宽指基金(000928资金流向)宽指基金长期持有会亏吗
宽指基金(000928资金流向)宽指基金长期持有会亏吗
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最近很多朋友迫切让我整理一下指数基金，今天我就先整理出投资相对简单，专业要求低的宽基指数基金。
先来普及几个概念：
1、主动型基金与被动型基金
主动型基金和被动型基金是按照投资理念的不同来区分的。主动型基金不刻意去做指数化投资，以超越市场基准为目标。被动型基金并不主动去寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。
主动型基金即主动管理型基金，是指募集后由基金经理操盘，把资金投资于他所偏爱的股票，债券等，以期获得超越市场基准的收益的基金。主动型基金需要很多的管理成本，不像被动型的基金，把资金募集后按比例投入到相应的股票即可。
被动型基金并不主动去寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。由于被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此也通常被称为指数型基金。
2、指数基金
指数型基金一般分为两种，一种为完全复制型指数基金，他的资产基本上全部投资于所追踪指数的成份股中，完全跟踪市场指数，即使明知道市场未来一段时间将下跌。另一种为指数增强型基金，是在完全跟踪指数的基础上，根据市场具体情况进行适当调整，以期获得超越跟踪指数的收益。
3、综合指数、宽基指数、窄基指数
综合指数：是指成分股包含所有上市的股票，以反映全市场的状况，最典型的就是我们所熟知的上证指数、深证指数，其是观察市场整体走势的一个重要指标。
宽基指数：按照美国证券机构的标准，宽基指数一般需要达到几个条件：1）含10个或更多个股票；2）单个成份股权重不超过30％；3）权重*的5个股票累计权重不超过指数60％；4）成份股平均日交易额超过5000万美元；跟踪宽基指数的基金即为宽基指数基金，宽基指数基金通过买入成分来构建投资组合，这样就能够避有效的分散风，避免个股黑天鹅。
窄基指数：与宽基指数相对应的窄基指数，是除了宽基指数以外的风格指数、行业指数、主题指数等等，一般多是行业指数或者主题基金。相比宽基指数的行业多、股票多，窄基指数行业和个股更为集中。跟踪窄基指数的基金即为窄基指数基金，由于其投资组合相对集中于某一行业或者主题，投资风险就要比宽基指数基金更高。
相较于主动管理型基金，宽基指数基金（单说）的优势在于指数运作简单透明、广泛分散化、*的组合调整成本和交易费用、指数走势不依赖于基金经理而更加独立等。且宽基指数基金数量相对较少，筛选起来也简单一些。
而相较于行业指数、主题指数（窄基指数）基金，宽基指数的优点在于全覆盖，各行各业的公司只要满足标准都有，配置更均衡，没有较大的轮动风险。
随着A股市场逐步实现国际化，机构投资者占比提高，市场有效性提升，主动管理产品相比沪深300指数获得持续超额收益的难度越来越大，且业绩稳定性不高，管理成本及交易费用成为业绩拖累，故而宽基指数基金的投资逻辑将越来越强。
宽基指数基金为被动管理型基金，不进行择股和择时操作。买宽基指数基金就是看好中国的未来。对标欧美，从中长期来看，股市随着国家的强盛而不断走高，这个时候投资或许正当时。
3、宽基指数
那什么是宽基指数呢？就是覆盖股票面广泛，个股涵盖各个行业，具有相当代表性的指数。例如中证500指数，沪深300指数，创业板指数等。
跟踪宽基指数的基金即为宽基指数基金，宽基指数基金通过买入成分来构建投资组合，这样就能够避有效地分散风，避免个股黑天鹅。而且通过权重的设定，能够降低某一个股或者行业权重过重的风险。
下面就一一介绍对应的宽基指数基金，所选取的基金大部分成立时间较长，规模在2亿元以上。
一、上证50指数
上证50指数：由沪市A股中规模大、流动性好的*代表性的50只股票组成，也就是在上交所市值*的50只股票组成的指数，反映上海证券市场*影响力的一批龙头公司的股票价格表现。
这是一个配置极不均匀的宽基指数，行业的集中度非常高。大部分是金融蓝筹股，比重超过50%。银行、保险、证券成为了指数的三大巨头。加权方式为市值加权。
二、中证100指数
中证100指数：从沪深300指数样本股中挑选规模*的100只股票组成样本股，以综合反映沪深证券市场中*市场影响力的一批大市值公司的整体状况。
三、沪深300指数
沪深300指数：成分股为上海、深圳两市300支市值*的股票，是最能代表中国股市的指数，被称为A股市场走势的“晴雨表”。加权方式为自由流通市值加权。什么是市值加权呢，就是市值越大的股票对指数的影响越大。
