中国国际金融上海分公司 席位(扬电科技股票股吧)
中国国际金融上海分公司 席位(扬电科技股票股吧)
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上交所2022年5月16日交易公开信息显示，美诺华因属于当日跌幅偏离值达7%的证券而登上龙虎榜。美诺华当日报收46.15元，涨跌幅为-8.72%，偏离值达-8.38%，换手率14.79%，振幅9.99%，成交额10.60亿元。
5月16日席位详情如下：
龙虎榜数据显示，今日卖二为机构席位，该席位净卖出3294.01万元。除此之外还有登海种业、普洛药业、贤丰控股等31只个股榜单上出现了机构的身影，其中11家呈现机构净买入，获净买入最多的是三木集团，净买额为1419.08万元；20家呈现机构净卖出，其中遭净卖出*的为登海种业，净卖额为8464.73万元。
榜单上出现了2家实力营业部的身影，分别位列买一、买二、卖一，合计买入6116.30万元，卖出6698.13万元，净额为-581.83万元。
买一、卖一均为华泰证券营业总部(非营业场所)，该营业部买入3562.28万元，卖出6698.13万元，净买额为-3135.85万元。近三个月内该席位共上榜805次，实力排名第8。华泰证券营业总部(非营业场所)今日还参与了江苏吴中（净买额6222.82万元），华润双鹤（净买额4881.04万元），奥翔药业（净买额1436.46万元）等15只个股。
买二为中国国际金融上海分公司，该席位买入2554.02万元。近三个月内该席位共上榜873次，实力排名第7。中国国际金融上海分公司今日还参与了奥翔药业（净买额3487.31万元），上海三毛（净买额-2228.56万元），绿城水务（净买额-1845.96万元）等21只个股。
注：文中合计数据已进行去重处理。
免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。
深交所2021年9月28日交易公开信息显示，扬电科技因属于有价格涨跌幅限制的日换手率达到30%的前五只证券而登上龙虎榜。扬电科技当日报收43.89元，涨跌幅为-4.73%，换手率36.01%，振幅8.90%，成交额3.15亿元。
9月28日席位详情如下：
龙虎榜数据显示，今日共5个机构席位出现在龙虎榜单上，分别位列买一、买二、卖一、卖三、卖五，合计净买入101.33万元，占龙虎榜净买额的59.04%。除此之外还有恩捷股份、泸州老窖、太阳能等28只个股榜单上出现了机构的身影，其中15家呈现机构净买入，获净买入最多的是泸州老窖，净买额为2.01亿元；13家呈现机构净卖出，其中遭净卖出*的为恩捷股份，净卖额为2.42亿元。
榜单上出现了2家实力营业部的身影，分别位列买三、卖二，合计买入624.33万元，卖出707.95万元，净额为-83.63万元。
买三为招商证券深圳招商证券大厦证券营业部，该席位买入494.73万元，卖出112.69万元，净买额为382.04万元。近三个月内该席位共上榜416次，实力排名第11。招商证券深圳招商证券大厦证券营业部今日还参与了川能动力（净买额7930.13万元），大唐发电（净买额-1002.24万元），恒帅股份（净买额-632.95万元）等7只个股。
卖二为东方财富证券拉萨东环路第二证券营业部，该席位买入129.60万元，卖出595.26万元，净买额为-465.67万元。近三个月内该席位共上榜608次，实力排名第15。东方财富证券拉萨东环路第二证券营业部今日还参与了太阳能（净买额-1692.23万元），石化机械（净买额-431.23万元），新柴股份（净买额286.40万元）等9只个股。
注：文中合计数据已进行去重处理。
免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。
近年来，量化私募逐渐成为了举足轻重的市场参与者，受到了越来越多投资者的关注。然而，在市场交易的黑暗森林中，量化私募的行为终究难觅踪迹。
