华宝兴业行业精选(002017)华宝兴业行业精选基金经理
华宝兴业行业精选(002017)华宝兴业行业精选基金经理
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《中国经济周刊》
近日，裁判文书网公布了《蒋宁利用未公开信息交易罪二审刑事判决书》，判决书显示，时任华宝兴业某基金经理蒋宁犯有利用未公开信息交易罪，她的亲属在一审和二审期间的103天内筹集了1.4756亿元，缴清了蒋宁被罚没违法所得和罚金，使得蒋宁刑期从6年6个月降为5年。
在这么短的时间内，筹集到如此大笔现金，是谁？
一审二审间隔103天 ，代蒋宁缴纳1.4756亿
判决书显示，蒋宁做老鼠仓合计盈利1.14亿元，被罚没1.14亿元，并处罚金1.14亿元。
2019年6月10日，山东青岛中级法院对蒋宁一审宣判，蒋宁在2010年7月至2013年8月管理华宝兴业行业精选（编者注：现已更名为华宝行业精选）期间，透露基金的投资信息给自己父亲蒋某、丈夫王某玉，使得两人借用他人股票账户操作股票，合计盈利1.14亿元。
法院认为，蒋宁犯有利用未公开信息交易罪，判处有期徒刑6年零6个月，并处罚金1.14亿元，要在判决生效后1个月内缴纳；对扣押在案的8千万元违法所得予以没收，剩余违法所得3356万元继续追缴。
蒋宁所为被统称老鼠仓，基本套路是大资金在买入股票之前，将信息透露给他人，他人先行买入，等大资金买入股价上涨要卖出时，他人再先卖出，获取盈利。
我国《刑法》规定，犯有利用未公开信息交易罪，情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，违法所得要追缴，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。
对于一审，蒋宁不服，提出上诉。
103天后，即2019年9月21日，蒋宁案二审宣判。判决书显示，在二审期间，蒋宁亲属代蒋宁退缴了违法所得3356万元，缴纳罚金1.14亿元。法院认为，蒋宁亲属代为退缴部分违法所得，缴纳全部罚金，依法可酌情从轻处罚，蒋宁被判处有期徒刑5年。
在蒋宁的判决书中，蒋宁的直系亲属包括丈夫王某玉、父亲蒋某。
那么，究竟是谁代缴了违法所得及罚金1.4756亿元？
蒋宁丈夫王某玉，无业，做老鼠仓盈利1.08亿
判决书披露，蒋宁丈夫王某玉，从1998年开始炒股，2009年在中信建投北京西路营业部开有证券账户，蒋宁入职华宝兴业基金公司（编者注：现已更名为华宝基金公司）之后，王某玉注销。他没有正式工作，大部分时间都是协助他大哥做股票。
王某玉透露，他想把家里的资金通过炒股的方式进行财富增值，因为蒋宁在基金公司做经理，有这个便利条件。通过这些账户，他挣了大约一个亿。
在蒋宁管理基金期间，王某玉通过自己控制的股票账户，成交522只股票，按照“前五后二”认定标准，其中402只与华宝兴业行业精选趋同，占比77%，趋同股票累计获利1.08亿元。
“前五后二”是指老鼠仓账户买卖股票前五个交易日及后两个交易日内，与大资金买卖股票和交易方向都相同。
在判决书中，王某玉叙述了自己在2010年至2013年曾购买过的26只股票，《中国经济周刊》
数据蒋宁宣判书及华宝兴业行业精选季报
案发后，王某玉代蒋宁退赃8000万元。
蒋宁父亲蒋某盈利超蒋宁，蒋虹又是何许人？
蒋宁的父亲蒋某，从1997年退休以后就开始炒股，在他女儿蒋宁到华宝兴业公司工作后，就把名下的账户关掉了。
蒋某同样是利用别人账户炒股。蒋宁在家吃饭时，蒋某会问蒋宁有什么好股票，蒋宁就给他推荐几只，有少数时候，蒋宁直接跟他说某个或某几个股票好，让他买一点。有时蒋宁在家中，将她认为好的股票写在纸条上交给蒋某。
据蒋某描述，他往该账户内投入了约四五百万，2013年停止使用时，账户中有六七百万元资金，炒股盈利大约二百万元左右。
照此计算，蒋某账户盈利40%~50%，盈利能力超越蒋宁管理的基金。蒋宁管理华宝兴业行业精选期间，基金盈利30.32%，跑输她老父亲的账户。
