减记型二级资本工具（减记型二级资本债）
减记型二级资本工具（减记型二级资本债）
一级资本工具的目标是在持续经营前提下吸收损失，而二级资本目标是在破产清算情况下吸收损失，承担风险与吸收损失的能力相对更差，主要包括：二级资本工具及其溢价，超额贷款损失准备，少数股东资本可计入部分。在银行实践中，二级资本工具主要包括符合条件的次级债、可转债及符合条件的超额贷款损失准备金等。
; 什么是减记债券？
减记债券是由银行发行的一种金融工具。这是商业银行在资本补充渠道上的创新，是商业银行单纯向市场圈钱的行为。
为了拓宽商业银行资本补充渠道，中国证监会和中国银监会联合发布《关于商业银行发行公司债券补充资本的指导意见》，《指导意见》所称的减记债，是指在上海或深圳证券交易所上市的商业银行、发行境外上市外资股的境内商业银行，以及申请在境内首次公开发行股票的在审商业银行(下称“上市或拟上市商业银行”)所发行的包含减记条款的公司债券。
那么什么是减记呢？所谓减记是指当以摊余成本计量的金融资产发生减值时，应当将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量现值，按减记的金额，借记“资产减值损失”，贷记“坏账准备”。注意这里科目的变化，不再计入“管理费用”科目。本期应提数大于其账面余额的，按差额计提；应提数小于余额的，作相反会计处理。
根据要求，商业银行发行减记债，应满足相应资本属性要求并提高损失吸收能力。《指导意见》发布实施后，符合条件的商业银行即可按照规定申请发行公司债券补充资本。
减记债券风险大于普通债券
作为创新的品种，减记债券也在深层次转变了银行受益人只赚钱不担责的“野蛮”作风。根据相关规定，在出现二级资本工具触发事件时，会发生减记行为。这个触发事件是指，一是银监会认定若不进行减记或转股，该商业银行将无法生存；二是相关部门认定若不进行公共部门注资或提供同等效力的支持，该商业银行将无法生存。
也就是说，如果银行发生极端的资本问题，那么，救助方则是债权人，银行不再还钱，债券被强行注销。虽然投资者可能因减记导致损失，但是，银监会56号文明确规定可以用普通股形式给予支付。也就是说，减记性资本工具最终会变成普通股本。
资本的属性是能吸收损失，通俗地讲就是产生了亏损还不需要偿还，而减记或转股可以免除商业银行原本承担的特定给付义务。
比如商业银行持有的债券还本付息要支出110元，如果做出特殊约定，当银行遇到系统性冲击的时候，可以只还一部分，比如80%，或者转成股份，一旦转成股份，亏完了也就亏完了”。
上述国有大行人士又举例分析称，“比如累计优先股，虽然也属于股份，但由于其股利可以累计，可能出现第一年股息累计到第二年，第二年股息又累计到第三年的情形，如果银行在第三年间发生经营困难，仍需要偿还前三年的股息，因此这种累计优先股就不符合资本的定义。”
资本工具吸收损失机制是商业银行：为进一步完善资本工具创新和发行相关制度，为商业银行资本补充提供有利的政策环境，银保监会近日发布实施《关于商业银行资本工具创新的指导意见（修订）》，从商业银行发行资本工具的基本原则、合格资本工具的认定标准，以及商业银行资本工具发行工作机制等三部分内容着手，优化商业银行资本工具损失吸收机制。
商业银行目前已有的外源性资本补充渠道逐渐拓宽，涵盖IPO、定向增发、优先股、永续债、二级资本债、可转债等。随着资本工具种类日益丰富，原《指导意见》规定的合格资本工具的认定标准需要调整细化，资本工具损失吸收机制有待进一步完善，资本工具发行的基本原则和工作机制应予更新。
本次修订的主要内容包括以下几点：一是调整资本工具触发事件名称，更准确地体现触发事件的含义。触发事情具体有两大情形，一个指“持续经营触发事件”，指商业银行核心一级资本充足率降至5.125%或以下；另一个指“无法生存触发事件”，指银保监会认定若不进行减记或转股，该商业银行将无法生存，或者相关部门认定若不进行公共部门注资或提供同等效力的支持，该商业银行将无法生存。
二是调整其他一级资本工具触发条件，按照会计分类对其他一级资本工具设置不同触发事件。由于从会计分类的角度看，资本补充工具分为权益类如优先股和负债类如永续债、二级资本债，且不同工具适用于补充不同类型的银行资本，如优先股、永续债用于补充银行其他一级资本，二级资本债用于补充银行二级资本。本次修订分别对权益类其他一级资本工具设定无法生存触发事件，对负债类其他一级资本工具设定无法生存触发事件和持续经营触发事件。不同触发事件下，包含减记条款或转股条款的资本工具所要执行的内容均有具体规定。
三是规定资本工具损失吸收顺序，所有同级别资本工具应同时吸收损失，不同级别资本工具应依次吸收损失。由于本次修订后，会计分类为权益的其他一级资本工具，可仅设无法生存触发事件，与二级资本工具触发事件要求相同。为保持不同层级工具之间资本属性的阶梯性，《指导意见》修订稿规定，当无法生存触发事件发生时，其他一级资本工具应先于二级资本工具吸收损失。
