如何购买etf基金，哪些etf基金值得购买
如何购买etf基金，哪些etf基金值得购买
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2、000875股票
最近有个基民朋友问我，场内基金和场外基金有什么区别，这里面的“场”到底指的是什么意思？相信很多投资者朋友对这个问题都一知半解。这里的“场”指的是交易所，也就是我们常说的上海证券交易所和深圳证券交易所，场内基金指的是可以在交易所进行交易的基金（可以上市流通）；而场外基金是指不能上市交易，只能在交易所外进行申购、赎回的基金。并不是所有的基金都可以上市流通，我们最常接触到的场内基金主要有ETF和LOF，今天我们主要来聊聊ETF。
ETF是Exchange Traded Fund的英文缩写，中文称为“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。ETF是追踪特定指数的基金，既可以在交易所进行买卖，也可以进行申购赎回操作。
ETF指数基金通常采用被动管理方法，通过复制某一指数成分股达到拟合某一指数的目的，它的净值走势与所跟踪指数的走势基本一致。如果投资者看好某一指数，则可以通过购买ETF的方式达到投资指数的目的。
ETF市场概述
国内ETF市场近年来发展快速，截至目前，国内市场上存续ETF基金共607只，总体份额9725.36亿份，总体规模13054.57亿元。历年分解来看，ETF基金成立数量逐年上升，今年已经成立了241只ETF基金，超过去年成立数量的两倍，呈现出爆发式增长的状态。ETF基金已经成为投资者日常中非常重要的投资和配置工具。
图1、ETF基金历年成立数量
资料Wind，截止2021-11-30；（历史表现不代表未来收益；市场有风险，投资需谨慎）
ETF基金的优势
ETF作为一种重要的指数投资工具，具有以下优势：
（1）透明度较高。ETF基金的投资目标是紧密跟踪标的指数，所以在调仓换股上与目标指数保持高度一致，具有较好的透明度和纪律性；
（2）交易灵活。ETF可以在盘中实时交易，只要在开盘时间（9：30-11：30，13：00-15：00）便可以进行买入、卖出操作（大部分ETF还是实行T+1的交易机制，少数商品ETF和跨境ETF实行T+0交易机制）；
（3）交易成本较低。ETF交易只收取交易佣金（无印花税），相对于场外基金申购和赎回的费用大大降低，对于擅长做短线或者波段的投资者可以有效降低交易成本；
（4）品种丰富。ETF的分类较为丰富，跟踪标的包括常见的宽基指数、行业和主题指数、海外重要指数等，投资者只需要通过一个场内基金账户便可以对全球的核心资产进行配置。
ETF分类及规模情况
ETF基金的种类有很多，如果看交易所划分，可以分为上证ETF基金和深证ETF基金，目前上证ETF基金共有392只，深证ETF基金共有215只。
如果按投资范围划分，可以分为股票型ETF（包括规模指数ETF、行业指数ETF、策略指数ETF、风格指数ETF、主题指数ETF）、债券型ETF、商品型ETF、跨境ETF和货币ETF。数量方面，股票型ETF目前存续数量最多，为519只，占比达到85.50%，其它类型ETF数量占比均不足10%。份额和规模方面，股票型ETF占比均是*的，分别达到56.44%和63.89%，其次是货币型ETF，占比分别达到35.63%和27.08%，其它类型ETF在份额和规模方面占比均不足10%。
图2、ETF分类及数量、份额、规模情况
资料Wind
图3、ETF各类型数量及占比
资料Wind
图4、ETF各类型规模及占比
资料Wind
以单只基金产品来看，全市场存续规模*的是华夏上证50ETF，单只产品规模高达528.87亿元；存续规模超过400亿的共有一只，为南方中证500ETF；存续规模超过300亿的共有两只，分别为华泰柏瑞沪深300ETF和国泰证券ETF。单只规模前十名的ETF基金具体情况如下表所示：
图5、ETF基金规模TOP10
数据Wind，截止2021Q3
跟踪指数情况
