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当前,期货市场的法律法规和监管细则不断得到完善。
为适应期货行业业务发展和监管需要,提升期货公司财务信息报送、披露质量,6月14日,中国期货业协会(以下简称“中期协”)发布《期货公司财务处理实施细则》(以下简称“《细则》”),自2023年1月1月开始执行。
早在2007年6月18日,中期协颁布实施了《期货公司会计科目设置及核算指引》(以下简称“《指引》”),在规范期货公司会计核算、提高期货行业会计信息质量方面发挥了重要作用。据中期协介绍,新发布的《细则》共涉及19个主要会计科目,以原《指引》为框架,在广泛调研和征求意见基础上,综合考虑期货公司业务拓展需求、相关会计制度新要求、行业实际操作惯例、信息报送及监管需要等因素,对《指引》会计科目进行了删减、调整,就居间人管理、交易所减收、风险准备金等行业普遍关心问题的财务处理进行了统一规范和要求。
作出五方面调整
具体来看,《细则》对期货公司财务处理的相关科目进行了五方面的调整。
一是,新增“结算备付金”和“代理买卖证券款”科目。据了解,上述两个科目是由于因股票期权交易产生了相应股票现货备兑开仓及行权交易,借鉴证券公司科目设置原则新增的。前者是用以核算期货公司因代理客户进行证券交易资金清算与交收而为客户存入指定清算代理机构的款项;后者用以核算期货公司代理客户买卖现券收到的款项以及代客户领取的现金红利及利息。
二是,修订“佣金收入”相关科目。实践中期货公司大多通过“手续费收入”进行核算,导致《指引》中“佣金收入”等科目没有实际会计核算内容。因此参照证券公司科目设置原则,将“应收佣金”“应付手续费”科目相应修改为“应收手续费及佣金”“应付手续费及佣金”科目。相应地将“手续费收入”科目修改为“手续费及佣金收入”科目,可按经纪业务收入、资产管理业务收入等类别进行明细核算。
三是,新增“手续费及佣金支出”科目,用来核算期货公司经纪业务产生的手续费及佣金支出,主要包括上交期货、期权和证券现货的交易手续费及佣金支出等。
四是,调整“提取期货风险准备金”科目。据了解,按照《指引》中的规定,对于期货公司发生的风险损失,期货风险准备金不足弥补的,计入“业务及管理费”。这种处理方式与科目实质不符,且无法体现当期风险状况。
五是,新增“业务及管理费-居间人费用、投资者教育经费”科目。在“业务及管理费”科目下增设“居间人费用”明细科目,记录期货公司支付给居间人的固定报酬及业绩报酬,以配合监管部门对居间人管理的新要求。在“业务及管理费”科目下增设“投资者教育经费”明细科目,以集中反映期货公司用于投资者教育的各项费用。
宝城期货金融研究所所长程小勇分析指出,《细则》的出台对于期货公司进一步发展意义重大,影响主要是体现在以下几个方面。一是创新业务带来的财务处理更加明确和规范,有利于创新业务的发展,例如以减收形式收到的“保险+期货”业务收入可以单独计入“其他业务收入”科目。二是可以让期货公司监护,居间人收入仍在“业务及管理费-居间人费用或IB介绍费”科目中进行核算。随着期货公司投教活动增多,投入也比较大,《细则》在“业务及管理费”科目下增设“投资者教育经费”明细科目,以集中反映期货公司用于投资者教育的各项费用。三是引导期货公司强化风险管理,本次《细则》将“提取期货风险准备金”科目调整为“期货风险准备支出”,同时下设“提取期货风险准备金”和“期货风险损失弥补支出”两个二级科目。其中“期货风险损失弥补支出”即体现期货风险准备金不足弥补时,期货公司实际发生的风险损失支出。
从财务细则规范居间业务
值得注意的是,《细则》增设“居间人费用”科目,以配合监管部门对居间人管理的新要求。
关于居间人业务支出及中间介绍业务支出的会计处理,《细则》的起草说明中提到,根据现行居间人管理要求,居间人费用为期货公司为获取居间服务而支付给居间人的固定报酬及业绩报酬。同理,期货公司支付给证券公司的中间介绍业务(IB)支出,也属于佣金报酬。考虑到上述两项支出的实质为期货公司的展业成本,《细则》按照行业内多数期货公司核算习惯,维持《指引》现行核算方式,以减少对期货公司手续费及佣金收入指标的评价和排名影响,即仍在“业务及管理费-居间人费用或IB介绍费”科目中进行核算,并且报表列示中计入业务及管理费。同时,对应的负债端科目为“应付手续费及佣金”。