查阅蒋宁被刑拘之前的任职信息，另一人物蒋虹浮出水面。
2017年3月15日，因涉嫌犯利用未公开信息交易罪被刑事拘留前，蒋宁是上海青沣资产管理中心（以下简称青沛资产）执行事务合伙人。
天眼查APP显示，在2013年8月22日蒋宁从华宝兴业基金离职前的一个月，即2013年7月24日，青沛资产成立。
在2015年3月，蒋宁出资500万元，受让老股东股权，成为青沛资产的两位股东之一。
截图天眼查APP
2016年1月，青沛资产新增了3个股东，蒋虹是其中之一，此人出资20万元，出资额在几个股东中最少，却是青沛资产的法定代表人。
在蒋宁被拘留的后一周，即2017年3月22日，她转让了青沛资产的股权，她转出额恰好与蒋虹增加额相同。蒋虹仍旧是青沛资产的法定代表人，同时是*出资人、最终受益人。
蒋虹与蒋宁，是简单的姓氏相同，还是有着其它关系？
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挖贝网8月20日，东信和平（002017）近日发布2021年半年度报告，报告期内营业收入529,584,837.92元，同比增加25.33%；净利23,316,630.71元，同比净利增加108.81%。
说起恒越基金，我相信你应该有所耳闻，作为一家新成立的基金公司，近两年其走出来的股票投资精品店的定位让其成功出圈。
特别是明星基金经理高楠更是得到很多银行以及券商渠道的认可，2020年初加盟恒越基金以来，取得了非常出色的管理业绩，也让其管理产品的规模很快来到了百亿规模以上。
其实，恒越基金这家股票投资精品店里，除了高楠，还有一些高潜力基金经理，有些虽然管理现行产品的时间还不是很长，但也基本个个都是高配。
已公开业绩同样异常亮眼，因为这些经理目前管理的产品规模尚不是很大，而在未来可能成为宝藏基金经理，所以值得我们给予积极关注。
一、为什么恒越基金能成为权益投资精品店？
恒越基金成立于2017年9月14日，到目前为止成立也只不过4年多的时间，期间其发行的产品并不算太多，特别是权益类产品可谓是每一只都可圈可点。
据银河证券数据统计，截至6月末的公募基金公司整体主动股票投资管理能力中，过去一年恒越基金以126.7%的整体收益率，在全行业129家基金公司中*。
另外在公募基金管理人长期主动股票投资管理能力榜单显示。
截至今年三季度末，恒越基金也以过去2年股票投资主动管理整体收益率184.4%、整体年化68.64%，在全行业121家公募基金公司中排第2，过去1年以74.17%的整体股票投资主动管理收益率排行业第2。
之所以恒越基金能够在最近两年较快成长，建立股票投资精品店的定位与品牌，我想是与其掌舵人的理念和执行密不可分的。
恒越基金的总经理黄小坚是行业*老将，有着20多年的基金以及证券行业的从业经验。
20年如一日始终站在投研最前线的公募基金总经理非常少见。在掌舵恒越基金之前，他也曾经历过从研究到投资再到管理的三级跳。
从卖方研究（申银万国证券公司研究所行业分析师）到买方研究（银华基金管理有限公司行业研究员），当年的申银万国研究所可谓人才辈出；
从买方研究到多只基金的基金经理，银华道琼斯88精选证券投资基金，银华优势企业证券投资基金，华宝兴业多策略股票基金等等（2004年8月-2007年10月），华宝兴业在当时也曾是投资总监的“黄埔军校”；
再从基金经理到公司高管，从中信保诚基金首席投资官、副总经理，到太平资产管理总经理助理，再到东亚前海证券副总经理，资料显示，券商副总经理仍然亲自操盘产品的，除了黄小坚恐难再找到其他。
再到掌舵恒越基金，投研一线出身的他，对于投资研究是异常看重的，在之前的公开报道中，他曾分享过这样的观点，“投资管理能力是资产管理行业最核心的竞争力，恒越基金将近一半员工是投研人员，在搭建投研团队之初就是按照中型基金公司标准来组建团队。”
