宽指基金(002224)宽指基金长期持有会亏吗
宽指基金(002224)宽指基金长期持有会亏吗
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1.主动管理基金包含：公募基金、私募基金、FOF基金。
（1）公募基金就是咱们普通投资者最常讲到的基金；
（2）私募基金的话，老股民经常会听到。因为私募基金投资门槛比较高，一般的大资金投资者都会做；
（3）FOF基金的话就是给基金套娃，用基金投资基金
2.被动管理基金主要是指数基金，有宽指基金、行业基金、主题基金。
指数基金就是ETF。比如上证50ETF、沪深300ETF、创业板指ETF、恒生指数ETF、纳指100ETF。
行业基金就是主要投资行业的。
比如蔡经理的诺安成长混合，实际上重仓半导体，2020年很惨，2021大翻身。
3.按照投资的标的分，有股票型基金、债券型基金、货币基金、混合基金
股票型基金就是这只基金投资的都是股票
债券型基金和货币基金都同理。
混合基金则是既有股票，也有债券或者货币投资。
三力士(002224.SZ)发布2021年第三季度报告，该公司前三季度营业收入为6.73亿元，同比增长10.30%。归属于上市公司股东的净利润为1.13亿元，同比下降9.34%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.3亿元，同比增长13.83%。基本每股收益为0.16元。
英文字母一共有26个，如果给每一个字母A——Z分配相应的数字：A=1，B=2，C=3......Y=25，Z=26。那么，每个单词所有字母的得分都可以得到一个总和。其中，知识（Knowledge)共计96分，勤奋工作（Hard work）共计98分，态度（Attitude)共计100分！态度，虽然只是一个抽象的名词，但是它代表的是一种精神，我不断磨砺自己，期待能够成长为更好的自己。
自从我写基金这个具有专业壁垒的领域时，对我是一个很大的挑战。最初写着的时候还好，但是现在我开始感觉有些吃力，主要是因为自己开始花心思，动脑筋来写出我个人认为有价值的内容。早先时候，我会搬运一些文章，但是基于看我写的人多了起来，我也不能再那么马马虎虎了。认真写这个的时候很累，各种找资料、校对，每篇差不多都得花上我一两个小时，我最近一个星期基本都是熬夜到凌晨才完成的。昨天上班的时候，中午午休我一会儿就睡着了，那会儿同事们还在聊天，还在放音乐，但是我确实身体很疲倦，有点儿超负荷了。尽管如此，我还是要写下去。因为我写的过程，也是强迫自己加强相关知识的学习。由于我的写文习惯带一些非基金相关的个人想法在其中，这也相当于是我的一个学习记录过程，兼带部分日记属性。
好了，说了一些自己的想法，就开始今天的主题了。前几天我写指数基金的时候，有位朋友问我啥是宽指基金？我当时建议他百度，不过由于很多人同样也一样不知道，那我今天就来说下什么是宽指基金。
Here We Go！宽指基金其实只是属于指数基金的一种分类（金融行业编出的许多名词，吓跑了很多潜在的富人，研究这个必须要有不懂就问的精神），所以宽指基金就是指数基金的意思，只是缩小了范围。国内股票市场的指数有几十只之多，且不断有新的跟踪指数成立（不用管这个词的含义，就是指数种类很多的意思），我们如何选择适宜定投的指数呢？这里介绍指数的常用分类，指数分为两类：宽基指数和窄基指数（也称行业指数）。
宽基指数，是相对于窄基指数而言，是市场上最主要、*代表性的指数，指覆盖股票面广泛，具有相当代表性的指数。宽基指数在挑选股票的时候，并不限制投资哪一个行业，例如像上证50指数，它在挑选股票的时候并没有限制行业，那这就是典型的宽基指数。如下图，其中包含有白酒、银行、机场、房地产、医药、保险、黄金等各种行业领域。
上证50指数的成分股（成分股指一篮子股票里的个股）
为什么要做这样的区分呢？因为相比较宽基指数而言，行业指数的话，受行业的特性影响较大。举例来说，当石油价格大幅下跌的话，石油开采行业的盈利将大幅下滑，那么石油卖不出一个好的价格，对石油行业指数也就有很大影响，如果你买了石油行业的指数基金，这时就容易亏损，但如果你买的是上证50这种宽基指数基金的话，影响就非常少，也就是抵抗风险的能力更强。