对于同级资本工具，《指导意见》修订稿规定，当同一触发事件发生时，同级资本工具同时按比例吸收损失。以现有其他一级资本工具——优先股和无固定期限资本债券为例，当同一触发事件发生时，二者应同时按比例分别转股和减记，以体现同级资本工具损失吸收能力具有平等性。
四是明确了减记应为永久减记，触发事件发生时减记型资本工具可部分减记，但减记部分不可恢复。
五是明确商业银行资本工具发行的相关要求，包括通过市场化定价吸引多元化的市场主体参与投资、确保资本工具发行和赎回有序衔接等。
银保监会有关负责人称，本次修订有利于商业银行资本工具发行，充实资本实力，更好地服务我国实体经济。一是按照会计分类对其他一级资本工具设置不同触发事件，有利于优先股和无固定期限资本债券发行，促进银行补充一级资本，增强风险抵御能力。二是明确各类资本工具的损失吸收顺序，保障不同工具的损失吸收能力，维护不同层级工具风险属性的差异性，有利于市场对资本工具合理定价。三是在结合国内实践的基础上，借鉴国际规则并参考国际通行做法，有利于促进我国商业银行与国际同业公平竞争，提高商业银行进入国际市场发行资本工具的积极性，充分利用国际市场补充资本。
巨丰投顾高级投资顾问丁臻宇对证券时报记者表示，相比于国际同业水平和未来信贷增长的要求，我国商业银行仍然需要多渠道、及时地补充资本。但考虑到目前资本市场相对低迷，整个银行板块跌破净资产的个股已多达27只，这基本上封堵了银行通过定增补充核心一级资本的可能。可转债市价可以低于每股净资产，但转股价要高于每股净资产。于是，银行偏向选择相对容易的二级资本债、永续债等补充资本。修订《指导意见》意味着我国推出创新资本工具势在必行，随着今年以来永续债的破冰，未来转股型二级资本债、含定期转股条款的资本债券等创新资本工具也将逐步出现。
此外，考虑到当前商业银行已有大规模的存量资本补充工具，此次修订也会对存量工具的合同条款有所影响。银保监会明确，商业银行已发行的所有其他一级资本工具，即存量优先股和无固定期限资本债券，适用原合同所约定的触发事件，以保障发行条款的法律效力。不过，优先股、永续债和二级资本债等存量资本工具的损失吸收顺序应遵守《指导意见》修订稿相关规定。
爆雷！65亿银行二级资本债全额减记，你的存款怎么办？
超级领航者
2020年11月18日11:56
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11月13日，包商银行在中国货币网发布公告称，拟于11月13日对已发行的65亿元“2015包行二级债”本金实施全额减记，并对任何尚未支付的累积应付利息共计约5.86亿元不再支付。
此次减记在国内银行二级资本债发行历史上，尚属首次。
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其实，早在2019年，包商银行因出现严重信用风险，被人民银行、银保监会联合接管。
这几年，包商银行的风险处置、银行的二级资本债是否能兑付均，一直受到各方的关注。
2020年11月13日，包商银行在中国货币网发布了公告，公告表示，准备对“2015包行二级债”本金实施全额减记，累积将近6个亿的利息也不再支付了。
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/ 01 /
什么是二级资本债？
“二级资本债是商业银行为增加二级资本公开发行的债券。根据巴塞尔协定，商业银行资本由一级资本和二级资本甚至三级资本构成。二级资本亦称附属资本或补充资本，是商业银行资本基础中扣除核心资本之外的其它资本成份，是反映银行资本充足状况的指标。”
二级资本债本金和利息的清偿顺序在存款人和一般债权人之后，股权资本、其他一级资本工具和混合资本债券之前。
通俗来说，银行一手吸收储户存款，一手往外放贷款，为了能够多放些贷款出去，就需要补充资本了。
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二级资本债就是一种补充银行资本金非常重要的渠道。
不过，当某些触发事件发生的时候，这个二级资本债务可以被减记， 也就是说，这钱不用还了。这就是债券中的减记条款。不过具体的触发事件，必须要银保监会认定。
央行、银保监会认定包商银行发生“无法生存触发事件”
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11月11日，央行、银保监会发布了《关于认定包商银行发生无法生存触发事件的通知》，认定已经发生“无法生存触发事件”。
在2015年12月，包商银行向市场公开发行为期十年的二级资本债，发行量共65亿元。根据募集说明书，截至2015年6月30日，包商银行的“不良贷款率为1.60％，拨备覆盖率168.86％，资本充率10.82％”，“所有者权益243亿元”。
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然而当2017年5月专案组介入后才发现，包商银行自2005年以来仅大股东占款就累计高达1500亿元，每年的利息多达百亿元，长期无法还本付息，严重资不抵债。
2019年5月24日，包商银行因出现严重信用风险，被人民银行、银保监会联合接管。
