短债基金，短债基金的风险
短债基金，短债基金的风险
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在权益基金进入“冰点”的当下，中短债基金爆火。财联社
根据wind数据显示，截至5月23日，债券型基金共有2814只，占全市场的29.06％。其中，短期纯债型基金共有266只，占全市场的2.75％；中长期纯债型基金共有1507只，占全市场的15.56％。从基金份额上来看，债券型基金占全市场的28.43％，其中，短期纯债型基金占全市场的2.44％，中长期纯债型基金占全市场的18.03％。
2022年1月至4月，每月债券型基金发行量为26只，21只，32只，31只，与去年同期相比均呈现上升趋势。短债基金方面，截至5月21日，今年以来新发行了33只短债基金，去年同期仅发行5只，发行量同比有大幅度提升。
财联社关注到，近期多只短债基金提前结束募集。5月19日，原定募集期于5月27日结束的华泰柏瑞鸿浴90天滚动持有短债债券型基金提前结束募集；建信鑫亨短债基金也于5月17日宣布不再接受认购申请；稍早，永赢迅利中高等级短债债券基金宣布暂停申购。
发行火热一定程度上也反应出短债基金上半年的亮眼表现。“今年以来债券市场呈现短久期资产表现较好，中长久期资产窄幅波动的特点。目前来看，纯债基金是今年各类资产全部出现高波动性之时非常好的投资选择”，华泰柏瑞基金经理表示。
据不完全统计，今年以来，仅有7只短债基金收益率为负，其中*回撤为1.52％。除此之外，大多数短债基金收益为正。今年以来收益率前3％的短债基金包括，东证融汇鑫享中短债A，北信瑞丰鼎盛中短债A，华泰紫金丰利中短债A等。其平均收益率为2.205％。
区别于权益类产品的高风险性，短债基金更适合中低风险偏好投资者。从久期上看，短期纯债型基金是指组合的平均加权久期在 3 年内，且投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80％。从投资品种看，除国债及政策行金融债外，以城投债为代表的信用债也占据相当大比重。从策略上看，利率债型短债基金的主要策略是波段操作和久期策略，其他方面则需要配合信用挖掘策略。
华泰柏瑞基金经理表示，目前较宽松的货币环境支持融资成本维持在相对合理的水平，短债基金仍有较高投资价值。
不过，随着疫情情况好转，复工复产推进，债市的风险也在积累。
“ 4、5月份经济受疫情扰动较大，市场也有一定的预期；政策也在继续发力稳增长及宽信用，而6月份专项债发行规模会比较大；从历史看，超宽松的资金面往往持续时间不会很长，存在往中枢回归的状态；所以债市短期套息机会还在，但是风险因素逐步累积。”东方基金固收相关人士指出。
总体而言，对于中低风险偏好投资者来说，无论是近期大火的中短债基还是同业存单基金，都可以为其提供持续的、较低风险的收益。但不管哪种基金，不管何时入场，投资者都需要合理化心理预期，审慎投资。
8月16日普源精电-U（688337）涨8.29%创60日新高，收盘报87.77元，换手率6.85%，成交量1.74万手，成交额1.5亿元。该股为智能仪表、国产芯片概念热股。资金流向数据方面，8月16日主力资金净流入2032.14万元，游资资金净流出226.66万元，散户资金净流出1805.47万元。融资融券方面近5日融资净流出140.84万，融资余额减少；融券净流入33.27万，融券余额增加。
重仓普源精电-U的前十大公募基金
该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级8家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为91.75。
根据2022半年报公募基金重仓股数据，重仓该股的公募基金共17家，其中持有数量最多的公募基金为华夏稳增混合。华夏稳增混合目前规模为9.56亿元，*净值2.453（8月15日），较上一交易日上涨0.82%，近一年下跌12.3%。该公募基金现任基金经理为彭海伟。
华夏稳增混合的前十大重仓股
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在保本基金消失之后，基金就完全成了非保本的投资产品，所以从理论上来说，买任何基金都有可能会亏钱。不过，不同的基金会亏钱的概率显然是不同的，有的基金亏钱的概率就很小，而有些基金一旦亏起来，甚至可能血本无归。那么，纯债基金会血本无归吗？
纯债基金会血本无归吗？
纯债基金就是将基金的大部分资产都用于投资债券的基金，之所以是大部分而不是全部，是因为一只基金一般都会保留一些现金，以应对投资者赎回的需求，不会把全部的资产都用于投资。
相比其他大多数基金来说，纯债基金亏钱的风险还是比较小的。因为作为债券基金主要配置的资产，债券属于还本付息的证券，只要不出现违约，持有到期都会获得一定收益。所以，一只纯债基金只要不买到出现违约的债券，也就没什么风险了。
