光大保德基金(每万份收益)光大保德基金怎么赚钱
光大保德基金(每万份收益)光大保德基金怎么赚钱
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近日，光大保德信基金旗下4只权益类产品发布基金经理变更公告，增聘金昉毅为基金经理。
“基金经理增聘，既有工作内部调整需求，也有提升基金主动管理能力，改善业绩的考虑。”独立财经评论员郭施亮告诉《中国经营报》
天天基金数据显示：截至5月14日，光大保德信基金旗下仅有的3只股基近一年收益率均低于行业平均水平。另外，该公司旗下还有3只混合型基金业绩今年以来仍为负。
增聘基金经理欲挽权益颓势
根据光大保德信基金公告，此次增聘基金经理的4只基金分别为光大保德信事件驱动灵活配置混合、光大保德信风格轮动混合、光大保德信创业板量化优选股票、光大量化股票。
上述4只基金，涵盖股票型基金和混合型基金各两只。
格上财富专户资管部研究员张婷表示，一般而言，增聘基金经理原因主要有以下三方面。其一、基金经理要发生更换，通过增聘基金经理的方式完成过渡，更好的进行基金管理的衔接;其二、基金经理的业绩表现较弱，通过增聘基金经理的方式，期望基金业绩好转;其三、基金经理助理转为基金经理，进行增聘。整体来看，多数增聘是为基金经理变更做好准备的。
事实上，光大保德信基金除了看中金昉毅的过往业绩回报外，或许还出于对公司未来业务发展的考量。
“光大保德信作为国内最早一批组建量化投资平台的基金公司，多年来不断投入研究，致力于打造研究型量化投资团队。团队力争创造和灵活运用多类成熟的量化策略模型，充分发挥择时、多因子模型、事件驱动等多维度策略优势等。”该公司相关人士告诉
基金经理选股能力一般
作为管理规模近千亿元的公募基金公司，光大保德信近1年来在权益类基金上却无亮眼表现。
根据天天基金数据，截至5月14日，光大保德信旗下仅有3只股票型基金光大国企改革股票、光大量化股票、光大保德信量化优选股票近一年收益分别为-7.25%、-8.5%、-11.64%。
从上述基金历史表现来看，由于光大保德信量化优选成立不足两年，截至5月14日，光大量化股票和光大国企改革股票近两年收益分别为-8.76%、14.06%。
根据同花顺数据，截至5月14日，近一年主动股票型基金平均收益为-6.83%，光大保德信基金3只股票型基金均低于业内平均水平。
以光大保德信量化优选股票为例，该基金今年一季报与2018年年报显示，报告期内份额净值增长率分别为29.36%、-26.49%，均跑输业绩比较基准收益率(一季度业绩比较基准为29.78%、2018年年度为-20.64%)。
从股票持仓来看，上述三只基金的股票仓位都在85%以上。2018年末，3只基金股票资产配置比例分别为87.25%、88.18%、90.95%。今年一季度股票配置为87.41%、92.18%、92.36%。
张婷分析，光大国企改革以及光大核心的近一年涨幅基本和沪深300持平，没有超额收益，而光大保德创业板量化优选由于是中小盘风格，近一年的跌幅稍大，但表现好于创业板指数，存在一定的超额收益。因此，整体来看，3只基金近一年收益为负，一方面源于市场的系统性因素，市场整体表现较弱，另一方面，源于基金经理选股能力一般，从而获取的超额收益较少。
关于光大保德信旗下股票信基金近一年收益表现，该公司相关人士表示：“主要受到去年与最近市场宏观环境变动的影响。具体来看，5月第一周市场剧烈波动，上证指数和深圳指数均下跌4.5%左右，创业板则调整5.5%;2019年4月，A股先扬后抑，股混型(含指数)和债券型基金整体下跌”。
光大保德信基金旗下混合型基金近一年来收益率也不容乐观。
光大保德信旗下共有31只混合型基金(份额分开计算)，今年以来收益率，还有3只基金出现亏损状态，排名相当靠后，并且大幅落后于混合型基金平均收益。
天天基金数据显示，截至5月14日，光大保德信诚鑫混合A 、光大保德鑫诚鑫混合C、光大多策略优选定开混合，今年以来收益分别为：-0.22%、-0.25%、-0.82%，同类基金排名分别为2672/2800、2673/2800、2857/2925。
另外，天天基金数据显示，截至5月15日，光大保德信基金收益超过20%的混合型基金只有3只(份额分开计算)，低于今年以来混合型平均收率(14.58%，同花顺数据)的有22只(份额分开计算)。
根据上述基金2019年一季报，光大保德信诚鑫混合A/C一季度并没有股票资产配置。光大多策略优选定开混合一季度股票资产配置为64.73%。
张婷认为，光大诚鑫A/C没有持有股票仓位，因此完全踏空了今年一季度的行情。
