依靠基金经理管理基金的能力。
指数型基金:被动型基金,也是股神巴菲特最推崇的一种基金类型,他曾说过一句意味深长的话,“买只指数基金,然后努力工作!”
3. 主动型和被动型基金哪个好?
根据我个人经验总结。牛市中,指数型基金业绩的确优于一半以上的主动管理型基金。但是在熊市和横盘震荡市中,主动型基金整体表现反而更为出色。
巴菲特的指数基金论其实更适用于美股。美国道琼斯指数从上个世纪80年代开始就长期处于震荡向上走势。
而A股短短20多年的历史一直都是牛短熊长,除了大牛市,大多数情况下,指数基金要跑赢主动型基金还是比较困难。
那就不能投资指数基金了吗?
当然不是。指数基金非常适合基金新手,也非常适合定投,坚持定投到牛市,然后分批止盈,年化利率必定很可观。具体关于指数基金的知识,大家可以翻看我的微信历史文章。
4. 我为什么放弃炒股去投“基”?
首先,股票和基金都是投资的好手段。很多人认为基金涨得太慢,一年下来,收益不如在股市里一天来一个涨停板。
同志,你这种想法很危险啊!一定要好好反省一下自己投资的目的是什么,是想一夜暴富还是想保证财富增值?
曾经我也有过这种危险的思想。几年前,带着这样想法的我,有过几个月的短暂全职炒股经历。那时候觉得自己啥都懂,可当你真正参与其中后,就成了薛定谔的猫――下一刻来到之前,永远不会知道下一刻到底是涨是跌。
股票的实际操作过程中,普通人的技术分析方法并不能实现长时间稳定盈利。听消息炒股则更不靠谱,你以为的一手消息其实已经被消化N遍了,进去就接盘的人不占少数。
而基本面分析少不了研究上市公司的财报,复杂不说,不同行业的分析逻辑还不一样,加上财报还可能造假或者耍点小手段,普通投资者根本分辨不出来。研究财报的付出和收入完全不成正比,有这时间还不如好好工作,每月多拿点提成来得靠谱。
相对而言,买基金的门槛低于炒股。比如,我看好一个某个行业、某个概念,不用去翻股票池、看基本面、分析技术面找股票,直接就买入该行业的ETF,激进点还可以直接买分级B,收益不低于该行业股票的平均值。
虽然多数时候基金的涨跌幅度大都比不上股市,但正因为如此,大家才有更多的时间去学习、充电,提高工作技能,毕竟本金来自于薪水。选基的3个步骤
这些策略大多来自我的自身经验,一家之言,有争论的地方请大家多多担待。
1. 市场研判
在我们准备投身基金大业之前,首先应该看看当下所处的市场环境,做到什么环境买什么基。
如果在股市走熊的时候,去买股票基金和指数基金显然是不合适的,这时应当持有债券基金。
要是在牛市初中期,买股票基金和指数基金才是正道,如果那时再去买货币基金和债券基金,就太不划算了。
另外还可以参考美林证券04年出的投资时钟模型。该理论将经济周期划分成四个阶段:衰退、复苏、过热和滞涨,在不同经济周期下,投资配置也不一样。
复苏周期,股票为王。配置点周期成长型股票基金,行业上可以选择金融地产、高科技、新兴行业等。
经济过热周期,商品为王。大宗商品会很火,这个时候我们配置点周期价值型股票基金,比如说有色、钢铁、煤炭等大宗商品行业。
经济滞涨时,现金为王。买货币基金或者适当配置点防御型性资产,例如医药、消费、公用事业等行业型基金。
经济衰退时,债券为王。我们可以投资债券型基金,或者适当配置点消费(食品、白酒等)防御增长型行业基金。
当然,国情不同,市场体制不同,美林时钟模型在我国市场上不能死板套用,需要根据自身市场环境和经济周期进行综合判断。
2. 分析自身情况
我们到网点开户之前,都会做风险测评,大致可以测出我们的风险承受水平,是稳健型还是激进型,还会初步给出一个资产配置的建议。
大家一定要做好心理准备,任何投资都会伴随一定程度的风险,高收益对应就是高风险。我们一定要客观衡量自己的风险承受能力,心理承受能力不好的不要去投高风险产品,适合自己基金才是真正的“好基金”。
其次,各位还需评估自己的财务状况,合理地按比例进行投资,千万不要将急需使用或未来几个月可能会用到的资金,投入到高风险产品中,更不要贷款买基金!
