摘要:
近一周A股估值普跌,结构上消费板块领跌,大盘股领跌。近一周市场估值普跌,各主要指数中创业板综市盈率分位数下行2.5%领跌。
从结构上看:1)大类行业方面,各板块估值跌多涨少,消费板块领跌;一级行业上估值跌多涨少,从中信行业来看,煤炭领涨。2)大中小盘方面,上周大盘股PE 分位数下行2.8%领跌,中、小盘股均下跌。此外近一周市场热度上升,各主要指数换手率涨多跌少,日均涨跌停家数下降;此外两融余额保持稳定,股市关注度有所下降。
估值:估值普涨,沪深300 领涨
1)板块:上周各板块PE 估值普跌,创业板综领跌。从PE(TTM)历史分位变化来看,上周各板块PE 估值普跌,创业板综 PE 分位数下行2.5%领跌,沪深300 次之,之后是深证成指,其余各主要指数PE 估值均下跌。从PB(LF)历史分位变化来看,各板块指数PB 估值跌多涨少,其中创业板指 PB 分位数下行5.0%领跌。
2)风格:从大小风格来看,上周大盘股领跌。从PE 历史分位变化来看,上周大盘股PE 分位数下行2.8%领跌,小盘股PE 分位数下行0.1%,中盘股PE 分位数下行0.2%。从PB 历史分位变化来看,大盘股与中盘股PB 分位数分别下行5.9%、0.9%,小盘股无明显变化。
3)行业:上周各行业估值跌多涨少。从PE 历史分位数变化来看,煤炭领涨,纺织服装领跌。分板块看,周期板块跌多涨少,煤炭PE分位数上行10.3%领涨。TMT 跌多涨少,电力设备与新能源PE 分位数下行2.4%领跌。金融板块跌多涨少,非银行金融PE 分位数下行0.5%领跌。消费板块跌多涨少,纺织服装PE 分位数下行7.7%领跌。
4)海外:上周海外各主要指数估值涨多跌少,德国DAX 指数领涨。
从PE 历史百分位变化来看,海外各主要指数涨多跌少,其中德国DAX 指数PE 分位数上行65.4%领涨,道琼斯美国次之,之后是富时100.从PB 历史百分位变化来看,海外各主要指数估值涨多跌少,富时100 指数PB 分位数上行10.0%领涨,纳斯达克指数次之。
风险溢价:ERP 上行0.14%
ERP:上行0.14%。截至2022 年5 月27 日,万得全A ERP 为4.80%,较2022 年5 月20 日上行0.14%,较2022 年全年均值上行0.43%。
情绪:交易热度上升,两融余额保持稳定
本期交易活跃度上升。从换手率来看,上周指数换手率涨多跌少,中证500 换手率环比上行9.5%领涨。从成交额来看,各主要指数成交额涨多跌少,中证500 成交额环比上行9.7%领涨。从涨跌停来看,涨跌停家数下行。两融余额保持稳定,本期融资买入额占比上行。
从涨跌停来看,涨跌停家数下行。上周全A 涨停家数为日均115 家,较再上一周环比下行26.0%。跌停家数为日均30 家,较再上一周环比下行18.1%。涨停家数与跌停家数均呈现下降趋势。