目前全市场600余只ETF基金所跟踪指数共覆盖291个不同指数，涉及规模指数、行业指数、主题指数、海外指数、商品指数等。从数量角度看，全市场被跟踪数量前10名以规模指数为主，其中中证500、沪深300、创业板指位列前3位，分别有20只、19只、14只ETF产品跟踪该指数；从规模角度看，全市场被跟踪数量前10名也以规模指数为主，其中沪深300、证券公司、中证500位列前3位，分别有约1155.89亿元、702.56亿元、674.74亿元资金对其进行跟踪和配置。
图6、跟踪指数数量TOP10
资料Wind
图7、跟踪指数规模TOP10
资料Wind
今年以来市场表现情况
截至*，今年以来回报平均*的是股票型ETF，取得平均回报6.25%；平均表现最差的跨境ETF，取得平均回报-14.24%。单只产品表现*的出现在股票ETF中，取得回报75.84%；单只产品表现最差的出现在跨境ETF中，取得回报-51.98%。具体表现情况
图8、不同类型ETF基金今年以来回报表现情况
数据Wind，截止2021-12-03；（历史表现不代表未来收益；市场有风险，投资需谨慎）
具体来看，股票型ETF存续519只，今年以来回报超过70%的有两只，前十名今年回报均超过60%；债券型ETF存续15只，涨幅超过10%的有两只；商品型ETF存续15只，只有能化ETF和有色金属ETF今年取得正回报（这两个商品ETF底层投向为商品期货），其余13只商品型ETF今年以来均取得负回报；跨境ETF存续31只，今年以来回报超过20%的共有3只，均是以跟踪纳斯达克100指数为标的的ETF。具体表现情况
图9、股票型ETF今年回报TOP10
数据Wind、基金公司官网，截止2021-12-03；（历史表现不代表未来收益；市场有风险，投资需谨慎）
图10、债券型ETF今年回报TOP5
数据Wind、基金公司官网，截止2021-12-03；（历史表现不代表未来收益；市场有风险，投资需谨慎）
图11、商品型ETF今年回报TOP5
数据Wind、基金公司官网，截止2021-12-03；（历史表现不代表未来收益；市场有风险，投资需谨慎）
图12、跨境ETF今年回报TOP5
数据Wind、基金公司官网，截止2021-12-03；（历史表现不代表未来收益；市场有风险，投资需谨慎）
基金公司ETF布局
截止目前，全市场共有53家公募基金公司发行了ETF基金，其中非货ETF规模超过2000亿的仅华夏基金一家，占比21.47%；其余超过1000亿的仅易方达基金一家，占比11.58%；其余超过500亿的包括国泰基金、华泰柏瑞、南方基金、华宝基金共四家。前十家合计管理规模7614亿元，占比79.98%，显现出了很强的头部效应。
图13、基金公司非货ETF排名及占比
资料Wind
产品发行与上市
ETF基金具有透明性高、交易便捷、成本低廉等优势，可以帮投资者朋友们实现无论国内还是海外、多种行业、主题的多元化组合配置。同时，我们梳理并精选了近期发行的一些长期来看非常值得配置的ETF基金，涵盖消费、医药、新能源、周期、互联网等众多优质赛道，对于看好相关领域的投资者，赶快行动起来呦！
图14、近期ETF发行精选品种汇总
资料Wind
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风险揭示：本文不代表中信建投证券观点，仅属于对基金策略客观公开情况的汇总，不作为投资建议，对信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更，引用基金经理的观点仅代表当时观点，不保证不发生变化，我们已力求内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不作为推荐意见，任何人据此做出的任何投资决策与中信建投证券及作者无关。本文不作为基金宣传推介材料，基金历史业绩表现不代表未来预期收益，相关基金产品详情请务必阅读基金法律文件，并以之为准。基金投资有风险，决策须谨慎。
前言：
突发炸雷！10月12日盘后，吉电股份（000875.SZ）发布2021年前三季度业绩预告，预计第三季度亏损2,200万元-3,200万元。
