基金会计报表（通鼎互联股吧）

私募股权基金审计报告中你不知道的事！本文主要介绍如何通过基金的审计报告，了解基金运营的实际情况以及潜在风险点，从而避免一致性、财务、合规等风险的发生。

作者 | 融中研究

根据《私募投资基金备案须知》的要求，私募股权投资基金、私募资产配置基金的年度报告的财务会计报告应当经过审计。因此，LP在收到私募股权投资基金年报的同时通常也会收到投资基金的审计报告。因此，LP可以通过查阅基金审计报告报告了解基金运营情况，关注基金可能存在的风险点。但是，你真的会读基金审计报告么？

本文将会从私募股权基金的运作流程、日常会计核算及分类、需要关注的风险点等方面进行来帮助LP审阅财务报告。

私募股权基金运作流程

私募股权基金的运作流程是其实现资本增值的全过程。从资本流动的角度出发，资本首先从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的运作再流入被投资企业。在投资之后的阶段，基金管理人通常会以各种方式参与被投资单位的管理，待企业经过一定时期的发展之后，选择合适的时期再从被投资企业退出，进行下一轮资本流动循环。由此，与资本流动相对应的股权投资基金生命周期的四个阶段就是资金募集、项目投资、投后管理和项目退出，基金内部管理贯穿始终。

私募股权基金日常会计核算及分录

2.1私募股权基金会计核算分类

1、资产核算

基金定期过不定期对其投资的项目其他资产按约定的估值方法进行估值核算，并与当日将投资估值增减值确认为公允价值变动损益。

2、负债核算

负债核算反映基金在一定时期内按照合同的约定应当偿还的经济债务，其偿还期或具体金额在他们发生或成立之时就已由合同、法规所规定与制约，是基金必须履行的一种义务。如应付管理费、应付托管费、应付税费。

3、损益核算

损益核算反映基金在一段时间内投资项目所获得的的利润或亏损，是反映其投资经营情况的重要指标。损益核算包括收入类和费用类。其中，收入类含其投资项目期间产生的投资收益，费用含管理费、托管费、运营服务费等，在满足相应条件时进行收入与费用的确认。每个报告期间的损益发生额将在报告期末进行结转。基金的利润来源主要包括利息收入、投资收益、其他收入（一般根据发生的实际金额确认）、公允价值变动损益、基金管理费收入。

4、权益核算

当基金出现权益变动，包括新的投资者参与、老的投资者退出以及基金收益分配等情况时，应当进行所有者权益核算。

2.2私募股权基金日常会计核算分录

业务一：

借：银行存款 10000万元

贷：实收资本 10000万元

业务二：

对甲公司投资1000万，占甲公司股权比例为10%，对于该项股权投资的后续管理业务模式是以收取合同现金流量和出售金融资产为目标的。

对乙公司投资1500万，占乙公司股权比例为15%，对于该股权投资后续管理的业务模式不是以合同现金流量为目标，也不是以收取合同现金流量又出售金融资产的。

对丙公司投资2000万，占丙公司投资比例70%，对丙公司实施控制。

对丁公司投资1500万，占丁公司股权40%，对丁公司实施重大影响。

投资协议生效后，进入交割程序，股权投资基金按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至甲公司、乙公司、丙公司的账户，按协议和法规的要求进行了股权的工商登记变更，并按约定变更了公司章程。

由于财政部于2017年3月至5月期间颁布修订的“新金融工具准则”从2019年1月1日起执行，并根据新金融工具准则中衔接规定相关要求，选择对上年同期比较报表进行追溯调整。鉴于目前财务尽调事务仍有涉及到政策变更期间的过渡阶段，因此将在“新金融工具准则”实施前后的会计处理均进行列示，便于对报表的理解。

业务三：

借：交易性金融资产 3000万元

贷：银行存款 3000万元

借：银行存款 5万元

贷：投资收益 5万元

业务四：

借：管理费用 80万元

贷：银行存款 50万元

应付账款 30万元

业务五：

借：管理费用 80万元

贷：应付账款 40万元

银行存款 40万元

业务六：

持有的乙公司15%的股权公允价值为1600万元，增加了100万元，预计发放现金股利10万元；

丙公司201X年实现净利润为700万元，宣布分派现金股利80万元，私募股权基金可分得56万元现金股利；

丁公司201X年实现净利润900万元，宣布分派现金股利30万元，私募股权基金可分得12万元现金股利。

业务七：

借：投资收益 91万元

公允价值变动损益 100万元

贷：管理费用 160万元

本年利润 31万元

借：本年利润 31万元

贷：利润分配-未分配利润 31万元

201X年私募股权基金的资产负债表和利润表列示如下：

私募股权基金需关注的风险点

根据私募股权基金运作的流程关键环节及日常会计核算，LPs应关注以下风险点：

3.1 政策改革施行期，金融工具会计核算准确性可能受到影响

财政部于2017年度修订了《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号——套期会计》和《企业会计准则第37号——金融工具列报》。修订后的准则规定，对于*执行日尚未终止确认的金融工具，之前的确认和计量与修订后的准则要求不一致的，应当追溯调整。涉及前期比较财务报表数据与修订后的准则要求不一致的，无需调整。由于尽职调查期间私募股权基金重要业务会计政策变化较大，使得可能由于会计准则解释尚未完善、财务人员对于政策变化的把握偏差，财务报表数据无法真实反映所投资项目的估值以及其他重要业务情况，导致准确性可能受到影响。

3.2 出资方式及出资结构是否适应私募股权投资特殊要求

与其他企业相比，私募股权投资基金通常要求全部用货币资金出资，一般不接受实物资产、无形资产等非货币资金出资。投资者可以根据基金合同的规定可以一次或分数次完成其在股权投资基金中的出资义务。在实务中，更多实行承诺出资制，即投资者承诺向基金出资的总规模，并按合同约定的期限或条件分数次完成其出资行为。资产负债表中的货币资金科目体现基金目前的资金余额，但无法体现出资进度以及出资形式，因此应获取私募股权投资基金的验资报告对出资情况及出资结构进行核实甚至向上穿透。

3.3 私募股权基金投资人资金是否被挪用或侵占

《私募投资基金监督管理暂行办法》第23条规定：“私募股权基金管理人、私募股权基金托管人、私募股权基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员从事私募股权基金业务，不得有有以下行为：侵占、挪用基金财产。”私募股权基金的财产是基金管理人或受其委托的募集管理机构向投资者募集的。募集到的资金财产将由基金管理人使用，投向特定对象，承担风险，产生收益，并按约定进行利益分配。我国私募股权基金管理人数量增长较为喜人，但基金管理人诚信、规范意识和业务能力参差不齐、鱼龙混杂，甚至出现借用私募股权基金为幌子从事非法集资、金融诈骗等违法犯罪行为，如“暗箱操作”、挪用资金等，这不仅影响基金的运行发展，还会损害投资者的正当利益，存在较大影响。因此应关注私募股权基金在决策授权程序、交易条件是否公允、信息披露等方面的风险。

3.4 以套利为动机的多层嵌套

私募股权基金有时会由于规避投资者制度、规避投资范围及监管指标、规避杠杆约束而采取多层嵌套的方式进行套利。根据2018年4月27日央行、银保监会、证监会、外管局联合印发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》规定，金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务。资产管理产品可以再投资一层资产管理产品，但所投资的资产管理产品不得再投资公布证券基金以外的资产管理产品。多层嵌套这种方式导致了监管向上无法识别最终的投资者、向下无法识别投资的底层资产，最终导致了监管失灵，因此应重点关注。

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