四、中证500指数
中证500指数：由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成。简单说，中证500指数的成分股大体就是中国A股市场中总市值在300到800名的股票，是除了沪深300外总市值*的500只股票，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。加权方式为市值加权。
五、创业板指数
创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是与主板市场不同的一类证券市场。创业板中新兴产业、高新技术企业占比高，成立时间短，成长性较高。创业板上市的股票都是以300开头。
创业板指数：简称创业板指，成分股为创业板上市的最近半年日均总市值*的前100家公司，目前来看医疗、科技占比较大。采用自由流通股本加权。
六、科创板50指数
上证科创板50成分指数：由上海证券交易所科创板中市值大、流动性*的50只证券组成，反映*中国市场代表性的一批科创企业的整体表现，新兴信息技术股占比67%。科创板企业普遍处于成长初期，企业成长性空间更高，颇具潜力。
七、恒生指数
恒生指数：成分股为香港市场市值*的50只股票，也就是香港的大盘股，跟大陆的上证50指数对应。以流通市值为权重，每只成分股的*权重为10%。
八、标准普尔500指数、纳斯达克综合指数
标准普尔500指数：简称标普500或史坦普500，简单点说，包含美国市值*的500只股票。在市值的基础上，会有一定的细节调整，其成分股为400只工业股票、20只运输业股票、40只公用事业股票和40只金融业股票，占美国股市总市值约80%。标普500指数的加权方式为市值加权。
纳斯达克是现在世界上第二大的证券交易所，在纳斯达克上市的公司大多都是计算机类的高新公司，比如苹果、微软、百度、京东等。
纳斯达克综合指数：成分股为纳斯达克上市的所有股票，加权方式为市值加权。
以上为宽基指数基金的汇总全集，如果喜欢配置指数基金的投资者可以适当选取。同时也值得收藏，随时跟踪也取用方便。后续还会陆续更新窄基指数（行业指数）基金，如果有其它建议也可以随时提出。
截至2022年8月16日收盘，中钢国际(000928)报收于6.73元，上涨3.7%，换手率8.15%，成交量104.38万手，成交额6.98亿元。
资金流向数据方面，8月16日主力资金净流出1.03亿元，游资资金净流入2791.55万元，散户资金净流入7535.94万元。
近5日资金流向一览
中钢国际融资融券信息显示，融资方面，当日融资买入8020.4万元，融资偿还6326.14万元，融资净买入1694.26万元。融券方面，融券卖出17.97万股，融券偿还13.35万股，融券余量128.11万股，融券余额862.2万元。融资融券余额3.48亿元。近5日融资融券数据一览
该股主要指标及行业内排名
该股最近90天内无机构评级。
注：主力资金为特大单成交，游资为大单成交，散户为中小单成交
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上证指数从4月27日反弹开始，已经连续上涨一个半月，屡屡创出新高而不敢追，就是在这一天一天的等待当中，时机悄然离去。 为什么会不敢追？
第一，是对行情发展没有信心。 目前，上证指数已经突破四月份反弹的高点。高点不断抬高，这样已经说明，大盘脱离了下跌趋势而改为了上升趋势。之后的行情会比上半年要来得轻松很多，所以不用过于担心。
第二次因为贪心。假设今天只投入十块，那就不存在不敢追的事情了。因为想要一次性投入的本金过多，实际能力又和控制的资金不匹配，所以才会感觉到害怕。这里可以采用定投的方式，改变自己的投资习惯。
这里介绍两种定投方式，
第一种，按照成本价定投。
定投的第一要素就是不能贪心，开始建仓的时候要轻仓。如果刚好顺势，基金净值一路往上，那么当然皆大欢喜。如果基金净值往下，这时就可以增加定投的频率或者增加每次定投的金额，起到降低持仓成本的作用。 我们来看 华夏行业景气混合 ，我一开始的买点并不是很好，又遇上大盘持续下跌，买入之后就持续下跌。在下跌之后，我们增加了定投的频率。一旦走出微笑曲线，我们也开始盈利了。目前收益不错。
这里再强调一下，定投是为了获取长期稳定的收益，而不是为了赚取短期波动的差价，在基金净值上涨之后，要恢复到下跌之前的定投水平，不能贪心。
还有一种就是按照时间来定投，不考虑涨跌的因素，一直按照同样的频率来定投。这种定投方式要考虑在市场整体处于底部的位置开始。
