红利指数基金(顺丰控股股票)
红利指数基金(顺丰控股股票)
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红利基金、红利指数基金是什么?
红利基金，就是主要投资于具有大比例分红能力股票，兼顾红利收益与资本增值的基金，红利指数基金就是主要投资于红利指数的基金。由于投资对象股票分红能力较强、分红比较稳定、现金股息率高，一般来说业绩表现有所保证。
红利指数有：
1.中证红利：中证红利指数是由沪深两市过去两年平均股息率*的100只股票组成，它采用股息率作为权重分配依据，以反映A股市场高分红股票的整体表现。
2.上证红利：上证红利指数是由沪市过去两年平均股息率*的50只股票组成。上证红利指数中500亿以上市值的公司，占据了66%的权重，它和上证50指数的重合度比较大，可以看做是一只大盘股红利指数。
3.深圳红利：深圳红利指数是由深市分红*、流动性*的40只股票组成。
4.标普红利：标普红利指数和中证红利有点像，它是选取A股股息率前100的公司，但是还有两点要求，一是公司过去3年的盈利增长必须为正，而且过去12个月的净利润必须为正；二是每只股票的权重不得超过3%，单个行业权重不超过33%。这样的设定保证了成分股盈利稳定，行业分布也足够分散。
红利指数基金优缺点
一.优点
首先，就是能获得比较稳定的高分红。因为红利指数基金的投资方向就是那些有稳定高分红的股票，所以就算其投资的股票的价格一直不涨，也能获得较高的分红收益。
其次，红利指数基金的净值可长期上涨。因为红利指数投资的都是能有稳定高分红的股票，而这些股票之所以能有稳定的高分红，肯定是因为其背后的上市公司能稳定的盈利，能稳定盈利的公司，肯定不会太差。好的上市公司，其股价更容易实现长期上涨。
另外，一般情况下上市公司不会把所有的利润都用来分红，那些未分配的利润就会被包含在股票的价值中。随着未分配的利润累积地越来越多，股票的价值也会不断提升，股价也将大概率会稳定上涨。
再次，红利指数基金有较好的抗风险能力。这是因为红利指数基金投资的股票，大多估值都比较低，下跌幅度有限，当遇到市场行情不好的时候，这些股票就比较抗跌。而基金投资的风险，主要是来自基金下跌的风险，能比较抗跌的基金，其抗风险能力也就越强。
二.缺点
红利指数基金*的缺点就是在市场行情比较好的时候，它的收益率可能就比不过其他类型的股票基金，原因还是出在它所投资的股票上。
因为红利指数基金所投资的那些有高分红的企业，往往都是一些已经进入成熟期的企业。而企业也是有生命周期的，那些已经进入成熟期的企业，可能意味着未来的成长性已经不大。所以它们的股价往往也是涨得比较慢。
这一缺点在市场行情较好的时候表现得尤为明显。因为对于大部分股票投资者来说，比较看重的是企业未来的成长价值，毕竟一家企业只有成长性好，才能给投资者带来超额收益，所以在市场行情较好的时候，投资者更愿意去追逐那些成长性较好的股票，而非这些成长性不足的股票，因此这些股票的价格也就涨得慢。
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免责声明：文中提及个股，仅供交流学习，不做买卖推荐！
截至2022年3月28日（下同），尽管沪深300今年以来下跌16.03%，但是传统周期性行业却较为抗跌，部分甚至还逆势大涨。司令以申万一级行业“四朵金花”为例，今年以来煤炭上涨21.53%，房地产上涨1.94%，银行下跌1.28%，钢铁下跌11.16%。
从历史规律看，传统周期性行业由于长期估值处于相对低位，且兼具高分红/高股息特征，熊市中往往不容易被抛售。目前A股上市公司正处于2021年报分红之际，从已经披露的情况看，不少公司预分红方案每股超过2元，还有不少公司年度拟派息规模甚至超过了全年净利润。再拉长周期看，2019年-2021年A股股息率排名前四大行业，就是以上“四朵金花”。
