风险投资基金(交银添利)风险投资基金成功案例

本文目录一览：

• 1、风险投资基金

• 2、交银添利

• 3、风险投资基金成功案例

• 4、风险投资基金英文

“投资有风险，入市须谨慎”，这是挂在耳边最多的两句话。大部分人将风险就是简单的理解为亏钱，其实远远不是这么简单。基金投资风险内涵比较丰富。一般认为，在基金投资主要是三个方面的风险：市场风险、信用风险和流动性风险。

一、市场风险

市场风险是不可控风险，主要由外在风险引致，如政策法令变更、经济周期更迭以及汇率变动等外在因素的影响。

1、政策风险

政策风险主要是国家宏观政策发生变化。大到财政、货币政策，小到行业、地区发展政策，都会引起某一行业甚至是资本市场的变动。做过股票的朋友应该都很清楚：做投资，要“听党话、跟党走”。

2、经济周期波动风险。

经济周期风险是指随着经济周期的循环波动引起市场长期价格的波动。这种行情变动不是指价格的日常波动和中级波动，而是指长期趋势性的改变，就是大家常说的“牛熊更替”。

经济周期从根本上决定了各大类资产的表现。*的美林时钟理论，按照经济增长与通胀的不同搭配，将经济周期划分四个阶段，帮助投资者识别经济周期的重要转折点，从而转换资产以实现盈利。复苏期买股基，衰退期买债基，滞涨买货基，过热买大宗商品（如黄金）。

3、利率风险

利率风险是指市场利率的波动导致证券市场价格的变动。市场利率一般参考LIBOR，美国联邦基金利率等，我国一般是银行间拆借利率等。债券基金受利率变化的影响较大，因为利率直接影响着国债的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。利率上行对应着债券价格下跌，债券基金净值面临下降风险，反之亦然。

4、购买力风险

购买力风险主要考虑通货膨胀风险。例如*基金投资回报率是5％，但本年度通货膨胀率是8％，实际上是负利率。若基金的回报率达不到通胀率，则投资者蒙受够买力风险。过去10年我国M2增长率高达13.32％，GDP增长率7.93％，十年间资产收益率要达到5.39％才可以跑赢通胀。

5、汇率风险

汇率风险指的是人民币币值波动的风险，一般存在于QDII基金中。QDII基金以美元等外币进行投资，美元等外币相对人民币汇率的变化，会影响以人民币计价的基金资产价格。随着市场进一步开放，可投资海外标的进一步丰富，如覆盖德国区域的华安德国30DAX，投资印度市场的工银印度基金等，汇率风险会成为愈加重要的风险因素。

二、信用风险

信用风险是内在风险，一般存在于债券基金中。过去债券基金经理通常闭眼买债，随着2017年债券市场打破刚兑，城投信仰幻灭。2018年市场增加44家违约发行人，不少基金公司频繁踩雷。可不要小看信用风险的影响，这意味着投入的这部分资金血本无归。像信达澳银纯债，2019年1月25日下跌12.25％，踩雷16信威集团加上估值未适当调整，令人大跌眼镜。感觉买的是只假债基。

不愿意承担信用风险的投资者可以选择主投国债、国开债等的债基，也可以选择投资于高等级信用债的债基。要求较高收益，愿意承担信用风险的话，可以考虑投资垃圾债的债券基金。国外有成熟的垃圾债市场，中国版垃圾债主要包括中小企业私募债、部分有政府信用注入但没有盈利能力的信用债或产业债等。未来随着城投平台刚兑打破，国内垃圾债市场有望迎来发展。

三、流动性风险

流动性风险是指基金管理人不能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。开放式基金由于投资者可以随时赎回，且流动性风险有正反馈效应，在极端情况下可能会发生“挤兑”风险。在持有大量流动性较差资产的情况下，若出现巨额赎回，基金管理人不得不低价变现以满足赎回要求，从而使基金净值大幅下跌甚至清盘。

