上市公司为何要回购公司股票(上市公司为什么要回购自己公司的股票，这类公司股票值得投资吗)
上市公司为何要回购公司股票(上市公司为什么要回购自己公司的股票，这类公司股票值得投资吗)
本篇文章给大家谈谈上市公司为何要回购公司股票,以及上市公司为什么要回购自己公司的股票，这类公司股票值得投资吗的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站！
我们经常会看到上市公司回购股份的情况，我们正常分析回购股份应该是利好消息，上市公司花真金白金把流通在外的股份买回来，首先是公司看好将来的发展，如果不看好公司的未来的发展或者不看好未来公司的股价的上涨，肯定不会愿意花钱购买股份，万一回购回来之后股票继续下跌，倒不如等待股票下跌后再选择购买，但在实际操作过程中我们会发现，市场上的资金好像并不认可上市公司回购股份的行为，很多股票并未出现明显的上涨，相反在短期仍旧出现下跌的情况，具体我们参考下图案例：
上图案例我们发现公司拟回购股份，但是股价并未出现明显的上涨，先相反在短期出现明显的下跌，那具有原因是什么，首先我们要了解上市公司回购股份的原因或者说回购回来的股份的具体用途是什么，我们该如何看待回购股份对股票走势的影响。
回购股份的用途
回购股份跟增持股份在某些程度上存在一定的差别，上市公司的高管和大股东在增持股份的时候纯属个人行为，而回购股份属于上市公司的行为，增持的股票后期大股东和高管仍旧选择卖出，而回购的股份就不会存在这类行为，所以在某种意义上，回购股份的利好程度要远大于增持，下面我们具体讲解下回购股份的用途：
第一，回购后注销股份，当上市公司看好的公司将来的发展，并且公司能够出现持续盈利的情况 ，公司的大股东在召开董事会的时候会提议回购公司的股份，并且目前公司的账面上的现金流较为充分，把流通在外的股份回购回来后选择注销，注销后公司的总股份的数量减少，但目前公司的盈利能力尚未发展改变，特别后期能够持续性的盈利，每股收益就大大增长。
因为我们算每股收益=公司总收益/总股本，总股本降低后，每股收益就上升了，我们衡量目前的股票的价值的时候，重点是每股收益，包括我们平时使用的一些的估值指标比如PE，PB等都需要用到每股收益，每股收益越高，公司的估值就越低，每股价值大大提升，自然能够推动的股价的上涨，或者我们也可以这样理解，目前公司的总收益的就那么多，但是总股本降低后，相当于分的人少了，那自然每个人分的钱就多了，是否自己持有的股份价值就大大提升了呢。比如美股之前为什么的能够出现是十多年的牛市行情，最为主要的原因就是上市公司持续不断的回购股份，提高了每股收益，推动了股票持续性的上涨。
第二，提振投资者的持股信心，刺激股价的上涨，当上市公司的股价长期处于低迷状态或者长期出现下跌的情况，如果股票的继续下跌对上市公司会造成较大影响，比如大股东资产缩水，存在股权质押的上市还会爆发股权质押风险等，为了提振投资者信心，促进股价的走势的回暖，这时候上市公司也会选择回购公司股份，特别是大规模的回购，肯定能够刺激股价的上涨，或者让 件的，达到一定条件之后才能给。比如业绩翻倍。如果公司业绩翻倍了，那股价也会有所表现，你的100块可能就变250了，拿出五块钱奖励高管有啥问题么。
第三个比较少见，可能是公司觉得自己股价实在太低了，买点。也可能是和大股东增持中的抵押物一样的原因。
说完了概念，回购股票值得投资么
个人认为如果是第一项，还是可以的，至少这样的公司经营现状不错，相对现金充足。涨不涨不好说，下跌空间有限了。
如果是第二项，那要仔细研究一下公司公告，主要是股权激励的行权条件，如果设置的门槛过低，有利益输送嫌疑，还是要谨慎。如果门槛很高，则相对具有投资价值。
第三种情形呢，公司炒自己的股，不好判断，毕竟炒股纯属娱乐嘛。
从事股票投资的朋友，如果时不时地看一些上市公司的公告，就会发现有些公司会回购自家股票。
还有一种相类似的公告，就是重要股东购入公司股票，这个叫作“增持”。
那么，上市公司为什么要回购自己的股票 这里有三种常见的可能性：一是公司（实际上就是其控制人）想拉抬股价；二是回购股份用于核心人员的股权激励；三是防御恶意收购。