受第三季度业绩变脸的影响，10月13日开盘不久后，吉电股份股价直接跌停，跌停封单超20万手，恐慌情绪可见一斑。
随后不久电力板块全线重挫，多只火电股跌停。截至2021年10月13日收盘，A股市场电力板块全天领跌，股价跌幅超5%的企业多达43家。其中，以吉电股份、粤电力A及内蒙华电等为代表的火电企业跌幅居前。
从当前市况来看，吉电股份第三季度业绩“爆雷”，只不过是火电企业第三季度业绩承压下行的缩影罢了。
成本高压，第三季度火电企业“盈警”居多
电力行业既是影响经济和民生中间力量，又是重要的基础能源。长期以来，电力价格一直以政府指导定价指引为主。但是，很大程度上，发电主流还是靠煤炭，煤炭又是市场化定价。因此，火力发电企业的业绩极易受煤价供应及价格波动的影响。
今年以来，“煤飞色舞”上涨行情一浪高过一浪，投资热度及关注度位居历史高点。其中，煤炭板块最为火热，中国神华、山西焦化等煤炭股股价均创出近几年的新高。
煤炭股高涨的背后，正是得益于煤价的持续上涨。煤炭股借煤炭价格高走而载歌载舞，煤电企业却因煤价上涨，成本压力传导不顺，正勒紧裤腰带过日子。最终，随着煤电厂库存在第三季度持续降低，煤电企业终于熬不住了，跨区抢煤和停机现象频现，业绩压力持续攀升。
据东兴证券近日的研究报告指，煤价连续多月高位运行，煤电企业的生产经营陷入困境，部分燃煤发电企业发电意愿较低。今年第三季度电煤供应偏紧，煤电厂库存持续降低，发电企业亏损进一步加剧，跨区抢煤和停机现象频现。
在此背景之下，大部分火电企业净利润早在今年上半年就出现大幅回落，例如，以火力发电为主的头部电企粤电力A，2021年上半年因燃料成本同比大涨87.68%，导致上半年净利润同比下滑84.02%。此外，还有内蒙华电、晋能控股等在内多家火电企业2021年上半年净利润均出现大幅回落的情况。
到了第三季度，随着电煤供应进一步紧缺及火电机组受季节性影响收入减少等因素叠加影响，第三季度业绩亏损的火电企业显著的增加。
截至2021年10月13日午盘，据不完全统计，目前发布第三季度业绩预告且归母净利润出现亏损的火电企业已有3家，分别是吉电股份、粤电力A、深南电A。
10月11日，深南电A发布业绩预告称，预计前三季度归母净利润亏损约4,500万元，去年同期则盈利1.28亿元。其中，第三季度归母净利润亏损约4,645.63万元，去年同期盈利7,608.99万元。
10月13日，粤电力Ａ发布业绩预告称，预计2021年前三季度归母净利润亏损1.9亿元-2.6亿元，上年同期净利15.69亿元。其中，第三季度归母净利润亏损2.8亿元-3.8亿元，上年同期盈利7.56亿元。
吉电股份短期股价承压严重，17.3万股民“瑟瑟发抖”
除了煤价成本给利润带来严峻挑战外，吉电股份自身短期利空消息频发，恐会进一步给股价带来一定的压力。
具体而言，吉电股份将迎来近三年来*的解禁潮。据吉电股份公告显示，10月14日，吉电股份将近3亿股股份解禁，占总股本比例高达10.74%。
值得注意的是，此次解禁是吉电股份自2018年1月8日4.94亿股解禁以来，*的一次解禁。2018年1月8日4.94亿股解禁前后20日，股价均承压下行。
据Choice数据显示，2018年1月8日吉电股份解禁4.92亿股解禁前20日，股价累计跌幅为3.87%，解禁后20日，股价累计跌幅达20.99%。
此次大解禁又恰逢第三季度业绩亏损以及整个电力板块投资情绪趋于谨慎，对吉电股份短期股价承压的情况恐会延续。
除了解禁之外，在重大重组方面，吉电股价亦遭遇碰壁。
据9月15日公告显示，吉电股份原本筹划向港股红筹电力股中国电力（02380.HK）发行股份购买其持有的部分清洁能源资产，并同时募集配套资金，股票自9月16日起停牌。
据悉，中国电力与吉电股份实控人均系国家电力投资集团有限公司。而此次重组完成后，属于红筹上市公司的中国电力将成为吉电股份的直接控股股东，这在历史上并无先例。
在重组公告未发出之前，两者的股价前30个交易股价已经出现大幅上涨的情况，其中中国电力股价涨幅超40%。
然而，两者拟“联姻”的关系还保持不到一个月，就宣告终止。