随着机构投资者对公募基金的配置力度逐渐加大， 以及市场偶发性极端情况等因素的影响，对公募基金流动性管理提出了更高的要求。2017年9月1日，证监会正式发布《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，主要内容涵盖基金管理人内控制度、流动性资产投资等，并对货币基金的流动性风险管控作出了专门规定。

对于普通投资而言，这种情况及其罕见。平时要注意的是尽量规避定制基金和机构占比过高的基金，以免机构巨额赎回时殃及池鱼。

以上是基金投资中会遇到主要风险的类别。敬畏市场，敬畏风险，这一点大家要时刻牢记在心。

“每一条净值曲线，都是基金经理价值观、人生观的折射，是基金管理人不断叩问自身、穿越光阴的过程。投资，始于技，臻于艺，止于道。”

【基金组合名称】

“我要稳稳的幸福”

产品创立日期：2017-01-20 已运行：1750天 风险等级：中低风险

【基金公司】

交银施罗德基金管理有限公司

【基金业绩比较基准】

中证综合债*90%+沪深300*10%

【组合主理人】

交银施罗德基金多元资产管理部

前任副总监：

杨喆（累计任职时间：1年又363天）

现任副总监：

蔡铮（累计任职时间：8年又318天）

006880.OF 交银安享稳健养老一年

008697.OF 交银养老2035三年

点评：

杨喆女士和接任的蔡铮先生都是一样的量化研究背景，量化策略不一定就意味着衍生品、对冲等，量化投资的大神詹姆斯西蒙斯说过：“我不想每时每刻都被市场折磨，我想要在我睡觉的时候都能帮我赚钱的模型，一个完全屏蔽了人类干预的系统。”量化，其实更多的是研究确定性。

【业绩表现】

点评：

*回撤发生在2018年2月，回撤2.6%，随后2018年一整年的大跌、2020年2月3月的大跌、2021年2月的大跌，都没有太多的影响到组合表现。

【组合持仓】

点评：有个搞笑的点，买自己家的都是买A类，买中银的都是买的C类，哈哈。

这里面也基本上“一网打尽”了交银的“固收+”大将。

1、黄莹洁（从业时间:6年6月）

519782.OF 交银裕隆纯债债券A

006793.OF 交银稳鑫短债债券A

2、唐赟（从业时间:6年4月）

164902.OF 交银信用添利债券(LOF)

519723.OF 交银施罗德双轮动债券A/B

3、于海颖（从业时间:11年1月）

519718.OF 交银纯债债券A/B

4、季参平（从业时间:2年3月）

006367.OF 交银裕祥纯债债券A

5、王艺伟（从业时间:1年11月）接任李娜

519738.OF 交银周期回报灵活配置混合A

519755.OF 交银多策略回报灵活配置混合A

519752.OF 交银新回报灵活配置混合A

6、刘鹏（从业时间:3年6月）

519704.OF 交银先进制造混合

7、陈俊华（从业时间:6年）

519779.OF 交银沪港深价值精选混合

8、沈楠（从业时间:6年7月）

519700.OF 交银主题优选混合

9、杨浩（从业时间:6年3月）

519772.OF 交银新生活力灵活配置混合

【仓位变动】

【投资理念】

交银基金多元资产管理部对它的定位不是普通意义上的“固收+”，而是一个追求“大概率+”、“确定性+”的基金组合。它底层的大类资产配置模型之一是风险平价策略，这与他们以风险控制为首要核心的观念非常契合。所谓的风险平价策略，即从“各类资产对组合风险的贡献程度相同”这一角度出发来构建投资组合，追求的不是一种*意义上的高收益。

【结论】

交银施罗德的基金组合是公募基金行业里的先行者，尤其是“我要稳稳的幸福”组合号称是“固收+”组合的标杆，年化收益7.09%，*回撤2.6%，作为理财替代方案而言，是合格的选择。