在程小勇看来,本次《细则》在“业务及管理费”科目下增设“居间人费用”明细科目。这一方面是规范居间人佣金的发放,明确将居间人费用列为展业成本;另一方面是配合监管部门加强对居间人的管理。
当前,距离《期货公司居间人管理办法(试行)》规定的一年过渡期结束还有不到三个月时间。“从居间人管理来看,监管部门及协会对于居间业务的管理成效突出,以往居间人管理混乱,投资者与居间人产生纠纷、诉讼等事件频发。《期货公司居间人管理办法(试行)》实施之后,居间人专业素质、行为规范和合规意识有了明显的提高,期货公司也加大了对居间人的管理,清理了大量不合规的居间人。”程小勇对
中期协日前公布的数据显示,截至5月底,国内共有9011人完成居间人职业培训,5634名居间人完成系统登记。7月16日也将举办今年*期货从业人员资格考试,中期协还表示在9月份之前将视疫情防控情况安排居间人专场考试。
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2020年08月13日APP讯,协鑫集成(002506)急速拉升0.41元,涨幅7.87%,成交量28556.72万股,成交额15.99亿元,换手率5.63%,振幅4.03%,量比14.79。
昨日(2020-08-12)该股净流入金额9.52亿元,主力净流入8.87亿元,中单净流入4228.42万元,散户净流入2266.05万元。
最近一个月内,协鑫集成共计登上龙虎榜3次,表明协鑫集成股性一般。
公司主要从事研发、生产及销售晶体硅太阳能电池
截止2020年3月31日,协鑫集成营业收入14.224亿元,归属于母公司股东的净利润1.3927亿元,较去年同比减少539.4378%,基本每股收益-0.027元。
风险提示:个股诊断结果通过运算模型加工客观数据而成,仅供参考,不构成*投资建议。
布局16年,华泰证券终于即将拥有全资期货子公司。
5月26日,成立31年的华泰证券在开业纪念日这天,收到了一份独特的生日礼物——其与上市公司华丽家族签署《股权转让协议》,拟以15.9亿元现金收购华泰期货40%股权。本次交易完成后,华泰期货将成为华泰证券的全资子公司。此时距离华泰证券2006年收购华泰期货60%的股权,已经过去了16年时间。
根据公告,这是一笔双赢的交易。一方面华泰证券终于补全旗下期货板块,一了多年心愿;另一方面,华丽家族也不再陷于难以分红的尴尬境地,真正变现了华泰期货股权这笔优质资产,获取充裕现金,优化资产结构,聚焦房地产开发业务。
收购华泰期货40%股权
公告显示,5月26日当天,华泰证券与华丽家族签署了《股权转让协议》,约定华丽家族向华泰证券出售其持有的华泰期货40%股权,华泰证券以现金方式支付全部交易对价。本次交易完成后,华丽家族将不再持有华泰期货股权,华泰期货将成为华泰证券全资子公司。
根据中联评估出具的报告,截至评估基准日,华泰期货股东全部权益账面值33.42亿元,评估值39.76亿元,评估增值6.34亿元,增值率18.98%。
在上述评估值基础上,经双方协商一致,确定交易标的转让价款共计15.9亿元。华泰证券需在《股权转让协议》生效且华泰期货就股东变更事宜取得工商部门受理通知书的下一个工作日向华丽家族支付交易价款的95%,并应于交割日后5个工作日内完成剩余5%交易价款的支付。
此前在5月19日,华泰证券就收到江苏省财政厅出具的《金融企业资产评估项目备案表》,完成了本次交易标的资产评估结果备案。至5月23日,华泰证券已履行内部决策程序,同意本次交易及签署本次交易涉及的股权转让协议等相关事宜。
而对于华丽家族来说,虽然此举会导致投资收益大幅减少,但考虑到该部分投资收益无法带来经营性现金流,也难通过华泰期货股东会决议实施分红,此次抛售华泰期货40%股权换来近16亿元真金白银,有效优化资本结构,进而聚焦房地产开发主业,也不失为一个明智的选择。
华泰证券补全期货版图
华泰证券2021年报显示,截至报告期末,华泰期货共有9家分公司、41家期货营业部,遍及国内4个直辖市和16个省份,代理交易品种91个,期货IB业务总客户数55547户,资管总规模27.5亿元,期货端权益规模人民币4.8亿元。报告期内,华泰期货(不含结算会员)实现成交金额68万亿元。