10月10日，吉电股份发布公告称，公司决定终止筹划本次发行股份购买资产事项。吉电股份给出的原因是，由于交易双方对交易核心条款未能完全达成一致，考虑到广大中小股东的利益及公司未来的长远发展，经审慎研究，公司决定终止筹划本次发行股份购买资产事项。
重组告吹、第三季度业绩“变脸”及大规模解禁来袭，吉电股份股票如同烫手的山芋，抛盘十分巨大，引发股价连续两日跌停（10月12日至10月13日）。
据Choice数据显示，截至9月10日，吉电股份有股东17.29万户。利空消息如此集中且频繁，让不少散户投资者猝不及防，跑的机会都没有。
最近基金市场开始变得逐渐火爆，从7月份市场开始下跌，基金公司憋了一个多月的时间开始发大招了，“饥饿的基民”也开始准备跟风而动，市场也再度出现了“日光基”的现象。基金公司为了迎合市场的“胃口”，依然在风口中进行选择新标的进行买入。
最近有些粉丝问得比较多的是ETF基金，有粉丝问道：“牛哥，ETF基金到底是什么？”
骑牛看熊解答道：“ETF基金被称为是交易所交易基金(Exchange Traded Fund），又被称为交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。”
粉丝问到最多的一个问题：“ETF基金的优势是什么？”
骑牛看熊解答道：“ETF基金操作简单，投资者不用每天盯着基金单位净值来关心基金的涨跌，只用看着对应的指数是否上涨或者下跌即可。投资者很容易在行情中出现只赚指数不赚钱的尴尬局面，购买ETF基金就可以避免这一情况，紧跟指数的涨跌赚取市场的投资利润，这也是近年来越来越多的投资者选择它们的主要原因之一。”
有一些粉丝会认为：“ETF基金就是指数型基金吗？”
实际上，这个观点是错误的。根据投资方法的不同，ETF可以分为指数基金和积极管理型基金，目前国内推出的ETF基金以指数基金为主。这也就意味着国内指数类型的ETF居多，但是ETF基金并不完全等同于指数型基金。
骑牛看熊认为它本身的投资方法决定了ETF指数基金是代表一揽子股票的所有权，本身的交易价格和基金份额净值走势与跟踪的指数基本一致，相当于买入一只ETF指数基金就取得了该指数基本一致的走势。
ETF基金不会向投资者收取管理费和托管费，这一笔收费是股票型基金中较高的费用，ETF基金整体费用成本偏低，在给投资者降低成本的同时，也提高了投资的“成本垫”机会。
有粉丝问道：“ETF基金可以基金公司内互相转换吗？”
骑牛看熊发现ETF基金可以在同一基金公司中的不同基金之间进行转换，这样操作非常便利，而且基金产品的转换也能减少投资者二次申购和赎回的手续费，可以使基金产品预期收益*化。
有些粉丝问道：“ETF基金的仓位仍然是80%以上的仓位操作吗？”
其实绝大多数ETF基金都是几乎***仓位操作，相当于是全仓进行操作。ETF基金在申购和赎回时，必须是以一篮子股票换取基金份额，或者以基金份额换回一篮子股票。
基金经理以跟踪对应指数的走势为目的，尽量减少追踪误差。这就意味着投资者遇到大熊市行情，指数单边下跌，基金经理却不能进行减仓操作规避风险，依然还是硬扛到底的模式，会给投资者带来一定的亏损。
投资者在选择ETF基金产品的时候，尽量以大基金公司为主要选择，避免交易流动性较差的问题。
骑牛看熊告诉大家一个小技巧，如果一只ETF基金近5日的平均成交额在百万份额以下，这种产品尽量还是避开为上，一旦遇到单边下跌的市场行情，投资者可能就会出现无法卖出的情况，尽量还是选择千万级别以上的交易型ETF基金。投资者可以根据自己的交易习惯来选择短期买卖，或者是中长期的基金定投参与，以求最终获得属于自己的投资收益。
中国基金报
过去一周，A股市场先扬后抑，各主要指数涨跌互现。其中，上证指数、深证成指周跌幅分别为0.57%、0.49%，创业板指周涨幅为1.61%，科创50跌幅*为3.33%。具体到行业方面，医药、半导体指数等跌幅居前。
值得一提的是，从ETF资金流向看，越跌越买的现象突出，上周跌幅*的医药、半导体及科创50相关ETF反而最为吸金，份额增量*，并迭创历史新高。
