一文读懂美债收益率和美债利率以及美国失业率「美债收益率怎么决定的」
一文读懂美债收益率和美债利率以及美国失业率「美债收益率怎么决定的」
本文摘要：一文读懂美债收益率和美债利率以及美国失业率 〖One〗一文读懂美债收益率、美债利率以及美国失业率 美债及美债收益率 美债，即美国政府发行的债...
〖One〗一文读懂美债收益率、美债利率以及美国失业率 美债及美债收益率 美债，即美国政府发行的债券，购买美债相当于借钱给美国政府，并获得一定的收益。这种收益的大小由收益率来决定。购买美国十年期国债，则是借钱给美国政府，为期十年，因其有美国政府信誉担保，所以其收益被认定为“无风险收益率”，是经济和金融市场中的重要参考指标。
美债收益率和美债价格呈负相关关系。具体表现及原因如下：理论原理：美债票面利率固定，但实际收益率随价格波动。根据公式“债券收益率 = （票面利息 ÷ 市场价格） + （到期面值 - 市场价格）÷ 剩余期限”，当美债价格下跌，投资者用更低价格获得同样的利息和本金，收益率会上升；反之，价格上升，收益率下降。
美债收益率与美债价格呈反向关系，即美债收益率上升时，美债价格下跌；美债收益率下降时，美债价格上涨。从计算公式来看，美债到期收益率 = [（面值 + 总利息） / 债券价格] ^ （1 / 剩余期限年数 - 1） ，由此可知美债价格和收益率成反比，价格越高，到期收益率越低。
美债价格和收益率呈现负相关关系。具体表现为：当美债收益率大涨时，意味着美债价格大跌；反之，当美债收益率下降时，美债价格会上涨。美债价格受市场供求影响，当投资者风险偏好下降，对美债的需求上升，会促使美债价格上涨、收益率下降。
美债收益率与美债价格呈反向关系。根据美债到期收益率公式可知，价格越高，到期收益率越低。美债在发行时确定了票面利率和期限，但最终价格在二级市场交易中形成，再结合债券发行信息和交易价格就能计算出收益率。从计算公式能看出，二者如同硬币的两面，实际上是同一回事。
与美债价格的关系：美债收益率与美债价格呈负相关。收益率升高时，意味着美债价格下跌；收益率降低，则美债价格上涨。例如美联储加息会使债券价格下跌，收益率上升。
市场供需关系：美债收益率上升，意味着新发行债券收益提高，投资者更倾向于购买新债券，导致已发行美债需求减少。根据供求原理，需求下降时价格会下跌。比如全球投资者因美国关税政策不确定性，对经济前景普遍担忧，因此抛售美债，回收现金，导致供需失衡，美债价格下跌、收益率上升。
综上所述，抛美债导致收益率大涨的原因主要是美债价格与收益率的反向关系。当美债被抛售时，价格下跌，收益率上升。这种机制使得美国政府在维持债务运转时面临更大的财政支出负担和债务成本上升的恶性循环。同时，其他国家的抛售行为也对美债市场造成了影响。然而，目前美债还远没到崩盘的地步，但未来的走势仍需密切关注。
抛美债时美债收益率反而上涨，主要是由债券价格与收益率的反向关系以及市场供求变化所导致的。债券价格与收益率的反向关系：债券收益率与债券价格呈反向变动。美国国债票面利率通常固定，当投资者大量抛售国债，国债市场价格会下跌。
美债被抛售而收益上升，主要是由债券价格和收益率的反向关系导致的。债券定价与收益原理：以1年期美债为例，其面值为100美元，即到期支付100美元，投资者购买时类似“砍头息”，扣除利息后支付的债券价格低于票面价值。假设最初购买价格为95美元，在不考虑其他因素时，市场流通价格也是95美元。
中国抛售美债的行为通过增加市场上美债的供应量，进而影响了美债的市场价格。美债价格下跌是市场供求关系变化的结果，而这一变化又直接导致了美债收益率的上升。因此，可以说中国抛售美债是导致美债利率上涨的一个重要因素。
美债收益率上升的原因及影响：原因：美债收益率的上升似乎反映出随着经济衰退忧虑的缓解，增长预期有所改善，同时基于调查的通胀预期也有所下降。然而，投资者对美联储未来货币政策的预期变化是导致美债抛售和收益率上升的直接原因。影响：美债收益率的飙升通常会对股市造成重大影响，推动股市显著下行。
美债被抛售收益反而增加，主要是因为债券价格和收益率呈反向关系。当美债被大量抛售时，市场上美债供给增加，导致其价格下降，而收益率上升。以1年期美债为例，其面值为100美元，到期支付100美元，投资者购买时类似“砍头息”，扣除利息后支付的价格低于票面价值。
〖One〗美债价格和利率呈反向关系，具体解释如下：原理：美债票面利率固定，但其市场交易实际收益率随价格波动，公式为债券收益率 =（票面利息 ÷ 市场价格） +（到期面值 - 市场价格）÷ 剩余期限。如一张100美元面值、票息2%的美债，价格跌至90美元（剩余期限10年），收益率会从2%上升至约4%，投资者以更低价格获同样利息和本金，收益率提升。
〖Two〗利率与债券价格反向关系：债券价格和市场利率呈反向变动。降息时，新发行债券的利率降低，已发行的高息美债相对吸引力下降。投资者为追求更高收益，会抛售手中的美债，导致美债价格下跌，从而实现做空。 资金流向变化：降息后，货币市场收益率降低。
〖Three〗美债收益率和美债价格呈负相关关系。具体表现及原因如下：理论原理：美债票面利率固定，但实际收益率随价格波动。