王珞）近日，复旦大学经济学院教授张陆洋团队撰写的上海浦东科技投资有限公司案例成功入选哈佛大学商学院案例库。

浦科投资作为万业企业、上工申贝的控股股东，创立于1999年，坚持聚焦集成电路等高科技领域开展跨境并购和投资整合，从事创业投资超过20年，目前围绕半导体、新一代信息技术、新能源和高端制造领域形成了跨境并购、构建项目等特色优势，管理资产规模近400亿元。

案例深入剖析了浦科投资如何成为业内知名投资机构的成长过程，展现了浦科投资“以创新驱动发展、以发展带动改革、以改革激发创新”，构建创新经济投资生态，做“创新者背后的创新者”的发展之路。

作为国内最早一批投资集成电路的投资机构，浦科投资在2008年以来投资了中微公司、上海盛美、睿励科学仪器、晶晨股份、聚辰股份等一批优质集成电路企业，给企业成长发展注入持续动力。作为国内跨境集成电路并购与投资的引领者，浦科投资并购和投资了大量海外有影响力的企业，引入国内产业链供应链，提升国内产业发展水平。目前，浦科投资的资产规模已从1999年总资产3000万元发展到目前管理资产规模400亿元，形成了较为成熟的、富有竞争力的高科技企业投资体系。

浦科投资案例梳理了公司早期发展的探索和尝试，恰逢其时地战略调整与完善。

浦科投资从母基金管理运作起步，深入参与浦东开发开放，形成了国际化的视野和创新精神。浦科投资管理了国内早期地方政府创业投资引导基金——浦东新区创业风险投资引导基金，共投资了21只创投基金，引导形成总规模300亿元的创投资本集聚浦东，对浦东新区高科技创新创业企业的成长起到了有力的推动作用。同时成功走出一条国有资本参与国际主流美元创投基金的合规路径。子基金所投项目中，包括远望谷、奇虎360、迪安诊断等60多个项目实现上市或并购退出，实现功能与效益双丰收。

在运作管理母基金，学习国际知名美元创投基金的先进投资经验基础上，浦科投资也逐步丰富手段，开展了项目直投。

案例详细介绍了浦科投资董事长朱旭东2012年到任后，带领团队逐步确立了以集成电路产业为突破口，面向境内外开展投资并购的“三部曲战略”。浦科投资先后对集成电路设计领先企业展讯通信和锐迪科、澜起科技发起了私有化要约，最终浦科投资于2014年以6.93亿美元交易金额从NASDAQ私有化澜起科技，推动回归国内，壮大本土集成电路产业。2019年7月22日，科创板鸣锣开市，澜起科技成为首批25家科创上市企业的一员，上市后市值一度超千亿，成为科创板明星企业。此外，万业企作为浦科投资开展投资与整合布局的重要一环，浦科投资积极发挥控股股东的资源优势，推动万业企业聚焦集成电路装备材料领域转型。

2014年，伴随着跨境并购业务的成熟，浦科投资通过混合所有制改革，进入更高质量发展期，吸引集聚了*平台、地方政府、产业方等各类资源，业务发展再提速。

未来，浦科投资将充分发挥基金+上市公司等资源的整体布局优势，积极把握新发展格局下的国内集成电路产业发展机遇，协同搭建企业、资本、产业间的桥梁纽带，投资陪伴更多行业细分领域优质企业成长壮大，进而提升增强我国集成电路产业的整体竞争力，为产业的蓬勃发展注入信心和支撑，厚植集成电路产业优质生态圈层。

More：

回复：职业规划问题

名声大噪的莲花清瘟

包租婆的账单：各大银行来交成绩了

这个行业的暖风吹来了吗？

今天的内容先分享到这里了，读完本文《风险投资基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多风险投资基金、交银添利相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

免责声明
           本站所有信息均来自互联网搜集
1.与产品相关信息的真实性准确性均由发布单位及个人负责，
2.拒绝任何人以任何形式在本站发表与中华人民共和国法律相抵触的言论
3.请大家仔细辨认！并不代表本站观点,本站对此不承担任何相关法律责任！
4.如果发现本网站有任何文章侵犯你的权益,请立刻联系本站站长[QQ:775191930]，通知给予删除