2021年,华泰期货实现营收40.37亿元,同比增长81%,实现净利润3.68亿元,同比增长67%。
5月7日,华泰证券还公告称,经华泰期货股东会同意,计划将其2021年底经审计的未分配利润中的13.3亿元按股东持股比例转增为注册资本。目前该增资已经完成,华泰期货注册资本大幅增加82%至29.39亿元。
如今看来,华泰期货此次增资,或许也正是在为变身华泰证券全资子公司,进一步深度参与集团期货及衍生品业务打基础。
值得注意的是,华泰证券对期货板块的布局由来已久。2006年,华泰证券收购了长城伟业期货(华泰期货前身)60%的权益,实现了控股期货子公司。由此,华泰证券不仅可以分享股指期货代理业务的市场蛋糕,亦可通过旗下期货公司的代理席位分散股指期货交易的一部分头寸,增强资金安全性。
2010年7月,由于江苏省国资委进行了国有股权划拨,华泰证券第一大股东国信集团直接和间接持有锦泰期货78.5%的股权,并成为其控股股东。于是,华泰期货陷入了与锦泰期货的同业竞争问题。
为此,2014年6月27日,国信集团重新签署了《放弃同业竞争与利益冲突承诺函》,承诺其及附属公司或者附属企业,在今后的任何时间不会以任何方式参与或进行与华泰证券主营业务存在竞争的业务活动,若有相关商业机会,将将上述商业机会让予华泰证券。自此,这个持续了4年的同业竞争难题才算最终解决。
如今华泰证券即将完全控股华泰期货,预计将在股指期货自营、衍生品业务等多个业务领域进一步打通脉络,并以更为顺畅的内部协同投入集团整体经营发展之中。
“不需要开户资金,也不用找任何担保机构,3000元就能炒股指期货,赚了钱白拿……”这样天上掉馅饼的事你相信吗?近日,北京商报
200倍高杠杆放大投资风险
“需要内盘期货配资的私我,价格优惠”“1:10比例,只交300元手续费,其余我们垫付”“在有限的资金面把利益扩大到*化”……在一些QQ群、社交平台,这样的信息被不断刷屏,用别人的钱做期货,有这么好的事?
北京商报
何为期货配资?即配资公司根据投资者的投资额,为投资者提供数倍的资金配额,投资者和配资公司签订协议后,在配资公司开立的指定期货账户存入一笔保证金,配资公司当天配给相应资金,供投资者操作期货交易。作为回报,配资公司按月收取所提供资金的部分利息。
配资公司业务员李莉(化名)向北京商报
“我们就是想让投资者在有限的资金面把利益做到*化,例如正常的期货市场1万元不算浮动盈亏只可以做3手豆粕期货,如果在我们公司配资可以做33手交易。准入门槛较高、一手要10万余元的股指期货也一样,3000元也可以入场。”李莉说道。
在配资公司人士的口吻中,除了可以拿别人的钱做配资外,期货配资的*优势就是没有交易品种的限制。另一位配资公司相关人士王浩(化名)举例称,“例如在进行铁矿期货交易时,会有20万元门槛的限制,只有投资者资金达到20万元之后才可以入场,做配资之后多少钱都可以入场”。
用配资而来的钱入场交易,挣到高额利润,乍一听这好像是个稳赚不赔的好生意,但殊不知这其实是一个危险游戏。由于期货交易本身自带杠杆属性,期货配资此类操作无疑又加大了杠杆比例,李浩直言,“能接受5-200倍高杠杆就可以做,期货品种任你选择”。例如,以自有资金进场期货市场本身就有5-10倍的杠杆,若再以1:10甚至1:20的配资比例进行配资,那么杠杆实际就放大了50-200倍,简单来说,50倍杠杆情况下,如果判断失误,开了多仓却遭遇行情下跌,那么2%的波动,投资者就可能面临血本无归的境况。
一位期货投资人士向北京商报
期货配资不仅扰乱市场,其中蕴藏的风险更是不言而喻,此类高杠杆模式无疑进一步加剧了投资风险。在中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英看来,配资会把期货交易的杠杆进一步放大至投资者无法应对的波动率交易范围,很容易让投资者出现巨大亏损。
随意加点的“虚拟盘”黑色套路
“虚拟盘”控盘界面
期货配资现象已存在数年之久,素有在“刀尖上舔血”之称,北京商报
“诚招个人代理、公司代理”“6、8、10倍杠杆自由选择”“高返佣,无任何拖延”!在一些社交平台,关于期货配资招商的信息层出不穷,高工资、长期盈利是代理们打出的宣传口号,做期货配资代理真有这么挣钱?