/ 02 /
银行理财早已打破刚性兑付
65亿二级资本债全额减记，买了相关理财产品的可要哭了。
其实早在19年，央行联合银保监会、证监会、外汇局等部门，发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，按照资管产品的类型统一规制，明确净值化管理，打破刚性兑付。
以后买理财产品，如果碰到一些银行的经理说“合同里说有风险，但我们这个产品从来没有亏过，绝对保本安全”，那你可要小心点了。
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银行破产倒闭在中国虽然不常见，但也不是第一次。1998年亚洲金融危机期间，海南发展银行因为不良资产比例大、资本金不足，信誉差等原因发生了挤兑现象，在耗尽了准备金和国家34亿元的救助金之后仍未能摆脱困局，最终宣布破产。
银行的破产既不是第一次，很可能也不是最后一次。
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银行破产了，储户怎么办？
银行一旦破产，投资的理财产品肯定是打水漂了，但放在银行的存款可以通过存款保险制度进行赔付。
“存款保险基金根据《存款保险条例》第十八条，向蒙商银行、徽商银行提供资金支持，并分担原包商银行的资产减值损失，先行对个人存款和绝大多数机构债权予以全额保障。保障了超过400万客户的利益。”
《存款保险制度》简单的说，是指各类商业银行向国家的中央银行，缴纳保费，给自己买存款保险，为存款人提供保险保障，在商业银行发生经营危机或者濒临破产时，中央银行则负责拯救、保护存款人的钱。
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存款保险制度是在美国开始起源的，到1929年的大萧条期间，美国的银行业经历了历史上最大的破产狂潮，大概有超过1/3的美国银行倒闭了。很多美国家庭的储蓄一夜之间就化为了乌有。
因为这个很惨痛的经历，1933年，美国就通过了著名的《格拉斯——斯蒂格尔法案》，批准了一家叫做联邦存款保险公司（FDIC）的政府机构，这家机构规定，所有的银行和存款机构都要对自己的存款进行保险。
那在这种情况下，只要成员银行发生问题，保险机构就会提供救助，然后直接赔付存款人。
这个制度的好处是什么呢？就是即使银行发生了问题，储户存款的安全也是得到保障的，因为每个人最关心的是自己资金的安全，所以只要自己的资金是安全的，存款人挤兑的动机就会大幅地下降，这样一来就会避免银行体系出现多米诺骨牌式的坍塌。
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换句话说，存款保险制度它就像金融业的一针疫苗，把银行挤兑传染的风险给隔离开来，避免市场大面积的恐慌和信心崩塌。
2014年，我国也引进了存款保险制度。2015年5月1日，存款保险条例正式实施。
从2015年开始，即使银行破产，中国人民银行也会负责存款保险制度实施，最高赔偿限额为人民币50万元。
也就是说，如果你的存款在50万元以内，万一银行破产了，没关系，保险公司会给你全额赔付。
想要学习商业银行的资产负债表，我们先从资负表的右边开始讲起。今天介绍的内容是商业银行的二级资本债。作为开篇，我们将全面的介绍二级资本债这个银行的资本补充工具。具体我们将从它的定义和用途出发，发掘二级资本在一级、二级市场特征，讨论近期监管新规，会计的新政（主要是IFRS9）对二级资本债的影响，并对它的未来进行展望。
我们重点讲一下它的定义，讲一下它的会计核算，讲一下它的几个重要的条款。从地域上讲，商业银行的二级资本债是指商业银行发行的，其本金和利息的清偿顺序在其他负债之后，在股权资本之前的一种债券。从定义出发就可以看到，二级资本债是一种债券。二级资本债是银行二级资本的组成部分，银行的资本有三个层次，后面我们还会介绍到核心一级资本其他一级资本、二级资本。
级资本债属于二级资本的一个组成部分，它属于破产清算的资本，不是持续经营的资本。也就是说，银行在无法生存的时候，这种资本工具必须能够被冲减，或者我们更专业的术语叫减记，或者是转化成普通股，这就意味着通过减记或者转股这两种方式任选其一来达到充分吸收损失的目的。我们刚刚就介绍了二级资本债的一个定义，然后来看一下它的会计核算上的二级资本债。既然作为债券，那么是列在负债方，他计入的会计科目叫做应付债券--二级资本债，这就是它的会计核算。在后面的分享中我们还会介绍其他的资本工具，不是列在负债方，而是其他权益工具。后续我们还会讲到，二级资本债的原始发行期限在商业银行的资本管理办法里面有要求，至少在五年以上，从国内目前采取的主流发行期限来看，一般是5+5。
第一个五年结束期的时候，商业银行有权利选择赎回。如果商业银行选择赎回，那么五年就终止，如果不选择不赎回，那么还有五年可以继续延续下去，这就是所谓的5+5，这是他期限上的一个特点。
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