对此，光大保德信相关人士予以否认，并称，光大保德信诚鑫基金是一个灵活配置混合型证券投资基金。诚鑫主要是采用偏债的策略，从历史持仓的披露也可以看出，固定收益投资一直占比较大的比重。应该说在权益仓位上没有重仓配置是基金本身产品定位和产品策略的选择，与踏空无关。
不过，“从净值走势来看，光大多策略优选1月份股票仓位很低，也部分踏空了行情。”张婷分析，基金经理从1月底开始加仓，股票仓位提到60%多，净值波动加大，2月份和3月份表现较好，从4月份开始大跌，净值基本上又回到原位，表现较弱。
当
截至5月10日，天天基金数据显示，光大保德信基金总规模为847.31亿元。其中，股票型基金为40.73%，占比为4.8%;混合型基金规模为110.85亿元，占比为13%;公司理财型基金规模*为308.99亿元，占比为36%。
值得一提的是，该公司理财型基金表现较为出色。天天基金数据显示，截至3月30日，光大保德信基金*一只理财型基金光大添天盈理财债券B规模为307.31亿元。截至5月15日，今年来收益率1.15同类排名为33/90。近两年收益为8.52%，同类排名为13/80，近3年收益为12.28%，同类排名为8/73。
对于我们老百姓来说， 你不理财，财不理你。理财的重要性就不说了。直接上干货！
广义的理财包括各类投资，风险高的，风险低的，收益高的，收益低的。其实对于我们老百姓来说，最基础的理财就是银行理财。这也是大部分居民参与过的。因为对于他们来说，定期存款利息太低，而收益较高的股票基金类投资风险太大，自己不懂；房产投资，金额太大，现在房价又下行。所以对于很多人来说，银行理财产品不失为一种稳健的理财方式。
1.银行的选择
六大国有银行：中国银行，农业银行，工商银行，建设银行，交通银行，邮储银行。
选择银行时，*选择大型国有银行或大型股份制银行，地方银行或者小银行慎重选择。除了以上的六大国有银行，大家选择的时候可以挑选一些大型的上市公司银行，或者本地较大规模的银行也可以，比如招商银行，浦发银行，平安银行，上海银行，北京银行等。
2.银行理财的风险
凡是投资，必有风险，这是每个想投资的人要理解并接受的第一条铁律。为什么选择银行理财？并非是包赚不赔的，无非是它属于风险极低的投资方式而已。
银行理财是很多老年人的理财*，因为其稳定，风险极低。一些年轻人会选择股票，基金等风险高的理财，主要是看不上理财4-6%的收益。但是有的时候收益低也有低的好处啊。前几年P2P收益高么，后来呢？信托收益高吧，达到10%左右，现在房地产暴雷，很多本金就拿不回来了。
3.理财产品的风险等级
R1：投资的品种有国债，银行存款，大额存单等。属于银行倒闭才有的风险，这类的风险极低，几乎等同于无风险。相对的是，它的收益也低，大概在3%左右。
R2：投资品种有货币基金，偏债型基金，企业高信用债等等。这类风险比银行的存款稍高一点，属于较低风险。
实际上，银行自售的理财产品中，绝大部分都是R1,R2这两类风险等级的产品。我们对大银行的安全信任感很高，也是因为大银行自身讲究风险控制。
理财产品不保本、不保本、不保本，重要的事情说三遍！！为什么？因为 2018年3月28日，中央全面深化改革委员会通过了一个资管新规，对银行的*影响就是打破刚性兑付，不许保本了。因此，以前的产品会说明自己保本，但是18年以后，所有的产品都不得宣传自己保本！（即使这些产品真的保本，国家规定你也不能说保本，本质上是给大家一个风险意识）
4.如何选择理财产品
重点来了，请认真看仔细，不要掉坑。
买卖银行理财如果自己能看懂，没必要去银行买，银行软件就可以搞定，支付宝，微信也都有一些产品。去银行，如果遇到不靠谱的理财经理，会给你往坑里带！当然，岁数大的也可以去银行，前提是自己有一定的理财知识，不要被忽悠。
理财APPA各个银行大同小异，以交通银行APP为例，如下图。
可以看到，交行理财产品会分为活期，定期。时间越长，收益越高，起购金额越高，收益越高。期限选择很多，从3个月以内的，到6个月以上的都有。
长期不用的资金可以选择长期理财，经常要挪用的可以选择当天赎回的理财。
我们再以浦发天天盈系列为例来解说怎么看懂一个理财产品，这个产品对应的是中国银行的日积月累-日计划，民生银行的天天增利系列，其他银行的可以自己找找看，一般都会有。
点开天添盈增利2号，可以看到有一个产品详情。很重要很重要！
解读开始，我们需要关注的地方有这些：
近七日年化收益率：2.882%
风险：较低的风险
起购金额：1万元起
期限：1天滚动，意味着当天可赎回。
今日购买，收益起算：今日购买，收益今日起算。但要注意下方解释，不能过15：30。
可赎回时间：交易时间9：00-15：30实时到账，非交易时间限额为5万。