北京商报
在该人员的指引下,北京商报
根据曹先军提供的截图信息显示,上述“虚拟盘”的风控中心中可以自定义投资者的风控点数,例如,加5个点行情就上涨5个点,减5个点行情就下跌5个点,各个品种涨跌由平台管理者掌控。
王红英分析称,此类投资的“虚拟盘”实际上是涉嫌犯罪的一种套路,甚至叫“杀猪盘”,造成的后果就是投资者的本金和任何盈利也无法提现,出现巨大损失。
在调查过程中,曹先军一直反复向北京商报
统一社会信用代码查询公司名称
中鑫控股(广州)有限公司信息
不过有趣的是,北京商报
对于北京商报
在金乐函数分析师廖鹤凯看来,此类“虚拟盘”存在的套路是内部数据高度控盘,并非真正交易,投资者参与基本是小赚大亏,数据都是由公司控制,投资者也无法完全比对真实数据。相当于暗箱操作,通过这种交易模式让投资者觉得是自己亏的钱,殊不知都是被操纵的数据。
应加强监管避免投资者落入圈套
对配资这一模式,有不少市场观点认为,此类行为就是变相的“民间借贷”。北京商报
例如,6月9日,裁判文书网发布的一份山东省青岛市市南区人民法院民事判决书显示,涉诉双方2018年10月16日签订的《借款合同》实质为证券场外配资合同,双方自身已经混同了“借款”与配资的概念。法院认为,场外配资属融资融券业务内容,融资融券为国家特许经营的金融业务,唯依法取得融资融券资格的证券公司方有权开展。涉案的部分人员均不具有证券公司资质,因此场外配资合同应当认定为无效合同。
北京商报
场外配资违法活动严重扰乱资本市场正常秩序,损害投资者合法权益,这一业务也早已被监管明令禁止。2020年全年,证监会向公安机关移送或通报场外配资案件线索89件,配合公安机关查处19起场外配资犯罪重大案件,抓捕犯罪嫌疑人700余人。
根据证监会披露的信息,这些案例中,有的通过开发、销售或使用配资分仓系统软件,为投资者从事股票、期货配资交易开立子账户,并提供高杠杆交易资金,涉嫌非法经营证券期货业务;有的涉嫌采用“虚拟盘”配资方式从事股票、期货投资诈骗活动。
下一步,如何进一步打击各类配资违法违规行为,王红英建议称,对交易所来说,要提前进行预警,一旦发现配资盘行为就要冻结该账户的资金,并同时通过IP地址进行追查,确定犯罪嫌疑人。针对场外配资盘要加强投资者防护教育措施,投资者一旦遇到诈骗,就应找相关部门进行检举,相关部门应及时冻结账户确保投资者资金安全。
“监管应从资金源头把控,锁定账户降低投资者损失,此外,对于组织这类活动的人员账户长年锁定,严防相关活动死灰复燃。投资者也要警惕这类交易,一旦遇到就要和相关监管机构反映,并协助执法。”廖鹤凯如是说道。
北京商报金融调查小组
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