为探寻量化私募行为的蛛丝马迹，开源证券金融工程团队近期发布专题报告《量化私募交易行为识别：龙虎榜营业部的新视角》，通过筛选量化私募进入前十大流通股东的个股，并与季末对应有龙虎榜股票的营业部进行匹配，探寻量化私募营业部的交易风格及超额收益。
量化私募营业部的识别方法
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所谓“龙虎榜”，是指交易所每日公开披露的“交易公开信息”栏目，对于满足一定条件的个股，该栏目提供了以下交易数据：当日买入与卖出金额*的五个营业部，及其买入金额、卖出金额等。龙虎榜能够反映当前市场最热点的交易动向，各大上榜营业部汇聚了市场上最活跃的资金力量。这其中有机构资金的动向（机构专用），有北向资金的交易（沪股通专用、深股通专用），还有散户情绪的反映（东方财富拉萨）。
如何从龙虎榜营业部中识别量化私募的交易行为呢？思路方法上，我们通过筛选量化私募进入前十大流通股东的个股，并与季末对应有龙虎榜股票的营业部买入情况进行匹配，来判断特定席位是否为量化私募的关联营业部（简称：量化私募营业部，下同）。具体步骤如下：
量化私募营业部的识别步骤（总纲）
资料来源：开源证券研究所
1、量化私募频繁现身中小票前十大流通股东
为了对量化私募进入A股前十大流通股情况进行分析，我们获取了2018年报以来，A股所有报告期前十大流通股东数据。量化私募方面，我们选取了4家具有代表性的头部私募作为考察对象，分别为：私募M、私募H、私募J1、私募J2。我们对量化私募进入前十大流通股东的数量与股票风格进行了统计。
股票数量上：2018年Q4以来，4家量化私募进入前十大流通股东的次数分别为397、134、98、21次。近两年量化私募出现在前十大流通股东的频率增加。其中，私募M在2020年三季报进入前十大流通股东较多。
股票风格上：（1）市值分位上，4家量化私募进入前十大流通股东的股票市值相对较低。2018年Q4以来，所有进入前十大个股的行业内市值分位均值为34.7％。（2）估值分位上，股票整体PE为55.6％，股票估值水平较为适中。
总结来看，量化私募近两年更多的出现在中小票的股东当中。
量化私募近两年进入前十大流通股东频率增加
数据来源：Wind、开源证券研究所
量化私募进入前十大流通股东偏中小市值风格
数据来源：Wind、开源证券研究所
2、量化私募营业部的筛选识别
基于量化私募进入前十大流通股东信息，我们来匹配龙虎榜营业部情况。我们对上述股票，逐一判断个股在报告期最后一个交易日是否有龙虎榜。4家量化私募在报告期末有龙虎榜的数量分别为11、9、8、2次。
量化私募重仓股票，在报告期末是否有龙虎榜统计
数据来源：Wind、开源证券研究所
（数据区间：20181231-20210630）
进一步，我们对上述有龙虎榜的股票样本，按照私募的不同，分别对各次的龙虎榜买入席位进行汇总。以私募M为例，我们选择其报告期末有龙虎榜的11个样本，对每次上榜的买入席位进行汇总。表3给出了4家私募的席位汇总结果（只展示出现次数2次及以上的席位）。
对于量化私募M，在11次上榜样本中，其排名靠前的席位分别为：中国中金财富证券北京宋庄路（6次）、华泰证券股份有限公司总部（5次）、中国国际金融上海黄浦区湖滨路（5次）。对于量化私募H，在9次上榜样本中，其排名靠前的席位为招商证券深圳深南东路（7次）。对于量化私募J1，在8次上榜样本中，其排名靠前的席位为机构专用（6次）。
可以发现，中国中金财富证券北京宋庄路、华泰证券股份有限公司总部、中国国际金融上海黄浦区湖滨路、招商证券深圳深南东路这4个营业部值得关注。我们进一步匹配其对应的前十大流通股东信息与龙虎榜买入情况，通过交叉比对其持股情况以及买入金额，最终认定上述4个营业部有较高概率对应了量化私募的营业部席位。我们接下来将这4个营业部简称为量化私募营业部。
量化私募进入前十大流通股东股票，报告期末有龙虎榜的营业部汇总
