纯债券型基金的收益率到底是多久能翻倍的啊？

说到纯债券型基金，很多人第一反应就是“老年人专用、回报低、风险小”。但如果你把一笔闲置资金投进去，真正的收益可是惊人又不一定太惊人。今天给大家拆解一拆，告诉你最新的数据和受欢迎的产品，帮你把“利息”变成“利乐”，让收益跟随你一起转起来。

从最近的基金统计数据看，国内主流纯债基金的平均年化收益率大概在4%~6%之间。不是说哪几只基金全年 10% 给你带来了惊喜，而是大多数的债券基金都能保持稳健的收益，甚至在低利率环境下还能保持一定涨幅。比如说某主流指数债券基金，今年以 5.12% 的净值增长收盘，正好穿过5%。这并不是说“翻倍”，而是让你的资金滚动持久。

先说个“核心”概念——债券收益率。债券基金的收益主要来自两大块：票息（coupon）和买卖价差。对普通投资者来说，票息更像“固定款”，而价差则是市场波动带来的“额外奖金”。在当前低利率时代，票息已经被压缩到极低水平，基金经理更多靠买卖价差、债券老化产生收益，从而让“净值”稳健增长。

那到底哪几只基金值得考虑？从最近十大热门债券基金列表（参考 10 份市场报告）来看，最火的三匹是：1）宏财富纯债ETF；2）嘉实精选固定收益债券；3）招商纯债混合。它们的年化收益率略有差异，但整体在 4.5%~5.8% 之间，跟“安全稳健”这件事真是不相上下。

遇到“低利率”标配，基金经理通常会升级到“高信用等级债券”，比如从 AAA 到 A，总体信用评级在 A 以上的债券往往更能保证本金安全。更妙的是，一旦金价跌、房贷利率下调，债券基金还能在债券跌掉之时拿高价买入，老实说这也是债券基金的“秒杀”模式。

快来看看最新的“利率曲线”图啊。数据显示，短期利率在 0.3% 左下，而长期利率 3.4%。这表明：一只 1 年期债基金的收益大概能 “跑” 4%。如果你想把钱“没了”，那就拿 3 年、5 年的债券基金去跟债券利率涨幅赛跑吧。

除了基金收益而言，“费用”也是你估算净收益时不能忽视的蓝字。大部分传统债券基金的管理费水平在 0.3%~0.5% 之间，买卖交易成本一般在 0.1% 左右。相对来讲，跟指数基金相比，债券型基金的成本略高，但“定投”效果不会被“费率”完全抹去。记住，凭借10%的收益， 5% 的费用，最终还能“留” 5%进钱包。

接下来聊聊“风险”——这还是债券基金的“隐形杀手”。虽然发行人信用等级高，但不代表没有违约风险。 especially in economic downturns, default rates can spike, causing sudden price drops. 也就是说，投资纯债基金不意味着“无毒”，只是在极少的情况下一般是安全的。当然，不同基金采用的“对冲”策略也不一样，有的基金会使用利率互换（interest rate swaps）来降低利率波动对收益的冲击，破茧成蝶。

说到利率互换，咱可不怕玩点“金融小手术”。 利率互换是把固定利率的债券收入与浮动利率进行交换, 可以在利率下行的周期中通过互换节省利息成本。就像“炒股”中的“止盈”一样，基金经理对冲风险也很重要，尤其在中国经济逐步复苏后，利率走向更具不确定性。

再来个八卦，纯债基金“神奇”股价往往波动不大。你可能想“稳稳的如棉花糖”，但再说想做“豆腐脑”，更好的方式就是跟“静置的纯债”配合。换句话说，坚持长期持有，几乎可以忽略短期价格波动带来的负面影响。只要你愿意把时间当作自己的“翅膀”，就能让本金稳稳往上飘，笑傲江湖。

如果你是个经验丰富的债券爱好者，你会发现，纯债基金的入口门槛比傻鱼更低。 永不忘记时机：不论市场走向，基金定投第 3 个季度、下一个季度第一天定投，基本过程是靠“捕捉利率起伏”来筹最润的收益。

日常的“转角”不只是“账单”，而是这句脑筋急转弯：如果一张纯债基金的收益率是 5%，那 20 年的复利回报会亮多亮？答案：> 150%*。

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你也可以试着自己算算，下一个重大发酵点会在何时到来。

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