第一种，公司或者说其实际控制人想要拉抬股价，最直接简单粗暴的方式，就是拿钱去股市买自己的股票。
我们反复提到过，价格的*决定因素，就是供需关系。天底下再值钱的东西，想买的比想卖的人少，那么它的价格怎么也不可能涨。
反过来，再不值钱的东西（比如某些虚拟资产，你懂的），如果很多人想买，那也能把价格炒上天。
任何东西的价格上涨，都是买单多于卖单，低价卖单都被买单成交掉了，再想买的人就只能加价往上抬了。
因此，上市公司想要让自家股价上涨，最简单的方式，真的就是去股市上买自家股票。
当然，根据世界各地的政策，这些操作都有很严格的披露机制，一般都需要上市公司详细说明这么做的原因和目的。
正常情况下，上市公司是不能以希望提振股价为理由，来回购自己股票的。很显然这会让投资人心虚，感觉公司是不是经营业绩不好，要用这种非常手段来操作。
因此，很多上市公司就说是要注销一部分股份，因而需要回购股票。注销股份，其实就是要消灭一部分股权，当然是以给钱的方式“消灭”。
那么，注销股份的一个很重要的原因，就是公司的控制人希望加大控制力度。只要被买的那部分股票不是实际控制人的，那么总股份减少后，控制人的股权比例就上升了。
当然，我们之前的文章提到过，老美家的大公司CEO们是严格遵照教科书的指导来工作的。教科书里说，职业经理人要以股东利益*化为自己的首要职责。
股东利益怎样才能*化呢 当然就是股价*化。因此，老美大公司CEO的年终奖考核，基本上都是与股价水平挂钩的。
因此，他们与公司的实际控制人（也就是真正的大股东、大老板）保持利益一致，在管理公司的时候确实以提振股价为优先。
2007次贷危机引发的后来的2008全球金融危机，最终的化解是由美联储开动印钞机，给市场注入无限流动性来完成的。
印钞机里面的钱出来之后，去了哪里呢 当然首先是进入了银行体系。 谁更能从银行获得资金 那当然是大公司，有实力的大公司。
从银行拿钱是要有实力作担保的。
因此，很多很多的钱就通过银行体系进入到了头部企业。那么头部企业拿到钱干嘛去了呢 扩大再生产吗
不完全是，或者大部分不是。因为世界经济不景气，本质上是因为需求不足，大量的人们消费能力不足，或者消费意愿不足，导致企业生产太多东西根本卖不出去。
因此，大公司们从银行体系拿到钱，没办法投入实体生产之中，只能投入金融市场。这里就有相当一部分钱拿去回购自家股票，进而注销掉了。
这样，老美CEO们的年度考核目标就轻松完成，年终奖拿到手软，美股也在好几年的时间里连续大牛。
而老美民众们的很多养老金都在股市里面。大家看着自己的养老金账户金额越来越多，都开心得不行。这简直就是全赢的局面嘛！
所以说，回购自家股票的第一个原因，就是拉抬股价，这个结果如果真能实现，其实真的是所有各方都开心的局面。
第二个原因也很好理解。这年头大企业，尤其是科技公司，招聘*人才不给点股权激励，好像跟个外星人一样不正常。
而且，对于企业而言，尤其是对于老板而言，给股权固然会稀释自己的控制力，但是给股权却是非常节约的激励手段。
因为留人最终靠的都是钱。要么用眼下的钱摆平，要么用将来的钱摆平。什么是眼下的钱 当然就是工资和奖金。这是立刻马上要付出去的现金流，成本很高的。
但是用将来的钱，就能节约眼下的成本，还能提高核心员工的积极性，让他们更卖命地干活儿，因为他们真的会觉得这是在为自己干。
这就是股权激励，你要和企业共同成长，企业挣 期间，美国银行是受创最严重的银行之一。但是自那时起，美国银行已经很好地开始恢复了，但要想恢复往日的辉煌仍有一些工作要做。截至2017年底，美国银行在过去12个月回购了5.09亿股股票。尽管同期股息有所增加，但该行的执行管理层始终将 质疑公司领导道德的不合时宜的新闻引发恐慌的股东开始抛售股票，将股价推低至每股15元。公司决定以每股15元的价格回购5万股股票，总共花费75万元。公司业务仍在盈利，并在接下来的季度推出了新的令人兴奋的产品线，将股价推高至每股35元，超过了最初的发行价。在重获人气后，公司以新市价重新发行5万股股票，总资本流入175万元。由于股票被短暂低估，公司得以在不进一步稀释所有权的情况下，将250万元的股权转换为350万元。
对财务报表的快速修正