行业指数基金，相对于说宽基指数基金来说投资难度相对较大，因为它需要你对那个行业有所了解，并理解该行业的投资逻辑，还需要考虑该行业目前属于什么样的一个周期，是属于上行周期还是下行周期。例如有色金属，就是周期性非常强的行业板块。
宽基指数有哪些呢？
例如：上证50、沪深300、中证500、标普500、纳斯达克100等。
窄基指数有哪些呢？
最常见的就是行业指数或者某一主题指数。行业指数即为按公司的主营业务进行划分的指数，中证指数公司将A股上市公司分为10个一级行业，分别是：能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、医药卫生、金融地产、信息技术、电信服务和公用事业。知道了行业分类，我们就能判断投资的指数基金属于哪个行业。举个例子，比如招商中证白酒指数分级跟踪的是中证白酒指数，属于主要消费里的第四级行业。
行业分类
总结：宽基指数主要是覆盖股票面广泛，具有相当代表性的指数基金。窄基指数主要是指针对某一行业，某一领域专门推出的指数基金。相比起来，宽基指数是更适合定投的指数，这主要是因为窄基指数大都有以下缺点：
所代表的行业是周期性行业，长期看并非是波动向上的走势；估值难度较高，尤其是很多热门行业和题材，估值水平往往也较高。所以建议大家刚开始定投指数基金的时候，从宽基指数基金入手，等自己对基金定投的理解更加深入之后，然后再入手行业指数基金也不迟。
好了，今天的就写到这儿，相信你也应该知道什么是“宽指基金”了。然后，我由于不知道写什么题材，对选题方面确实有点儿痛苦，欢迎各位留言谈论，我会将尽自己的能力一一解答，另外也能够带给我一些选题的方向。谢谢！
宽指的投资回报率有多高？
你对投资的预期收益率是多少？
如果是8%，并且愿意长期投资，那么宽指基金是不错的选择，原因无他，就因为我国的社会利润率处于高位——社会利润率通常以企业盈利的形式表现，而上市企业是企业的代表。
宽指基金的投资回报率有多高呢？下图是我对20只宽指近10年的投资回报进行回测的结果图。
如果长期持有这20只基金，那么整个组合的投资回报率就高达8.58%，要远远高于上一篇评测的上证综指（《指数会骗人……》）年复合回报率5.5%的表现。
为什么要投资组合，而不是选择投资回报率*的呢？
原因无他，投资有风险，入市需谨慎——而投资组合可以有效的分散非系统性风险。
比如目前的纳斯达克100、标普500、上证50和沪深300等处于PE百分位的高位，而中证500、中证1000和红利等处于PE百分位的低位——指数之间存在结构差异，通常是以跷跷板的形式表现，投资整个组合可以有效的分散市场风险的同时，提高相应的投资回报率。
当然，精明的投资者不会把所有的宽指基金都买，否则会发现买了很多重复的宽指基金。就如同在《一说透宽指的区别》那篇所说的，指数它是互相包裹的，买了沪深300，你就买了上证50。
所以，对于A股市场来说，宽指组合可以变为更加简单，比如上证50+中证500；沪深300+创业板或中证1000等便可以——一般两个到三个指数就可以了，就能分散风险的同时提高整体收益。
对于回测结果需要注意3点
对于上图的评测结果需要注意的有三点：
一、筛选原则：筛选原则可以分为三部分
1、时间优先：回测阶段为近10年（时间越长，回测越准），但有些指数或指数基金成立的时间并未达到10年，那么就以最早的指数基金为回测标的。
回测不足10年的包括：中证500增强、中证1000、中证1000增强、创业板增强、恒生指数和标普500，共六只宽指基金。
2、规模优先：若多只同类型宽指基金年限都超过10年，那么选择目前规模*的基金作为回测标的。
3、场内基金优先：如果多只基金时间和规模相差不是很大，那么则以场内基金作为回测标的（场内包括ETF和LOF，指数的跟踪误差相对更小）。
二、不同的时间段回测结果不同，图1仅供参考
比如目前可以说是上证50和沪深300的牛市（各种“茅”的大幅上涨），对它们的回测收益自然要比目前处于结构熊市的中证500和中证1000好许多。