*基民应该知道，在上证红利、中证红利、沪深300红利三大指数中，传统周期性行业权重占比较高，在震荡下跌市场中，同样具有较好的抗跌性。以今年以来的表现为例，上证红利指数上涨5.20%，中证红利指数下跌0.44%，沪深300红利指数下跌0.33%。
考虑到A股历史“牛短熊长”现象，长期持有（或定投）“四朵金花”组合，是否能够战胜红利指数呢？如果正在纠结配置周期行业基金，还是红利指数基金的小伙伴，不妨随司令一起来看看。以下数据Wind、Choice；截至日期：2022年3月28日
近一年：“四朵金花”组合胜出
近一年以来，中证煤炭指数上涨73.45%，中证全指房地产指数下跌4.37%，中证银行指数下跌12.78%，中证钢铁指数上涨4.98%。按照1:1等权重进行分配，“四朵金花”组合近一年累计收益率为15.32%。同期上证红利指数上涨8.09%，中证红利指数上涨8.19%，沪深300红利指数下跌9.04%。
近三年：中证红利指数胜出
近三年以来，中证煤炭指数上涨69.52%，中证全指房地产指数下跌23.60%，中证银行指数下跌1.73%，中证钢铁指数上涨0.12%。按照1:1等权重进行分配，“四朵金花”组合近三年累计收益率为11.08%。同期上证红利指数上涨1.93%，中证红利指数上涨11.32%，沪深300红利指数上涨2.16%，中证红利以微弱优势胜出。
近五年：三大红利指数完胜
近五年以来，中证煤炭指数上涨43.51%，中证全指房地产指数下跌29.67%，中证银行指数下跌5.86%，中证钢铁指数下跌16.07%。按照1:1等权重进行分配，“四朵金花”组合近五年累计收益率为-2.02%。同期上证红利指数上涨7.09%，中证红利指数上涨19.48%，沪深300红利指数上涨17.84%，三大红利表现都远好于“四朵金花”组合。
近十年：中证红利遥遥领先
近十年以来，中证煤炭指数下跌1%，中证全指房地产指数上涨47.40%，中证银行指数上涨67.54%，中证钢铁指数上涨3.40%。按照1:1等权重进行分配，“四朵金花”组合近十年累计收益率为29.34%。同期上证红利指数上涨54.28%，中证红利指数上涨104.26%，沪深300红利指数上涨79.88%。三大红利表现同样远胜于“四朵金花”组合，并且中证红利指数“一马当先”。
拉长周期来看，“四朵金花”组合除了近一年表现胜出，其余周期都是三大红利指数胜出，中证红利指数表现尤其较为靓丽。
那么，如果碰到年度牛市或者年度熊市，“四朵金花”组合和三大红利指数表现情况如何？此处有MARK，为了能更好说明整体市场表现，以下司令以万得全A指数作为牛熊市场判断依据。
2017年（小牛）：三大红利指数完胜
当年万得全A指数上涨4.93%。中证煤炭指数上涨12%，中证全指房地产指数上涨2.11%，中证银行指数上涨14.37%，中证钢铁指数上涨9.72%。按照1:1等权重进行分配，“四朵金花”组合2017年收益率为12.57%。当年上证红利指数上涨16.31%，中证红利指数上涨17.57%，沪深300红利指数上涨30.16%。
2018年（大熊）：三大红利指数抗跌
当年万得全A指数下跌28.25%。中证煤炭指数下跌34.86%，中证全指房地产指数下跌29.29%，中证银行指数下跌14.69%，中证钢铁指数下跌32.65%。按照1:1等权重进行分配，“四朵金花”组合2018年收益率为-27.87%。当年上证红利指数下跌16.96%，中证红利指数下跌19.24%，沪深300红利指数下跌17.86%。
2019年（大牛）：上证红利指数落后
当年万得全A指数上涨33.02%。中证煤炭指数上涨10.86%，中证全指房地产指数上涨21.75%，中证银行指数上涨22.65%，中证钢铁指数下跌1.57%。按照1:1等权重进行分配，“四朵金花”组合2019年收益率为13.42%。当年上证红利指数上涨10.67%，中证红利指数上涨15.73%，沪深300红利指数上涨21.28%。
2020年（大牛）：上证红利指数落后