最后,需要设定自己的心理预期收益和止盈目标位。会买的是徒弟,会卖的才是师傅,一定要选择合适的时机止盈,不要贪心不足,不然到时候竹篮打水一场空。
★ 3. 选基的5个重点技巧
第1个技巧:基金评级
个人认为基金评级做的做好是国外的晨星,其次银河证券、海通证券、济安金信、招商证券等。大多数机构都是采用星级评价,1至5星,5星为*。
晨星网基金筛选页面
不同的基金评级机构都有自己的评级原理和评估标准,在具体操作上有差异,所以我们在看基金评级时,不要只看一家机构的评级,要结合参考多家机构的评级。
丸子提醒大家,基金评级是以过去业绩作为评价基础,所以只能反映基金以前的绩效,这并不能百分百保证未来业绩。
但总体来说,基金评级大大简化了我们选基步骤,是我们选基的重要参考因素。另外,不同类型的基金,是不能单纯用星级来比较好坏的,一只五颗星的股票基金和一只四颗星的债券基金相比就不太合适,因为股票基金和债券基金的风险和收益本来就有很大区别。
哪里可以看到这些机构的评级?
除了其官网外,很多三方平台都可以查看多家机构的评级。天天基金网只有3家机构的星级数据,爱基金有2家,蚂蚁聚宝只有晨星1家。
因此我推荐大家到和讯网的基金评级页面查看,可以查看包括晨星、银河在类的7家机构的评级。
和讯网基金评级
就像平常我们买东西的时候都会看下生产日期、保质期。买基金同理,看星级选准几只中意的基金后,就应该开始阅读基金招募说明书。我把招募书里的几项重点给大家列一下。因为发现很多朋友不喜欢阅读基金招募书,后期我会在微信公号里更新一篇《如何快速有效地阅读基金招募书》,请大家一定要习惯阅读招募书。
第2个技巧:历史业绩
招募书的第一个要点,也是我们的第二个技巧,看基金历史业绩表现。基金的历史业绩在很大程度上预示了基金未来业绩的持续性和稳定性,可以为我们下一步的决策作出参考。
我们不仅要看基金近一年的收益状况,还应该关注基金几年来的平均收益水平,在选择基金上,丸子建议大家尽量选老一点的基金,三年以上业绩稳定,那样的基金大概率就是一只比较*的基金。
看历史业绩有几个要点:
❶ 将基金收益与股票大盘走势进行比较;
❷ 将基金收益与其他同类基金的收益进行比较;
❸ 将基金的当期收益与历史收益进行比较。
这些在网站上都有清楚的图示,如下。
丸子还注意到有些朋友喜欢看基金网站的排行榜买基金,看似涨幅很大,其实这种行为非常危险。
一只基金在几个月内净值突然暴涨,一种原因是基金公司冒险把部分资金投入到当时的热门主题,产生了短期收益;还有一种原因是周期性因素,比如前段时间炒的很火的招商中证白酒指数分级,但是在大家头脑一热冲进去后,它就开始阴跌。
这种“短跑”*最容易被三方基金网站拿出来打广告。其实站在网站的角度也能理解,网站靠基金销售业绩生存,涨得好的基金,大家看了就会心动,所以拿它当广告明星再好不过了。这就好比当红小鲜肉演热门电影,导演并不是看中他的演技,而是看中了他的吸金能力。
第3个技巧:基金经理
基金招募说明书中,会详细列明基金公司和基金管理人的情况,一个优质专业的基金管理公司和投研队伍是基金投资良好运行的保障。
对新手而言,考察基金公司的好坏太麻烦,不如先投靠一个综合业绩*的大公司。比如易方达基金、华夏基金、南方基金、广发基金、嘉实基金、天弘基金、汇添富基金、工银瑞信等。
当然,最重要还是看基金经理。要了解一个基金经理靠不靠谱,首先要看他的过往业绩。
❶ 过往业绩
大家可以通过网站查看基金经理过去管理的基金的收益情况,来推断基金经理的水平。过往业绩都还可以的,说明该基金经理水平还是不错的。
以华夏大中华混合的现任基金经理阳琨为例,我们可以从图中看到他的业绩虽然不太亮眼,但还是比较稳定的,是一位“长跑健将”。
❷ 从业年限
其次,我们再看他的从业年限,从业时间久、经验丰富、经历过牛熊周期的基金经理更值得我们投资者信赖。从图中可以看出,阳琨从业近10年,我们有理由相信他的投资水平还算不错。