数据来源：Wind、开源证券研究所
3、量化私募营业部之间存在协同效应
在龙虎榜记录中，常常存在营业部协同的情况。所谓营业部协同，就是指两个营业部多次同时出现在同一只股票的买入营业部名单中。我们统计了过去一年间，上述4个营业部的协同营业部。
量化私募营业部之间相互协同次数较高。可以发现，中国中金财富证券北京宋庄路、华泰证券股份有限公司总部、中国国际金融上海黄浦区湖滨路相互之间协同次数很高，进一步印证了它们很可能都是量化私募M的关联席位。同时，中国国际金融上海分公司也有较大概率是私募M的关联席位。
4个量化私募营业部近一年的协同营业部：相互之间存在协同效应
数据来源：Wind、开源证券研究所
（数据区间：2020.10.16-2021.10.15；括号内为两个营业部协同上榜次数）
2021年量化私募营业部交易风格
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1、量化私募营业部交易活跃
量化私募营业部的交易活跃性如何？我们统计了2021年以来，所有营业部总上榜成交金额水平。表中列示了2021年成交金额靠前的20个营业部（剔除了沪深股通、机构专用、东方财富拉萨等营业部），这里我们还展示了营业部2021年上榜次数和单次上榜平均动用资金水平。
量化私募营业部的成交金额和上榜次数相对靠前。2021年成交金额*的是华鑫证券上海分公司营业部（392亿）。4个量化私募营业部2021年成交额均位列前十，分别为279.7亿、196.4亿、195.3亿、166.3亿。同时，4个量化私募营业部的上榜次数要显著高于其他知名游资营业部。原因可能是量化私募采用程序化量化交易进行交易，因此在上榜个股覆盖度上要高于普通主动型营业部。
2021年上龙虎榜交易金额Top20营业部：量化私募营业部相对靠前
数据来源：Wind、开源证券研究所
（数据截至2021.10.15）
2、量化私募营业部偏好热门趋势股
量化私募营业部偏好交易哪些股票？我们统计了2021年以来，4个量化私募营业部上榜成交金额靠前的股票。其中成交金额靠前的股票为：云天化（20.79亿）、西藏矿业（15.79亿）、江淮汽车（14.41亿）、联创股份（12.93亿）等。通过对比量化私募营业部上榜的时点和股价走势，量化私募营业部偏好在热门趋势股上多次交易。
2021年量化私募营业部交易金额Top20个股：偏好热门趋势股
我们以个股西藏矿业（000762.SZ）为例，展示量化私募营业部上榜交易的过程。西藏矿业自2021年5月份启动以来，开启了一波几倍上涨走势。在这期间，量化私募营业部上榜的交易日有13次。从西藏矿业第一波开始启动时，量化私募营业部就交易上榜，后续一直频繁出现在龙虎榜上。
西藏矿业上涨过程中，量化私募营业部频繁出现在龙虎榜
数据来源：Wind、开源证券研究所
（注：红色星标为上榜交易日）
3、量化私募营业部频繁上榜热门行业
量化私募营业部交易有行业风格偏好吗？我们统计了2021年以来，量化私募营业部上榜股票的月度行业分布，这里我们仅展示了上榜股票较多的十个行业。2021年1月-9月，4个量化私募营业部上榜行业较多的分别为：化工（644次）、机械设备（529次）、电气设备（389次）、医药生物（313次）等，且不同月份上榜行业会有所变化。总结来看，量化私募会跟随行情变化，更容易出现在热门行业个股的龙虎榜上。
2021年以来量化私募频繁上榜热门行业
数据来源：Wind、开源证券研究所
（数据区间：20210101-20210930）
量化私募营业部的交易行为具有超额收益
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量化私募营业部上榜的交易行为具有超额收益吗？策略的构建方法很多，我们这里给出一种方案。我们尝试识别量化私募营业部的异常流入和流出，并测算是否具有超额收益。具体做法上，我们将4个量化私募营业部看成一个整体，合并计算在某只上榜股票上的净流入或净流出情况（合计买入金额-合计卖出金额）。我们选择所有异常净流入（出）样本，测算随后20个交易日内个股相对Wind全A的超额收益情况。