首先，回购股票也是让企业对投资者更具吸引力的一种简单方法。
通过减少流通股数量，一家公司的每股收益(EPS)就会自动增加——因为它的年收益现在被更少的流通股数量所除。
例如，一家公司如果拥有10万股流通股，一年赚1000万，那么它的每股收益就是100元。如果回购1万股，总流通股减少到9万股，其每股收益将增加到111.11元，而收益没有任何实际增长。
其次，短期投资者通常希望通过投资一家公司，为其定期的股票回购做准备来快速赚钱。投资者的迅速涌入人为地抬高了股票的估值，并推高了公司的市盈率。股本回报率(ROE)是另一个自动上升的重要金融指标。
最后，回购是公司在财务健康，不再需要过多的股权融资时的一种行为。市场也可以看到，管理层对公司有足够的信心，可以对自己进行再投资。股票回购通常被视为风险低于投资新技术研发或收购竞争对手。只要公司继续成长，这是有利可图的行为。
投资者通常将股票回购视为未来升值的积极信号。因此，股票回购会导致投资者蜂拥购买股票。
回购的缺点
股票回购会影响公司的信用评级，如果公司必须借钱回购股票的话。许多公司为股票回购融资，因为贷款利息是免税的。然而，债务会消耗现金储备，当经济风向对公司不利时，往往需要现金储备。因此，信用报告机构对这种融资股票回购持负面看法：它们不认为提高每股收益或利用估值偏低的股票作为举债的良好理由。信用评级的下调通常是在这种做法之后发生的。
回购对经济的影响
尽管如此，股票回购对公司的经济状况还是有好处的。
那么，上市公司回购对整个经济的影响又是如何的呢 股票回购可以对整体经济产生温和的积极影响。它们往往会对金融经济产生更为直接和积极的影响，因为它们会导致股价上涨。
在很多方面，金融经济与实体经济相互影响。研究表明，股市上涨对消费者信心、消费和大宗购买有改善作用，这种现象被称为“财富效应”。
金融经济改善影响实体经济的另一种方式是降低企业借贷成本。公司会更有可能扩大业务或在研发上投入资金，这些活动导致了就业和收入的增加。对个人而言，家庭资产负债表的改善增加了他们举债买房或创业的机会。
旁解君的财经分析，通俗又有深度，而且分析问题的角度比较独特和有意思。觉得好
上市公司为什么要回购自己公司的股票 这类公司股票值得投资吗 这也要看情况的，首先要看回购股份的数量，其次要看回购股份的用途。
如果一家上市公司回购公司的股份比例很低，比如千分之几的比例，这种就没有什么影响和意义，比如之前万科，在2015年的时候，万科抛出了百亿回购计划，最后四个月过去了仅仅回购了1.6亿，这种就是很鸡贼的，因为很多上市公司为了方便，都是说回购的上限，但是从来不说回购的下限是多少，所以说是百亿计划，最后实施的才1个多亿，这让股民很不以为然。后面万科被宝能乘虚而入，因为大股东华为持股比例本来就低，如果当时万科实打实的实施了百亿回购计划，首先是提高了大股东华为的持股比例，其次是提高了二级市场股票价格，那么宝能收购万科的难度大大增加。当然这是后话了。在宝万之争的时候小股东也不站在王石一边，和这次鸡贼的回购也有很大关系的。
这方面做得很好的是美的集团，历史上实施了2次股份回购计划，第一次是在2019年2月22日发布的回购计划，计划回购股份数量在0.6亿股到1.2亿股之间，抛出这个计划的时候股价是44元，最后截止2019年底，实际回购股份数量略超0.6亿股，花费资金31亿元，占当时总股本0.86%。而到了2019年底美的的股价是57元。
而在2020年2月22日，美的集团又抛出了巨额回购计划，回购股份在4000万到8000万之间，回购股票价格上限是65元，发布计划的时候股价53元，但是到了7月份，美的股价就超过了65元，于是公司又发布通知调整回购股票价格上限到75元，目前美的集团的股价已经70元了。
美的这样的公司信守承诺，每次回购股份都是大手笔，价格超过了原定的上限，还会继续上调价格上限继续回购，这种公司很难得，美的的股价涨势也不错，这是公司的自信，也是对二级市场投资者负责任的做法。
上市公司回购股份的原因大体上是两个，首先是认为股价被低估了，所以通过回购股份来刺激股价上涨，属于市值管理的一部分；其次是为了提高股东的投资回报率，因为股份少了，那么在公司赚取的能力不变的情况下，每股收益是在提升的，更重要的是公司的净资产回报率也在提升。长期回购股份的公司是非常优质的企业，巴菲特就很喜欢这样的企业。