不过，纯债基金也分为几种，不同类型的纯债基金，亏钱的风险还是有一定区别的。
首先，短期纯债基金算是亏钱风险最小的基金。短债基金投资的债券一般都是距到期时间不到一年的，因为离到期的时间比较近，出现违约的概率比较小，一只债券如果有违约的风险，不太可能毫无征兆，大概率会有一些提前的信号。因此，债券的到期时间越短，就越容易防患其违约风险。
其次，长期纯债基金的亏钱概率就稍微要大一些。长期纯债基金的会投资一些到期时间比较长的债券，而债券的到期时间越长，违约的风险就越难预测，相应的基金的风险也就更大一些。
再次，就是可转债基金。可转债基金相比前面两种基金来说，亏钱的风险又要更大一些。因为相比其他债券来说，可转债的价格波动比较大，而可转债基金的主要风险，也就是来自于可转债的价格波动。
不过，以上的这些纯债基金虽然都有可能存在亏钱的风险，可如果要说血本无归，却还不至于。
一个原因是，债券虽然有可能会违约，但毕竟也只是小概率事件。市面上有那么多的债券，真正出现违约的不过占很少数。而只要债券没有违约风险，那么对于纯债基金来说风险不是很大。
另一个原因就是一只纯债基金不可能把所有的资产都投在某一只债券上。相反，为了分散风险，任何一只基金都会投资多只债券，而且在每一只债券上的投资比例都不会很大。
所以，就算一只债券基金中有一两只债券出现违约，也不太可能让一只纯债基金出现血本无归。除非一只债券基金的大部分重仓的债券都出现违约，但这种可能性太小。
从当前市面上仍然可以见到的债券基金来看，从成立以来仍然处于亏损状况的不是没有，但也并不多，而且亏损的幅度也比较小。
总而言之，纯债基金无疑是有亏钱的风险的，但血本无归的可能性还是很小的。
短债基金，作为债券基金中的一个小分支，在短期理财的配置需求中尤其受到基民们的青睐。例如：
毕业两年的小白领，平时省吃俭用攒了10万块钱，打算过段时间结婚的时候拿出来用，现在想要拿来做一点风险低、收益还可以的投资；孩子已经上高中的小家庭，为孩子准备了一笔教育基金，以备孩子在假期出国游学或者读大学的时候用，放在银行利息太低，投入股市又怕血本无归；已经退休的张大爷，为儿子准备好了首付的钱，但是儿子还在看房子，给首付的时间还没确定。张大爷希望能在这个空档期拿去理财，但是想要用的时候能随时赎回。......那么在短债基金的投资过程中，哪些是你不得不知道的投资误区呢？
误区1：短债基金就是货币基金
实际情况：短债并不等于货币，一般情况下短债基金的整体收益水平会高于货币基金，但是风险程度也高于货币基金。
短债基金与货币基金之间虽不至于云泥之别，但也绝不仅是毫厘之差，不可一视同仁。
短债基金本质仍是债基，80%基金资产要投资于债券；而货币基金主要投资于存款、存单等高流动性资产。除此之外，短债基金在杠杆率和剩余期限方面的限制要比货币基金宽松。简单总结，相比货币基金，一般情况下短债基金的整体收益率水平更高，但净值波动也更明显，把短债基金当货币基金来对待，会忽视短债基金的投资风险。
误区2：短债基金只投AAA级债券品种，无惧信用风险
实际情况：如果有人跟你这么说，一定要打起十二分精神，AAA级信用债并不是不会违约，而是违约概率低。
信用评级是根据市场环境和公司运营情况而不断变化的，并不是一成不变的。
即使是AAA级别的信用主体，可能也会因为公司突然资金运转不佳而导致信用评级的下降。
可见要降低“踩雷”风险，还是要依靠基金公司的信用风险管理体系，选择产品的时候千万不可忽视基金公司的整体实力，多加关注基金公司的固定收益产品管理规模、过往业绩、有无出现“踩雷”事件等等。
误区3：短债跟普通债基没有任何区别
实际情况：相比于普通债基，短债投资的债券期限更短，波动更低，但同样地，收益也不会太高。
所谓短债基金，就是因投资的债券期限短而得名，也就是组合整体久期要短。
大伙可能会问，久期是啥？
久期的计算公式为：
（说明：PV(ct)是债券未来第t期可现金流现值；T是到期时间。）
简单解释，久期就是衡量利率变化对债券价格变动的影响度，久期越大，利率变化对债券价格影响越大。
在市场利率大幅上升的情况下，长久期债基净值下跌幅度会大于短久期债基，反之亦然。
比如利率下跌0.5%，在久期为1年的情况下，债券价格大致会上涨0.5%*1=0.5%，如果久期是2年，那么债券价格便会上涨0.5%*2=1%。
如果是想要追求货币基金的收益，但不想承担高于普通债基的净值波动，那么短债基金是一个不错的选择，尤其适合想要做短期理财的投资者。
以上就是投资短债基金的三大误区啦！大家在投资过程中一定要多多注意，对自己买入的基金有一个清晰的认识哦~
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（牛基投资社）
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