从上个月开始，我定投了 华夏兴和混合 ，整体收益也是不错，我还会一直坚持下去。这种按时间定投的模式，主要是考虑到中长期经济的增长，以及目前位置仍然处于底部，忽略掉短期市场的波动，对中长期收益还是很有信心的。
这种以时间为单位的定投方式，操作起来也比较简单，只需要设置个日期，自动定投就可以了。
但是不管哪种方式的定投，都需要选择好投资标的，要不就选择涉及行业众多的宽指基金，要不就选择长期收益稳定向上的主动型基金。
目前处于牛市初期，坚持下去应该都会有不错的回报。
三个号，每天更新，持仓相同，比例不同。
没有收益谈什么理想，
我已不再年轻，不想从头再来。
你愿与我共同进步，再创辉煌吗？
常用指数 上证指数 沪深300 恒生指数 恒生科技指数 创业板指
常用行业指数 中证白酒 招商中证白酒指数(LOF)A 中证医疗 新能源车
宽指基金成分股越少收益越高
在《一文知晓所有宽指投资回报率》中提到，宽指基金的成分股越少年化收益率也高。
比如我们对比中证指数公司给出的近5年的年化收益率（截止7月9日收盘），上证50为9.36%，沪深300为9.69%，中证500为1.55%，中证1000为-4.39%——有宽指基金成分股越少收益高的特点。
呃……上证50的9.36%，不是少于沪深300的9.69%吗？的确是的，但相差不大。同时需要说明的是这些宽指都不是全收益指数，都为除权后的指数，而上证50的分红高于沪深300的分红。
我们可以选取规模*的上证50和沪深300ETF进行对比（ ETF与指数的误差极小），看看它的收益率如何？
上证50、沪深300、中证500和中证1000分别选取华夏上证50ETF、华泰百瑞沪深300ETF、南方中证500ETF和南方中证1000ETF，进行比较。
从近5年宽指的ETF回测来看，华泰柏瑞沪深300仍占优，为11.29%，而华夏上证50则是11.19%。
若我们再拉长时间呢？从10年来看（如下图），沪深300为8.01%，而上证50只有7.13%，仍低于沪深300。
但从10年的时间回测来看，中证500是要跑赢上证50的，并不遵循宽指基金成分股越少收益越高的说法。
但总体而言，宽指基金是遵行指数的成分股越小收益越高的规律——这可能源于成分股越少，它的持股集中度越高，同时宽指成分股越小的股票盈利水平越高，市盈率越低——比如上证50就是一堆白马股，沪深300是大盘股，中证500是中盘股，中证1000是小盘股，市盈率大小依次排列。
宽指增强的成分股越多收益率越高
上面已经说到宽指的成分股越少收益越高，那么宽指增强呢？也是这样吗？
我们选取以前几篇文章提到宽指增强回测收益*的四只宽指增强进行比较，分别是易方达上证50增强、景顺长城沪深300指数增强、泰达中证500指数增强和万家中证1000指数增强。
从近5年的回测来看，易方达上证50增强收益率*，年化收益率高达19.97%，将近20%——这源于这两年的各种“茅”的大幅上涨。
然而，排第二的却是万家中证1000指数增强，年化收益率也高达15.17%，与300相差无几。但需要说明的是，中证500指数处于近5年PE历史百分位的31.47%，目前是相对低估的状态，能取得15.17%的收益率非常不错了（5年平均，若以成立时间3.44年来计算，大概为72/3.44*100=20.93%——72法则，反而是中证1000增强*）。
同时，还需要强调的是万家中证1000指数增强成立于2018年1月30日，回测年限只有3.44年，而2018年整个市场都处于相对低估，跟上证50增强一样都具有一定的水分。
我们再来看10年的回测，如下图，反而是宽指增强的成分股越多收益率越高。
呃……中证1000增强怎么只有7.32%呢？
还是要强调不能只是对比年化收益率，因为该年化收益率是相较于10年而言的（或者说，该年化收益率计算是有问题的），而中证1000增强成立时间仅有3.44年，成立到现在涨幅为102.63%，若平摊到10年，年化收益率自然成7.32%，但若平摊到3.44年，该收益率则是*的。
因此，我们不难发现，宽指增强成分股越大，其年化收益率越高，与宽指刚好相反——这可能源于产业的结构，比如中证1000大都属于新兴产业，其成长性很高。同时，宽指增强的成分股越多，基金经理有更多的选择权，从而提高增强指数的收益率。
免责：历史数据回测仅供参考，不作为投资建议
今天的内容先分享到这里了，读完本文《宽指基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多宽指基金、000928资金流向相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