❸ 投资风格
最后,我们还应该了解一下基金经理的投资风格,这的确是一种比较抽象的概念。大家可以通过分析他的历史操作记录了解,实在不懂的朋友,也可以通过网站和论坛向买过的基民朋友们咨询,当然也可以在*里问我。
其实,一般基金经理经过两三年的锻炼,大都能掌握基本的投资操作技术,然而心理素质绝不是一朝一夕的功夫,它跟一个人的性格有很大的关系。所以我们在选基金经理的时候,一定要选一个和自己风格相似、性格差异不大的。
如果你是个性很沉稳的人,你的基金经理却是一个很有闯劲的激进派,看着他频繁调仓换股,净值大起大落,心惊胆战不说,有时候亏得受不了就赎回了,到底损失的是自己的钱。如果你是个激进派,结果选了一个稳健型基金经理,看着别的基金都在大涨,自己的仍然小幅波动,心里又会着急。
还有一点,市场经常会有二八分化和行业轮动,很多*的基金经理近期表现不好,不一定是他的水平不行,只是因为当下市场环境不适应他的投资风格发挥,这时候我们一定不要轻易换基。投资基金,在选之前要慎重,选准后就不要轻言放弃。
第4个技巧:风险评估
投资风险是由我们自己来承担的,所以我们有必要对这个部分细致了解。一般招募说明书会详细地说明基金投资的潜在风险,包括管理风险、信用风险、流动性风险、市场风险等多方面。
有几个评估基金风险的数据指标,大家一定要了解。
◆ 夏普比率
它
是用来衡量金融资产绩效表现的一个指标。我们不用去了解夏普比率的原理、公式,只要知道夏普比率的核心思想就是选择收益率相近的基金承担的风险越小越好,选择风险水平相同的基金则收益率越高越好。总之,夏普比率越大,说明这只基金的绩效越好。
◆ 标准差
它反映了基金总回报率的波动幅度大小,数值越大,表明波动程度越厉害,稳定度越小,投资风险就越高。
咱们基民买基金注重的是业绩,假如我们买进一只上面提到的近期明星基金之后,却发现其表现不如以前了,就是因为所选的基金波动度幅太大,表现不稳定造成的。所以,在收益相同的情况下,我们应尽量选择标准差小的基金。
◆ 阿尔法系数、贝塔系数、R平方
这类指标在我们实际中应用不多,多用于国外成熟的基金市场。所以这里就总结一下,不赘述了。
哪里能看到这些指标呢?
天天基金网等三方平台上都能看,晨星网上更全。天天基金网的特色数据一栏可以看,晨星网的基金工具里包括阿尔法系数等指标都有标识。
第5个技巧:比较费用
基金招募说明书中会详细列明相关的认购费、申购费、赎回费、管理费和托管费用。我们在选择购买基金时可以通过费用成本,来对几只备选基金进行比选。当然这些费用在网站上也能看到。
现在很多基金公司和三方都有费率打折,蚂蚁聚宝相对比较划算。但是请大家注意,不要只看申购费,同时也要看赎回费。长期投资的朋友,建议采用后端收费方式以节约成本。
同花顺金融研究中心
市场上面有很多基金止盈的方法,例:目标收益率止盈,压力位止盈,市盈率止盈,控制*回撤止盈!
有的时候,收益高了,不舍得卖,然后就一直跌,最后还亏了,
混合型或股票型基金,涨了10点就卖三分之一,涨15个点再卖三分之一。20个点全卖了,等跌了再买,国内的基金都是涨涨跌跌的,一个基金一年能收益百分之十几,很不错了,有的很小部份人买一个基金年收益有几十个点的,这种很少很少,
赎回基金后,喜欢老基金的可以等他跌了再买入,你之前的收益率已经待入平安,所以建议可以适当降低目标收益率。要么转投你觉得不错的新基金,转投新基金建议选择优质赛道的基金要么转投风险比较小的基金品种,例如固收+,长债或短债类。这样在获得收益的同时能保持一定的流动性,当看到有投资机会时,可以选择转出部分资金去投资。
最后要提醒投资者:基金有风险,投资需谨慎。
今天的内容先分享到这里了,读完本文《怎样卖基金》之后,是否是您想找的答案呢?想要了解更多怎样卖基金、历届副主席相关的财经新闻请继续关注本站,是给小编*的鼓励。