三、回测仅代表过去并不预示未来
历史会重演，但并不会简单地重复。
随着我国经济的发展，高增长不可持续，未来社会利润率自然要下降——一旦下降，企业的盈利将会下降，投资回报自然没有高增长时高了。
增强指数基金要远好于普通指数基金
从图1的投资回报率，我们可以发现一些情况。
例如增强型指数年复合收益率要远好于普通指数基金，我们对比上证50和上证50增强、沪深300和沪深300增强、中证500和中证500增强，它们的收益率相差5-7个百分点。
从10年总体收益来看，上证50总体收益为100.66%，而上证50增强却高达218.98%，上证50增强是上证50的一倍有余。
沪深300和沪深300增强也差不多，沪深300 10年总收益为85.61%，而沪深300增强高达165.45%，同样沪深300增强是沪深300的一倍有余。
而我们对比中证500和中证500增强需要注意一点，中证500增强回测不足10年，只有9.74年，对比的时候还是要看2011年中证500的活动率。但从总体收益来看，中证500增强是中证500的近4倍，高得离谱。
因此，在选择宽指基金投资的时候，我们选择增强型指数，可以有效地提高投资回报率。
说到这你可能也发现问题了。
在创业板方面，增强指数基金年复合收益只有4.78%，而普通指数基金高达11.5%，两者出现了反转，普通指数基金反而是增强指数基金的近4倍。
这里要说说诺安创业板增强的三个问题：
1、诺安创业板增强回测期限不足10年，只有9.27年，增强指数和普通指数的回撤还要看2011年的波动率。但我通过回测9年以下期限，诺安创业板增强也远不如博时创业板，可以排除波动率造成的干扰。
2、诺安的规模只有0.68亿，相对较小，规模较小会导致各种费用较高，以及跟踪误差较大——一般主动型基金2亿的规模可以维持基金的正常运作，被动型基金相对较少，但起码要在1亿以上吧！
3、指数增强是没有标准的，得看基金经理的意志和投资能力（基金是跟踪相应的指数，但基金经理会重仓指数中的某些股票或不持有某些股票），而诺安创业板增强收益这么低，可见基金经理有多烂——增个鸟强，这是增弱啊！
既然诺安创业板存在这么多问题，那么为什么还选择诺安创业板增强作为比较对象呢？原因是创业板增强只有它成立的时间最早，其他的都要在2018年以后，数据非常有限。
因此，在选择增强型指数基金时，应当考虑基金的规模，以及基金经理的投资能力，尽量避免投资规模较小、基金经理或管理机构都不曾听过的基金。
宽指的成分越小越好
上面已经说了，增强型宽指基金要好于普通宽指基金，因为基金经理参与进一步筛选和操作。
从另一个角度来说，增强型宽指基金持股数量一般会少于普通宽指基金——侧面反映，宽指的成分越小越好。
我们再来对比图1的上证50、沪深300、中证500和中证1000，它们的回报率分别为7.2%、6.38%、4.52%和0.054%。
我们也可以从中发现规律，选择宽指的成分越小投资回报率越高。
如果想进一步提高收益，我们应该选择增强型的成分较小的宽指基金。
说到这还是要提醒一下上文所述，回测结果需要注意的3点。毕竟目前属于结构牛，各种“茅”涨上天，也已是上证50和沪深300处于PE历史百分位的80%以上，而中小盘股还在地上打滚——以目前回撤自然会造成很大的落差。
因此，对宽指的成分越小越好持有保留意见，具体还要看具体的市场行情，不能一刀切地认为宽指的成分越小收益一定越高——在组合方面，*成分小的宽指+成分大的宽指。
增强宽指的回撤小于普通宽指的回撤
我们对比上证50和上证50增强、沪深300和沪深300增强、中证500和中证500增强，以及中证1000和中证1000增强，会发现他们的回撤相差不大。
但增强回撤优越于普通回撤，特别是在收益较小的中证500方面。
因此，不想承担太大的风险，可选择增强宽指，相较于普通宽指其风险更小（回撤更小）。
收益率越高，回撤越大
我们对比图1可观察的数据还有，一般收益率越高回撤越大，这也符合风险与收益成正比——要想获得更高的投资回报率就要承担更大的风险。
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