*秀的股票就是那些从二级市场融资很少，但是分红很多的企业，巴菲特最喜爱这样的企业。
上市公司回购股票，对公司本身而言，是一个利好，也就是好事。
先说下什么叫做回购股票，不用特别复杂的名词解释，说白了，就是上市公司买了自己发行的股票，这些回头买过来的股票，一般情况会注销，也有的不注销，但基本上不算发行在外的股票，将来可能变成其它的用途。
公司为什么回购自己的股票呢 最通俗的理解，就是看好自己公司的发展，所以才会花钱再买回自己的股票，尤其是数量比较大的时候，更是对自身公司看好的一种体现。我们在过去经常可以看到，有的上市公司账面上很多的现金，然后用这种现金去做理财，赚取理财的收益，甚至就是银行的利息。这说明什么问题 说明帐面上的钱，根本不知道去怎么投资或者扩大生产，而只是最简单的理财了，那么如果你账面上真的有很多钱，何不回购自己的股票，提高股票的每股净资产等指标呢 因为回购股票之后，简单的逻辑自然是流通股少了，那么每股净资产当然多了，对于股东来说是一个好事，只有勇于回购自己公司股票的，才能体现出对自身公司的信心。
同时，从资本角度，回购在减少流通股的同时，也可以防止野蛮人的收购，因为流通股少了后，收购的难度就增大了，这是股权上的策略；再讲的话，回购后，未来可以将回购的股票作为其它的激励方式的等等，对于上市公司的运营来说，都是一件好事。
那么既然回购股票的好处这么多，为什么上市公司不去回购自己的股票呢 这就回到开头所说的例子，太多的上市公司，手里有了闲钱，宁愿去投资理财产品，也不肯回购公司股票或者增持，因为他们是最了解自己的公司的，结果宁愿理财也不回购股份的上市公司，不管它银行理财赚了多少，这种上市公司都要尽量回避，典型的有钱没处花，又不看好自身股价。
总体而言，上市公司回购股票，对公司是利好，减少了在外的流通股，增加了每股净资产等的数据，对每股的基本面数据是有着很好的改善作用，按照正常的市净率的比率，理论上应该推升股价的上涨；同时回购股份，也反映了对上市公司的信心，在这一点上，同样对股价是有推动的作用的。
——以上，雪茄金融狗，做 的一股清流，更多投资案例与逻辑思考，敬请期待！
路人蚁：财下心头，却上眉头，与你一起侃财经，专业 疑，感谢关注
1 企业在A股市场上市，目的就是为了实现低成本融资，股票市场也是实体经济，实体行业，实体企业的晴雨表，股市也是经济的晴雨表。公司从发行股票上市回购股份，其实上存在一定的周期的，与公司发展经营的不同阶段有关。
2 一般来说，如果公司处于发展的上行期，需要融资和不断扩大规模的时候，一般不会选择回购股份，而是增发股份，获得更多市场融资，如果公司处于发展的下行期，则存在回购股份，进行私有化操作，这个时候的股价也比较低。
3 但从好的一个角度来看，公司阶段性的回购股份，一般来说是公司发展的比较好，整体营收和利润提升，也有较多的公司现金流，这个时候回购股份，在股价上升期相当于给市场投资者发福利，也能够提升持有公司股票的投资人对这家公司的的发展前景的信心。
4 从公司层面来讲，在资本泛滥的金融市场，如果股份过于分散，很容易被野蛮资本在公司发展良好的时候劫持公司，成为资本套利的工具，很多优质上市公司因为股权分散而被资本控制，然后肢解，回购股份的操作，可以把分散在市场的股份回收回来，这样股权就会集中，把回收的股份注销，可以降低总股本，提升公司未来每股的回报，也可以让公司控制权更加稳定，回购股份用于公司合伙人的股权激励，也更加有利于公司发展。
综上：股权回购是上市公司比较常见的操作，至于适合投资与否，还是回归上市公司行业发展和公司的差异化竞争去看，认真分析公司财报，判断回购股份的的利弊，再去决定是否投资。
原因很多，例如1.获取公司控制权2.对公司未来前景比较看好。至于值得投资与否，需要再观察整个公司行业前景，盈利水平，技术面格局等等
今天关于《上市公司为什么要回购自己公司的股票，这类公司股票值得投资吗》介绍到此就结束了，不知道你从中找到你需要的信息了吗？如果你还想了解更多这方面的信息，记得收藏关注本站。