量化私募营业部异常净流入上，我们分别设定净流入超过1亿元和2亿元作为判断条件。自2020年以来，量化私募营业部净流入超过1亿元有244次，超过2亿元有69次。量化私募营业部异常净流出上，我们分别设定净流出超过0.5亿元和1亿元作为判断条件。自2020年以来，量化私募营业部净流出超过0.5亿元有232次，超过1亿元有57次。
量化私募营业部异常净流入/净流出的样本数量
数据来源：Wind、开源证券研究所
（数据区间：20200101-20211015）
量化私募营业部异常净流入具有正向超额收益。我们对两类异常净流入的个股样本进行了累计超额收益测算。对于净流入金额1亿以上的股票样本：在随后的20个交易日累计超额收益为1.43％，其累计超额收益*出现在第14个交易日（2.28％）。对于净流入金额2亿以上的股票样本：在随后的20个交易日累计超额收益为3.28％，其累计超额收益*出现在第15个交易日（5.28％）。可以发现，净流入金额2亿以上样本的正向超额收益要更优。
量化私募营业部异常净流入具有正向超额收益
量化私募营业部异常净流出具有负向超额收益。我们对两类异常净流出的个股样本同样进行了超额收益测算。对于净流出金额0.5亿以上的股票样本：在随后的20个交易日累计超额收益为-3.69％。对于净流出金额1亿以上的股票样本：在随后的20个交易日累计超额收益为-5.6％。可以发现，净流出金额1亿以上样本的负向超额收益要更突出。
量化私募营业部异常净流出具有负向超额收益
风险提示：本报告的研究基于市场公开数据，模型估算结果可能存在误差。本报告仅针对部分量化私募的较高概率关联营业部进行分析，不代表量化私募的整体情况。
本文源自金融界网
1、什么是量化交易？
简单来说就是用数学模型代替人为的主观判断，利用计算机技术从历史数据中选择能带来超额收益的大概率事件，从而制定交易策略。
换句话来说就是设定一些买卖条件，让软件自动买入卖出。用机器人交易有什么优点呢？最直接的优点就是减少情绪波动的交易影响。
2、华鑫证券上海分公司席位
目前量化打板交易的主战场是华鑫证券上海分公司，该营业部近一年登上龙虎榜2800次，买入金额是417亿。
优势：通过机器人读取报价的数据比人更快，从而快速处理。
比如撤单，假设封板后，他排在5万手封单后，一旦前面有大单砸出，他能提前识别，极速撤单。
比如封板，他不管什么板块，什么龙头股，什么强势股，他的买入逻辑只要是能涨停，他都要，利用速度优势，提前卡位，更好交易。
至于对报价的处理，他有一个历史因子的校对，利用机器人不停识别和学习，不断优化自己的排单，更深入的原理我不是搞计算机的，也不懂，只是有一次和朋友聊起这个，他简单给我介绍的，把帐号放在机器上跑，听说收益不错。（听起来有点复杂有点神秘，其实就那么一回事）
补充一些额外知识：目前量化交易比较厉害的有三个，第一个就是机器人打板华鑫上海分公司，第二个则是招商证券交易单元，第三个就是宋庄系，这个比较多，包括宋庄路，湖滨路，石桥路，中国国际金融上海分公司等。
3，破坏者
华鑫证券上海分公司这个营业部席位，操作风格以一日游为主，每天大量买入首板，第二天砸盘离场。（当然不少游资也经常一日游，包括成都系、佛山系、歌神等）
比如传智教育，10.14日买入2136万，10.15日就卖出2170万，一定程度上造成连板失败。
近期该营业部几乎包揽了热点个股的首板，想玩接力的朋友，都要先过机器人这一关。我们知道连板其实就是一个接力的游戏，如果机器人把超短线的市场做臭了，越来越多的资金看到华鑫上海隔日都跑路，那谁来接力？
最近不少做连板接力的朋友都在抱怨，做连板太难了，一不小心就吃一个跌停，可见超短线连板市场正受到冲击。
听说不少机构和游资在探讨怎么对抗机器人，嗯，反手自己去那里开了一个账号，哈哈哈~