投资稳健：属于较低风险，主要投资固定收益类资产，风险可控，有良好成长空间。
起息快：交易时间15：30前买入，当天起息。
再往下方，是每天的年化收益变化图和万份收益变化图。万分收益，指的是每1万块钱能得到的收益。比如，今天的收益如果为0.8，你买入5万，那么今天的收益是4块。
买每个理财之前，要看清它的收益率，风险，起购金额，收益计算日期，主要投资于哪，以及赎回到账时间，非交易时间的赎回限额这几个重点地方，看适不适合自己理财。
5.收益的计算
收益计算有不少陷阱。
陷阱1：有一些长期的理财产品会有募集期，投资期，储蓄期，清算期4个阶段，这4个时间段只有储蓄期是算理财收益的，有一些募集期会按银行活期计算，有的银行干脆没有。更需要注意的是，有的清算期写着1到3个工作日，也就是产品到期当日是拿不到本金和利息的。如果正好遇到国庆或者春节卡在这个时间点上，那可好，7天的利息又没了。
陷阱2：理财产品里说的收益率，一般是指“年化预期收益率”。这个简单的理解就是比如，你这钱是一万块钱，购买了这个理财产品一年整的收益。如果收益是400，就是4%。当然，你就买了30天，年化收益率即使不变，是4%，你的大概实际收益就是4000的1/12.
有一些理财产品，会有一个收益率的范围。比如下图，来自民生银行的增增日上系列。收益率是2.5%到3.4%，怎么算的呢，这是按你买入理财的天数计算，放的时间越长，理财收益会逐渐递增的模式。可以看到下方有一个按天数计算的收益率表。
本质上你可以理解为我只买了1个月就取出来了，其实相当于短期的定期存款，利息会低一点。如果你买了1整年再取出来，相当于时间较长的定期存款，利息自然会高一点。
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其他技巧：
理财产品中有一些会限制，比如新客理财，只有第一次购买理财产品的人才能申购，通常收益比较高。类似的还有银行特邀客户，私营用户等等。
所以买理财产品的时候，如果你分别在几个银行APP购买，都是作为新客户，你的收益率会更高。其实这是银行相当于获客所付出的营销成本。
整体来说，银行理财产品的收益率目前都在4-5%以下！如果超过5%，就不能归类于银行理财产品了。
买银行理财请注意收益率，不会太高，太高就有问题。同时，关注风险类型，银行理财产品都会把风险归类显示在明显的地方。注意要低风险的（背后投资的国债等产品，风险极低），或者是中低风险的（含有债券投资，利息高点，风险也会高点）。
好，如果大家觉得有用，可以转发、关注、点赞和评论。
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阿星说财经：
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随着各种宝宝类货币基金产品年化收益降到2%以下，快跟定期存款利息差不多了；于是，很多人开始将目光转向了固收债券类基金产品，希望在稳妥的情况下取得多一些的收益。这就让很多纯债类产品认购份额大增，不得不采取限购的方式，最极端的甚至每天限购10元。既然限购得买不到，那么有没有其它的选择呢？其实，大部分人主要想在没有亏损的前提下，实现稍高一点的收益；今天老孟也来聊一只连续8年没亏钱，年化收益达到8%的债券型基金，看看它是如何做到的。
光大增利收益债券，它是光大证券和美国保德信合资成立的光大保德信基金公司旗下的产品。先看业绩，从2014年至今的8年时间里，每年都实现了正收益，也就是说只要能持有不低于1年的时间，基本就不会赔钱，最少一年赚1%，高的时候一年能赚11%，近3年年化收益达到了8.3%。看到这是不是有点心动了，但别急，虽然有这样的历史业绩，但不是说就能稳赚不赔，还是要了解清楚它的机会和风险，下面就拆解开看看。
光大增利收益债券成立于2008年，属于一直老基金了。在历史上，主要是3任基金经理的管理，而这也导致了它的投资风格会随之变动。在2019年之前，它主要投资利率债和信用债；而黄波接手后，投资风格则转向利率债和可转债。因此，虽然它的历史时间较长，但投资策略和风格上并没有延续性；基金经理的变动反而是要重点注意的一点，也是现在投资需要分析的一点。
目前的基金经理黄波总，有着十年的投资管理经历，主要方向是在固收上；但它管理公募基金的时间并不长，从2019年才转到光大保德信进行基金管理的。从这点来说，虽然是老基金配了多年投资经验的管理人，但实际是新基金经理加上新投资风格。因此，重点的业绩表现要看近3年的情况。从黄波总接手后，近3年27%的总收益，对于债券型基金来说是非常不错的业绩，总体说是比较成功的。那么他是如何练成的呢？