医药主题ETF持续吸金多个行业ETF份额迭创新高
截至8月19日当周，中证医药指数累计周跌幅达到4.12%，领跌各行业板块。不过，医药主题ETF的份额增量却领先各股票ETF，仅上周合计超过37亿份。实际上，4月27日医药板块也跟随市场反弹，7月6日达到反弹高点后迎来持续调整，累计跌幅近13%。虽然板块年内表现整体欠佳，仍有资金持续涌入，导致多只医药主题ETF年内份额激增，并迭创历史新高。
据Wind统计显示，上周基金份额增加1亿份以上的行业主题ETF有11只，医药主题ETF便占了7只。
具体来看，华宝基金旗下医疗ETF单周份额增加14.94亿份，至299.77亿份，增量位居各股票ETF之首，*份额也再创历史新高。值得一提的是，今年以来，该ETF便持续有资金青睐，年内份额增加91.82亿份，份额变动率为44.16%，其中，8月以来累计份额增加20.49亿份，7月6日板块调整以来更是累计增加47.75亿份；易方达基金旗下医药ETF单周份额增加14.62亿份，至221.89亿份，也创历史新高。今年以来，该ETF份额增加103亿份，份额变动率为86.64%，8月以来累计份额增加25.49亿份，7月6日以来增加45.79亿份。
此外，银华基金旗下创新药ETF、国泰基金旗下医疗ETF和生物医药ETF、广发基金旗下创新药ETF，及天弘基金旗下生物医药ETF上周基金份额增量均超1亿份，年内份额分别增加14.42亿份、8.65亿份、10.07亿份、5.80亿份及6.46亿份，至45.94亿份、25.18亿份、34.41亿份、21.98亿份、21.15亿份。值得一提的是，这些医药主题ETF的*份额均再创出历史新高。
另外，需要指出的是，近期基金份额迭创新高的不止上述医药主题ETF，还有不少行业主题ETF。比如，国联安半导体ETF，该ETF上周份额增加9.96亿份，至128.99亿份；鹏华酒ETF上周份额增加7.71亿份，至122.14亿份；国泰养殖ETF上周份额增加3.18亿份，至53.90亿份；此外，国泰芯片ETF上周份额增加2.92亿份，至113.54亿份，也逼近前期历史高点。
科创50ETF吸金势头不减份额历史新高
截至8月19日当周，科创50指数累计周跌幅达3.33%，不过，科创50ETF的份额增量同样领先各宽基ETF，且基金份额迭创新高。
据Wind统计显示，上周基金份额增加1亿份以上的宽基ETF有7只，科创50ETF占了2只，且均领先其他宽基ETF。
具体来看，华夏基金旗下科创50ETF上周单周份额增加4.2亿份，至266.65亿份，增量位居各宽基ETF之首，*份额也再创历史新高。值得一提的是，今年以来，该ETF整体以资金净流入为主，年内份额增加124.29亿份，份额变动率为87.34%，其中，8月以来累计份额增加27.36亿份；易方达基金旗下科创50ETF单周份额增加3.54亿份，至122.18亿份，也创历史新高。今年以来，该ETF份额增加45.69亿份，份额变动率接近60%，其中，8月以来累计份额增加10.32亿份。
南方基金旗下中证1000ETF同样受到资金青睐。截至8月19日，单周基金份额增加3.33亿份，至104.76亿份，今年以来份额增加了86.88亿份，年内份额增加接近5倍。8月2日，该ETF基金份额达到116.52亿份，创下历史新高，随后份额一度缩水至97亿份左右；易方达基金旗下中证1000ETF上周基金份额增加2.44亿份，至84.40亿份，该ETF上市以来份额增加5.15亿份。8月8日，该ETF基金份额达到88.96亿份，创下新高后份额一度缩水76亿份左右。值得一提的是，中证1000指数自4月29日创出阶段性新低后，进入反弹阶段，并迭创反弹以来新高，区间*涨幅超过42%。
此外，南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF上周份额增加均超过1亿份。不过，从年内来看，华泰柏瑞沪深300ETF和华夏上证50ETF以资金净流出为主。
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