当年万得全A指数上涨25.62%。中证煤炭指数上涨7.42%，中证全指房地产指数下跌12.73%，中证银行指数下跌4.23%，中证钢铁指数上涨1.78%。按照1:1等权重进行分配，“四朵金花”组合2020年收益率为-1.94%。当年上证红利指数下跌5.69%，中证红利指数上涨3.49%，沪深300红利指数上涨3.17%。
2021年（小牛）：四朵金花组合胜出
当年万得全A指数上涨9.17%。中证煤炭指数上涨42.81%，中证全指房地产指数下跌9.91%，中证银行指数下跌4.41%，中证钢铁指数上涨34.11%。按照1:1等权重进行分配，“四朵金花”组合2021年收益率为15.65%。当年上证红利指数上涨7.62%，中证红利指数上涨13.37%，沪深300红利指数下跌4.21%。
从2017-2021五个年度看，“四朵金花”组合2021年度完胜三大红利指数，2018年熊市时表现更为落后，其余年度表现都位于中间。从三大红利指数看，中证红利指数表现要比上证红利指数和沪深300红利指数更为稳健。
综上所述，尽管今年以来传统周期行业表现较为靓丽，但是如果不擅长把握具体板块或者波段的投资者，碰到熊市年份时，红利指数也是不错的选择。
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今天来聊点实际的。
有小伙伴给小柒留言说到，现在基金跌得鼻青脸肿，中概互联也不知道底在哪里，希望小柒写写买银行股分红的方法。
市场越浪，大家越需要稳定、安心的投资去处。有一个说法是，“存银行不如买银行股”，因为银行股相对来说比较稳、分红高。
不过讲真，小柒是不爱买银行股的，尤其是中小银行。
很多朋友应该发现了，A股有个奇葩的现象，银行股的市盈率低、市净率低、股息率高，从价值投资角度看，银行股是很值得投资、信赖的标的。
但为什么银行股趴着是常态呢？不要怀疑大资金的嗅觉。
前两年中小银行爆出过不少问题，这还是实在顶不住了被爆出来的，实际隐藏的风险可能不止于此。有些话点到为止。
我们可以放心大胆把钱存银行，尤其是大行，但说到买银行股，我反正不考虑。
如果你真的冲着分红，还不如买个红利型指数基金。
美国有个很牛叉的“狗股策略”。
狗股策略本质上还是被动的指数投资，就是每年从道琼斯指数中，挑选10只股息率*的股票，平均资金后买入。期满一年后，再按照同样的方法重新筛选，保证池子里的都是股息率*的股票。
就这么简单地操作下来，狗股策略只在1999年科技股泡沫，以及2008年金融危机时，跑输过市场。
我们也可以用狗股策略。但不需要自己去挨个挑选股息率高的股票、来回调整，直接买红利型指数基金就可以了。
这和你为了吃分红买银行股结果是一样的，风险还能更分散。
红利型指数成分股的挑选标准是“高分红、高股息率”的股票。
而且，红利型指数还自带“平衡策略”，每年会根据不同上市公司的分红和股息高低优胜劣汰，留下最为核心的红利型股票。
这是几个比较典型的红利型指数：
每个指数都有对应的指数基金：
（数据来自：wind；仅做客观数据梳理，不做投资建议）
可以看到，成立时间在2年以上的，成立以来收益率都不错。在近一年风格来回切换市场巨震的行情下，收益率也大多表现不错，基本上都在10个点以上。
所以，红利型指数基金投资价值还是不错的，即使是做养老投资，也可以考虑定投。
因为红利指数里的公司，大多处于成熟期，盈利能力比较稳定。市场对它们已经有了较合理的估值，就算下跌，也比别的指数跌得少。
但这不等于红利型指数基金就不会跌，或者像债基一样有回撤也很小。
相反，它并不是时时刻刻都是猛男，它可能在某个时间段、某个品种上有效；换个时间段、换个风格轮动，它也可能很惨，甚至跑不过沪深300指数。
毕竟是投资股市的产品，没有永远小跌大涨的。没必要一把梭，长期定投会更好。
如果你不考虑基金，就要买银行股，那小柒觉得，买大行的可能会更好，中小银行还是再三斟酌吧。
（免责声明：本文为叶檀财富根据公开资料做出的客观分析，不构成投资建议，请勿以此作为投资依据。）
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