通常纯债型基金收益能达到5-6%就非常不错了，光大增利收益债券能取得年化8%业绩的绝招，就是靠配置可转债。从二季度配置情况看，仍然是***配置债券，这符合它的投资原则；而从债券持仓上，10%的比例配置利率债和信用债，剩余的基本都配置到了可转债上。要知道，可转债基本是50%的股票属性，所以它虽然是一直债基，但基本上类似于债6股4的混合债基，这也是它能跑出超越普通债基的原因。这点在之前说过的博时信用债券时也聊过，它们都是采用了配置可转债的方式，实现了更高的收益。
投资上风险和收益是同时存在的，通过可转债配置增加了收益的同时，也相应地增加了部分短期风险。虽然近3年仍每年能保持正收益，但短期某段时间，也会产生3%左右的回撤。这些通常在股市产生较大调整的时候，比如2020年疫情时、2021年和2022年上半年连续下跌时，光大增利收益债券也都短暂发生了小幅亏损。但对比可债券基金来说，它还是很好地控制住了回撤风险，整体收益趋势要平稳得多，这主要来自于在可转债方面的超分散持仓和筛选管理，相当于一个可转债的增强管理。从这能看到，黄波的多年固收投资能力是比较强的，这也能较好地保证后续业绩的稳定性。
从这几方面看，对于光大增利收益债券，通过接受几个月有小幅亏损的可能，去实现中长期更好的收益，当然，这也是在大概率实现一年内不亏损的前提下。其实，投资就是这样，短期承担一点波动风险，反而能降低中长期的风险，实现中长期的确定性收益。但如果你是任何时候一点回撤都不能承受的人，就想着向存银行每天收利息，那这个就不适合了，*还是选择宝宝类货币基金。
最后，对于光大增利收益债券，还有三个要注意的潜在情况。一是可转债持仓配置的风险，大部分情况下，基本上是下有保底的，波动不会很大；但碰到股市大幅波动时，也会出现较大回撤的情况，比如未来出现大牛市结束时，这点虽然有基金经理做控制，但个人也要有这种认知。二是，它的持有人结构上，结构占比在50%左右，而历史上出现过机构大规模赎回的情况，这不会造成收益的损失，但会让基金规模迅速降低，容易出现清盘的可能，这方面是不太稳定的。当然，现在持有人结构上已经改善比较大了，规模也有几十亿了，再出现清盘的概率极低；而且即使清盘，同步转到其它基金上也不大。第三，就是基金经理变动的问题，这个是要重点注意的，因为它历史上受基金经理影响较大。
11月12日讯 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金（简称：光大保德信动态优选混合，代码360011）11月11日净值下跌1.52%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0390元，累计净值为1.9840元。
光大保德信动态优选混合基金成立以来收益134.94%，今年以来收益21.16%，近一月收益-1.70%，近一年收益17.24%，近三年收益-2.17%。
光大保德信动态优选混合基金成立以来分红12次，累计分红金额8.81亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为戴奇雷，自2015年05月20日管理该基金，任职期内收益-8.18%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有山东黄金（持仓比例6.54%）、天润乳业（持仓比例5.18%）、北方华创（持仓比例2.52%）、圣农发展（持仓比例2.09%）、用友网络（持仓比例2.01%）、兆易创新（持仓比例1.98%）、浙江美大（持仓比例1.66%）、火炬电子（持仓比例1.64%）、日机密封（持仓比例1.64%）、中航沈飞（持仓比例1.64%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
回顾中报，我们认为当时整体市场风险溢价适中，尽管存在局部风险补偿明显不足的结构性泡沫，但也存在相当丰富的结构性机会：即经过过去三年市场系统性的大幅调整，一批真正能代表中国经济未来的*企业在过去“泥石俱下”的调整中被误杀，未来将给我们提供获取“戴维斯双击”的良好介入机会，更重要的是，很多“低知名度”的成长股和价值股具有愈发良好的风险收益比和愈发充分的风险补偿。基于上述判断，三季度我们在风险可控的范围内，更加积极地寻找具有良好性价比的投资机会，较好的挽回了二季度基金净值的回撤。
本基金本报告期内份额净值增长率为3.57%，业绩比较基准收益率为0.59%。
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