相信正是这20多年的管理经验积累和一开始就对投研核心能力的重视与投入，令他能带领成立时间不长的恒越基金，以出色的业绩逆袭成为市场风头正劲的公募基金。
二、高潜基金经理叶佳和赵小燕
1、投资总监助理叶佳
其实除了高楠之外， 恒越基金的恒越优势精选混合（基金代码：011815）的基金经理叶佳，以及恒越蓝筹精选混合（基金代码：012846）基金经理赵小燕都非常值得关注。
叶佳在管理今年成立的恒越优势精选混合基金期间，超越业绩非常明显。
（恒越优势精选混合成立于2021年3月30日，数据截止2021.11.26，近六个月指从2021.5.26-2021.11.26，该产品的业绩比较基准为沪深300指数*80%+中债指数*20%）
恒越优势精选混合成立于2021年3月30日，在期间*收益曾达64%，*收益36.45%（截止2021年12月13日）。
二季度、三季度分季度排名都同类排名前列，而作为发起式基金，成立时的规模为0.13亿，截至三季末其规模也快速增长到7.8亿。
相比其3月末刚成立时的规模，该基金规模迅猛增长了约长了61倍。
目前该产品已开启大额限购，每天限购1万元，而同样由叶佳管理的另外一只发起式基金恒越品质生活混合发起式基金（基金代码：013028）暂时没有限购。
做为该基金的基金经理叶佳，目前担任恒越基金投资总监助理（恒越基金的投资总监由总经理黄小坚亲自兼任）、固收总监，其已具有11年从业经验，2010-2014任银华基金固收研究员、基金经理助理，2014-2019任申万宏源证券债券投资主办。
2019-2020.7任东亚前海证券资产管理部副总经理。2019.8-2020.7管理现金管理类资管产品“祥云1号”任职年化回报5.06%，2020.1-2020.7管理“固收+”稳利增强1号资管产品任职年化回报8.87%。
现管理恒越优势精选（偏股混合发起式）、恒越品质生活（偏股混合发起式）、恒越乐享添利（偏债混合“固收+”）、恒越嘉鑫债券（二级债基“固收+”）、恒越短债5只基金。
从以上可以看出，其实叶佳的能力圈还是非常广泛的，前期偏固收的投研能力让其养成了宏观特别是大类资产配置的分析视角，在随后逐渐扩圈到“固收+”乃至偏股混合基金的投资中。
这种依托基本面，采取自上而下和自下而上结合的投资方式，特别是在自上而下优选赛道和预判大类资产拐点与周期方面展现出了很好的能力。
以其操作的恒越优势精选为例，三季报披露了该基金截至9月末*的前十大重仓股，相比二季末的前十大重仓股已全部改变。
新进的十只重仓股集中在新能源、光伏、风电及上游的资源类、化工领域，大牛股身影频现，用叶佳自己在三季报中的观点来看。
就是“坚持从基本面研究出发，积极挖掘有业绩爆发力和持续性的优质公司，方向上继续看好新能源汽车产业链及风电光伏等新能源品种，以及受益产品价格持续上涨的上游细分行业。”
恒越优势精选混合前十大重仓股
（数据《恒越优势精选混合型发起式证券投资基金2021年第3季度报告》）
2、研究总监赵小燕
恒越基金旗下的另外一名基金经理赵小燕，现任恒越基金研究总监，同样具备10年的从业经验。
2011-2016任平安证券分析师，2016-2020.8任华泰证券（上海）资产管理有限公司分析师、投资经理，2020.3-2020.8任华泰紫金周期轮动资管产品投资经理、任职回报33.82%、同期同类排名10/46。
其现在担任恒越蓝筹精选混合（基金代码：012846）的基金经理，该产品2021年8月17日成立。
三、适度关注管理规模还不太大的绩优基金
在基金圈里有个所谓的“规模陷阱”之说，说的就是随着基金产品规模的增大，产品相较于之前则更难再做出来超额回报。
其实这点也不难理解，因为每一个基金经理和其擅长的投资策略都有自己更加适合和舒服的管理半径，而管理小资金和大资金对市场的冲击成本以及管理人的投资心态也都不完全一样。
所以，在这个问题的背后，我们要关注的核心是一名基金经理的现有管理规模是否已经超过其管理半径，而过去让他们得以成功的策略在现行的管理规模之下是否还都能跑得通等等。
而另一方面，它也给了我们一个反向的启示。那就是也可以多去挖掘现在管理规模还不是很大，超额业绩回报比较突出，可能会成长为未来宝藏的基金经理。
比如始于2019年的这轮结构性牛市，每年的偏股*基金，在它成为*的前一年规模都不足2亿，都是迷你基金，甚至在它成为*的当年，一大半的时间里规模也都在10亿以下。受到关注后，规模猛增。
一方面，“*魔咒”的内在重要原因之一，即是规模猛增之后操作难度较大、超出了基金经理最适合发挥的规模。另一方面，一定程度上也说明10亿以下是很好的做业绩的规模，弹性较大。
所以可以抓住短暂的时间窗口，找那些规模还在10亿以下的绩优基金。
比如今年截止目前的股基*前海开源公用事业股票基金（崔宸龙），2020年半年末规模0.13亿、年末4.8亿，2021年3个季末规模3.5亿、28亿、166亿。
2020年股基*汇丰晋信低碳先锋股票（陆彬），2019年规模一直2亿，2020年4个季末规模18亿、27亿、30亿、74亿。
2020年混基*农银汇理工业4.0混合（赵诣），2019年规模一直1.6亿，2020年4个季末规模1.4亿、1.6亿、6.5亿、39亿。
2019年混基*广发双擎升级混合（刘格菘），2018年底规模0.9亿，2019年4个季末规模0.5亿、0.5亿、8.6亿、69亿。
从这个角度来看，恒越基金叶佳所管理的恒越优势精选混合基金（基金代码：011815）成立以来每季末规模0.13亿、1.9亿、7.8亿，有没有可能将优势延续下去，迎来规模和业绩的双丰收呢？还是值得期待的。
而在此前就提前挖掘类似产品并埋伏在其中不乏也是一种不错的策略哦。
（本文观点仅供参考，并不作为推荐，基金有风险，投资须谨慎）
08月02日讯 华宝行业精选混合型证券投资基金（简称：华宝行业精选混合，代码240010）08月01日净值上涨1.50%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.9404元，累计净值为1.9404元。
华宝行业精选混合基金成立以来收益93.96%，今年以来收益-15.03%，近一月收益4.38%，近一年收益-12.68%，近三年收益76.37%。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为闫旭，自2014年07月09日管理该基金，任职期内收益89.94%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有金博股份（持仓比例6.97%）、立讯精密（持仓比例6.55%）、歌尔股份（持仓比例5.56%）、三峡能源（持仓比例5.46%）、天赐材料（持仓比例5.23%）、中国电建（持仓比例4.35%）、隆基绿能（持仓比例4.18%）、长城汽车（持仓比例3.32%）、宁德时代（持仓比例3.16%）、明阳智能（持仓比例3.04%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
二季度在能源价格高企、疫情逐步得到有效控制和复工复产的过程中，市场也经历了大幅震荡。沪深300指数期间上涨6.21%，行业间分化较大，汽车、食品饮料、家电、电力设备及新能源等前期受疫情扰动较大的中下游板块表现较好，金融、房地产等板块跌幅居前。我们增加了部分电力设备与汽车的配置比例，个股进行了微调。
在全球能源价格高企的背景下，绿色低碳的方向进一步得到强化，其仍是经济增长的长期驱动力量。反映在中观行业上，新能源与新能源车等行业依然维持了较高的景气度。从长期角度看，我们持续关注气候变化，关注以技术变革为核心的制造业升级，寻找中长期的投资机会。
未来我们将继续勤勉尽责，谨慎投资，争取为持有人获得良好的回报。
报告期内基金的业绩表现
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